Los mercados se mantienen cálidos, pero en un sentido mucho más positivo que el clima: las acciones mundiales se encuentran hoy en máximos interanuales tras los precios al productor de EE. UU. y la confirmación de que la inflación de EE. UU. se está desacelerando. Los inversionistas están apostando a un final inminente del ciclo de aumento de tasas de la Reserva Federal, incluso cuando asumen otro aumento de 25 puntos básicos en julio.
Piazza Affari cierra la sesión de hoy con una subida del 0,78% y apunta a los 29 mil puntos básicos, gracias a los bancos y al optimismo generalizado generalizado que también ha contagiado París + 0,5% Frankfurt + 0,73% Amsterdam + 0,87% Madrid +% 0,25. Londres se apreció un 0,33%, pesando la noticia de que la economía del Reino Unido se contrajo menos de lo esperado en mayo, lo que sugiere que la recesión esperada aún no está en marcha.
ella es remilgada Zurich +0,03%, incluso si Swatch (+6,94%) celebra el éxito eterno de sus relojes y un crecimiento récord en volúmenes en los primeros seis meses del año.
Wall Street tonificado
En el exterior avanza Wall Street, con mega tecnología en pleno apogeo. Amazon saltó un 2% después de informar que el 11 de julio, el primero de dos días de descuentos para suscriptores, fue el mejor de su historia, con 375 millones de artículos vendidos en todo el mundo.
El subfondo también se ve favorecido por la caída en los rendimientos de los bonos del gobierno, cuyos precios vuelven a subir hoy, lo que confirma que la inflación está respondiendo al fuerte cuidado de la Reserva Federal y con la esperanza de que el endurecimiento permita un aterrizaje suave de la economía.
I precios al productor en junio se desaceleraron a 0,1% desde 0,9% en mayo, mostrando la cifra más baja desde septiembre de 2020.
En la semana que finalizó el 8 de julio también cayeron sorprendentemente solicitudes de prestaciones por desempleo. Una imagen que ayuda a respaldar el estado de ánimo de los mercados y eclipsa los datos de China, donde las exportaciones se contrajeron en junio al ritmo más rápido desde el comienzo de la pandemia de Covid hace tres años y las importaciones demostraron ser bajas.
BCE, según Visco no estamos lejos de los picos de tipos de interés
“Una vez que hayamos alcanzado el nivel correcto de tipos hay que aguantar un tiempo y no creo que estemos muy lejos”. Palabra de Ignazio Visco, gobernador del Banco de Italia, que ve un quiebre "definitivamente antes de fin de año".
Las previsiones del gobernador no contradicen las actas de la última reunión del BCE, donde se confirma que los próximos pasos también se darán en base a los datos, aunque teniendo en cuenta dos apretones seguros en junio y julio. Posteriormente puede ser necesario intervenir de nuevo, pero la brújula de datos te dirá cuánto y cuándo. Lo cierto es que la economía del bloque ha perdido impulso recientemente y la inflación también se desaceleró en junio, aunque la subyacente se mantuvo en niveles elevados.
Mientras tanto, muestra signos de cansancio allí. producción industrial europea según la oficina de estadísticas de Eurostat: en mayo aumentó un 0,2% en la eurozona y un 0,1% en la UE, frente a abril, cuando aumentó un 1% en la eurozona y un 0,6% en la UE. En comparación con el año pasado, la producción industrial disminuyó un 2,2% en la zona del euro y un 1,8% en la UE.
El euro se fortalece frente al dólar
A la espera de una Fed más moderada, el dólar está cediendo terreno hacia los activos de mayor riesgo, mientras que l'euro se aprecia frente al dólar a medida que el tipo de cambio se acerca a 1,12.
Las materias primas hacen malabarismos entre el entusiasmo despertado por la tendencia inflacionaria de barras y estrellas y la preocupación por la economía china. El aceite se aprecia, mientras que la OPEP se muestra optimista respecto a la demanda mundial y corrige al alza sus previsiones de crecimiento para 2023, estimando una ligera desaceleración en 2024. En estos momentos, los futuros del Brent y del WTI avanzan en torno al 1,3% hasta los 81,2 y 76,7 dólares por barril, respectivamente .
Cotiza en la zona de 1960 dólares la onza punto de oro, mientras que las pérdidas del Natural en Ámsterdam, que cotiza a 26,6 euros por MWh.
Piazza Affari, concentración de bancos
Incluso hoy, la pequeña Piazza Affari es una de las mejores de Europa, con los bancos a la cabeza en un rally que se prolonga desde principios de año. En este periodo, el índice sectorial italiano creció alrededor de un 30% frente al 13% del Stoxx europeo.
Liderar las mejores fichas azules del día es Montepaschi +3,87%, que acumula una subida cercana al 10% esta semana.
En la sesión de hoy también están en la luz por +2,19% y los grandes Intesa +1,5% y Unicredit +% 1,25.
Compras también favorecidas Pirelli + 1,79% amplificador + 1,68% Iveco + 1,71% stm + 1,39% Hera +1,2% y también un título de peso como Enel +1,61%, favorecido también por los acuerdos de venta en Australia y Chile que muestran el avance del plan de desinversiones.
Las caídas están casi todas por debajo del 1%. Aparte de CnH -1,04%, récord de pérdidas fraccionarias Prysmian -0,53%, Diasorina -0,63%, Interbomba -0,39%, A2a -0,09%, Ferrari -0,28%, Saipem -0,24%, Ergio -0,29%.
Los bonos del gobierno son buenos
Estos últimos días también son favorables para los bonos del Estado. Incluso hoy en la secundaria lo propagación entre el Btp a 10 años y el Bund a 10 años cayó, deteniéndose en 168 puntos básicos (-2,53%), con tipos decreciendo hasta el +4,14% y el +2,46% respectivamente.
Mientras tanto, Hacienda ha puesto en subasta la primaria 10 mil millones de BTP con vencimientos de 3-7-15 y 30 años, con una demanda global muy positiva para todos los tipos de bonos. El rendimiento del bono a tres años aumentó en 25 puntos básicos, el del bono a 7 años en 14 puntos básicos. En detalle, se asignaron 4,5 millones de euros de bonos a 3 años, 3 millones de euros de bonos a 7 años y 1,250 millones de euros a 15 y 30 años cada uno.
