Sin dividendos hasta 2021. El Banco Central Europeo vuelve a recurrir a los bancos europeos y extiende la recomendación de no desprender cupones a los accionistas hasta enero de 2021, junto con la de no realizar recompras y evitar pagar primas demasiado generosas a la alta dirección. La petición llega una vez más de la Supervisión del BCE que encabeza el italiano Andrea Enria.
DIVIDENDOS: LA PARADA DE MARCHA
El pasado 27 de marzo, con una decisión tan inédita como para dejar boquiabierto al mercado, Frankfurt había recomendado a los bancos suspender el pago de dividendos de los ejercicios 2019 y 2020 como mínimo. hasta el 1 de octubre de 2020. El objetivo de la iniciativa, explicó Enria, era fortalecer la capacidad del sector bancario para absorber pérdidas y apoyar la provisión de crédito a hogares, pymes y empresas durante la pandemia del coronavirus. Una solicitud aceptada de inmediato por casi todos los bancos europeos que en pocos días suspendieron el desembolso de casi 30 mil millones de euros de cupones. Los dividendos no repartidos, había destacado el BCE, representan "aproximadamente el 1,8% del patrimonio y el 35% de las utilidades totales” de instituciones bancarias.
DIVIDENDOS: LA NUEVA RECOMENDACIÓN DEL BCE
Han pasado cuatro meses desde la primera recomendación y el BCE ha decidido pedir a los bancos, pero sobre todo a sus accionistas, más prudencia y paciencia. Los pedidos llegados hoy, 28 de julio, son similares a los anteriores: "adoptar una extrema moderación" en el pago de bonos a la alta dirección "para preservar el capital durante la crisis", evitar operaciones de recompra de valores y no desglosar dividendos al menos hasta enero de 2021 (la solicitud anterior cesó en octubre de 2020).
La decisión "no se ha tomado a la ligera", explicó el responsable de Supervisión Bancaria Enria, admitiendo que era "consciente de las preocupaciones planteadas por los inversores". "Nosotros preferimos sé cauteloso hoy en lugar de arrepentirte mañana en caso de que las condiciones económicas generales empeoren aún más”.
La Eurotower especifica entonces que esta recomendación “sigue siendo temporal y excepcional y tiene como objetivo mantener la capacidad de los bancos para absorber pérdidas y apoyar la economía en un escenario de incertidumbre excepcional” que “dificulta que los bancos tengan visibilidad sobre su capital”.
De hecho, según los últimos análisis realizados por Frankfurt, el “nivel de capital en el sistema podría disminuir significativamente si se materializara escenario serio. En una simulación sobre los efectos que podría tener el Covid 19 en la industria bancaria, se muestran dos escenarios diferentes. En el escenario base (PIB -8,7%), el sistema Cet1 podría disminuir un 1,9%, pasando del 14,5 al 12,6%, en el escenario más severo (PIB -12,6%) el impacto en Cet1 sería del 5,7%, un desplome que llevaría la cifra del 14,5 al 8,8%. Dado que aún no se puede evitar que se produzca el peor de los escenarios, el Banco Central Europeo ha decidido hacer un nuevo llamamiento a la prudencia, precisando que la recomendación se revisará en el cuarto trimestre de 2020. Si todo va bien, "los bancos con posiciones de capital sostenible pueden considerar reanudar los pagos de dividendos".
LA RESPUESTA DE LOS BANCOS ITALIANOS
El primer banco italiano en responder actualmente es Unicredit que, a través de una nota del 29 de julio, informa que "siguiendo la recomendación del BCE del 28 de julio de 2020, UniCredit confirma que no pagará dividendos y no realizará recompras de acciones propias en 2020".
BANKITALIA
Como sucedió en marzo, pocas horas después de la llegada de la recomendación del BCE, el Banco de Italia emitió una nota en la que implementaba la solicitud de Frankfurt, extendiéndola a bancos menos significativos y SIM sujetas a las reglas del paquete CRR/CRD IV.
Última actualización: 11.06 horas del miércoles 29 de julio.
