Escribir sobre los bancos italianos, pretendiendo llegar a resúmenes presentables, es en este momento un trabajo más allá de las fuerzas de cualquiera y, quizás, simplemente inútil, hay tantas preguntas abiertas. Del vaivén de reformas del Gobierno, a la táctica de las autoridades sectoriales de esperar los acontecimientos, de las autorreformas inspiradas en el "¡ya, ya estamos aquí de verdad!", a la formidable legislación europea sobre resolución de crisis y Garantía Fondos (léase bail-in en una palabra), tomando posiciones de la Comisión Europea y otros órganos de control europeos, siempre con el arma apuntando a las ayudas de Estado al sector y siempre recelosos, con algo de razón, hacia las alquimias de los países del Sur A situaciones de crisis bancarias, numerosas y cuantiosas, aún lejos de resolverse.
Por lo que si realmente creemos tener algo que decir, es mejor remitirse a los poetas fragmentarios griegos, aquellos cuyos jirones de versos han sido encontrados en algún fragmento, dejando a la imaginación de la reconstrucción de la lírica escrita alrededor de esos pocos restos. los exégetas. Al hacerlo, también dejamos libertad de interpretación a nuestros lectores sobre lo que vamos a decir.
Fragmento 1: Autoreforma de los CCBs Continúa trabajando meses después del inicio de las obras de modificación. Hoy se nos presenta como un colorido mosaico repleto de análisis, aportes, proyectos y propuestas. En el crédito cooperativo, l'imagination a pris le povoir, se diría en los años sesenta. Utilizamos un algoritmo en Internet para buscar características estilísticas o recurrencias semánticas, con la esperanza de distinguir esencialmente la masa conspicua de documentos producidos hasta ahora, en apoyo de las diversas propuestas.
Así como se utiliza en literatura recurriendo al análisis textual de una obra. El resultado estuvo orientado, más que a variables de carácter económico (mercado, intermediación, costos, proyectos industriales, que nos hubieran parecido más significativos), a recurrencias tales como: autorreforma, heterorreforma, reservas indivisibles, contrato de dominación, grupo, grupos, más o menos cooperativos, garantías cruzadas, igualdad y similares. Lo que emerge es una actitud abigarrada de los defensores de mantener la biodiversidad existente en nuestro sistema crediticio, una exuberancia de la naturaleza frente a la cual uno no puede dejar de deslumbrarse; desde el bosque petrificado de los años 90 hasta el bosque tropical rico en flora y fauna de hoy, a ser preservado por su singularidad planetaria.
Todos los pandas deben ser protegidos, dirían las asociaciones de derechos de los animales por su parte. Y todos o casi todos los BCC están convencidos de que pueden transformarse en otra cosa, sujetos a leyes, leyes o reformas. Este planteamiento se completa con lo que está ocurriendo fuera del crédito cooperativo, donde se han creado muchos nuevos modelos societarios para el ejercicio de la actividad crediticia de los que se entra y se sale, como por puertas giratorias (de lo dual, a lo tradicional, a lo monista). Asistimos a la proliferación de las cepas originales de la lex mercatoria (cooperativas y sociedades anónimas) en nuevos mutantes jurídicos: sociedades populares que deben convertirse en Spas, sociedades populares que siguen siendo populares ope legis, Spas cotizadas y no cotizadas, etc. No podemos juzgar la evolución sistémica, pero la creación de nuevos modelos debe tener en cuenta los numerosos problemas de mercado a los que se enfrentan los bancos italianos y cuya resolución determinará el éxito o no de cualquier ingeniería corporativa innovadora que tanto entusiasma a las mejores mentes. de nuestros banqueros. En el caso del crédito cooperativo, también tratamos de añadir un modelo que, a diferencia de los demás, tiene dos referencias muy precisas.
La primera es que su esencia está fuertemente arraigada en el marco legal vigente (no es un mutante genético), la segunda es que no pretende resolver de manera taumatúrgica los problemas de todos los BCC, sino solo de aquellos que realmente quieren. aprovechar la reforma para fortalecerse en el mercado y aumentar los niveles de capital (pretende seleccionar de forma darwiniana). Es decir, es para aquellos BCC que tienen un plan industrial y no solo el deseo de cambiarse de ropa, conscientes de que el riesgo real para un banco, en tiempos de Basilea y otra regulación generalizada, deriva en primer lugar de sí mismo, como mostrado por los problemas, a veces letales, como el lavado de dinero, pérdida de crédito y control de costos, conflictos de interés endémicos generados por una gobernanza inadecuada y desequilibrada.
Las CCB que alcancen cierto tamaño podrían entonces escindir el banco en una sociedad limitada de la que la cooperativa adquiriría la propiedad, posiblemente junto con otras sociedades hermanas, asimiladas por parámetros homogéneos, también inducidas a transferir sus activos a la nueva cooperativa. Esta solución podría atraer inversionistas de diferentes orígenes, gracias al énfasis en los perfiles legales más fuertes de la sociedad cooperativa por acciones y la sociedad de capital. Continuidad cooperativa en la propiedad y gestión bancaria con criterios de eficiencia, como se exige a una sociedad anónima. Una sana commistio sanguinis que debe obtenerse sustancialmente en un orden dado. "Para los accionistas y para el mercado" podría ser el eslogan de este modelo que de momento no parece haber aparecido aún y que podría resultar un modelo virtuoso de crecimiento y reducción del número de mutualistas y que sabe, si, precisamente por estas razones, atractivo para las propias autoridades de control.
Fragmento 2: de las Directivas comunitarias BRRD y DGS Si el primer tema tratado tiene que ver con las mutaciones de los seres vivos, este fragmento se refiere a sujetos in articulo mortis, o incluso ya fallecidos, como ocurre con los cadáveres de los bancos traídos cada vez con mayor frecuencia. en la morgue de Fondos de Garantía. Pedimos disculpas por la crudeza de la representación, pero, en definitiva, hipocresía aparte, está bien llamar a las cosas por su nombre. El cambio impuesto por las nuevas directivas europeas para la salida del mercado bancario con el sistema de resolución de crisis provoca cambios sustanciales en el actual marco regulatorio, despertando el desconcierto general y una creciente preocupación entre los empleados. Así que los miedos y la confusión reinan supremos.
Las reglas son muchas, complejas, difíciles de leer y tienen un impacto peligroso que, a partir de la fiesta de Nochevieja de 2016, también estará vivo para nosotros. Son muchos los que se debaten ante este nuevo corpus jurídico no justiniano, por lo que sería pretencioso añadir algo del nuestro. Lo importante es esperar que en el nuevo contexto no se reproduzcan en la práctica algunos elementos críticos que han marcado el sistema italiano en la regulación de las situaciones de los sujetos bancarios decodificados. En particular, debe evitarse el predominio de la discrecionalidad respecto de las reglas, el conflicto de intereses sustrayendo la responsabilidad inherente a la función supervisora y de gestión de crisis, el papel de simple pagador representado por los Fondos de Garantía, desprovisto de toda facultad de prevenir hacia los bancos asegurados, y otras ambigüedades presentes en la gestión actual de las crisis.
Fragmento 3: los desviados Dos artículos recientes de Paolo Savona y Andrea Greco han tenido el mérito de poner de relieve a quienes soportarán las pérdidas de las crisis bancarias como consecuencia de la introducción de la normativa europea. En particular, el primer autor pertenece a la categoría de los desviados, es decir, aquellos que aún son capaces de alzar su voz crítica sobre una serie de cuestiones relevantes, pertenecientes a la historia poco edificante del sistema bancario italiano en los últimos años. Estas valoraciones emergen en contraste con las aprobaciones acríticas o las defensas poco convincentes de quienes representan y supervisan el sistema. Queremos ser directos una vez más y afirmar que a la mera, estéril e incompleta contabilidad de los expertos, preferimos los grandiosos y terribles frescos de Dickens, Melville, Steinbeck sobre los efectos de las crisis económicas y financieras, testimoniando que la literatura explica los hechos. más eficaz que la ciencia y la tecnología. Y la banca suele estar en el centro de mucha literatura trágica, a la que la reciente crisis ha dado nueva vida. Al contrario, perdonen la osadía, pero sería casi como invertir la relación: que, si no se genera gran literatura, no se puede hablar ni siquiera de una verdadera crisis.
Entonces, ¿quién paga si un banco quiebra? ¿Quién paga el costo económico y social? Según las nuevas políticas bancarias europeas, la respuesta "ya no es el contribuyente", sino, finalmente, también el ahorrador, si fue lo suficientemente temerario como para comprar a) bonos bancarios subordinados, b) bonos ordinarios, c) depósitos de más de cien miles de euros, sin darse cuenta del riesgo de quiebra de su banco. En resumen, si tenía demasiada fe, peor para él. Calvinísticamente, ya no existe el perdón que todos absuelven, con la bendición de Pantalone. Por el contrario, dado que en Italia ya habíamos entendido durante algún tiempo hacia dónde soplaría el viento, Pantalone no lo hemos hecho pagar por un tiempo, como nos dicen contundentes comunicados de prensa oficiales de la profesión y las autoridades supervisoras (tomado de un prensa no precisamente desalineada) que decía: "Los ahorradores nunca han perdido un euro por la quiebra de un banco en Italia y tampoco los contribuyentes, a excepción de esos 4 millones expulsados de Hacienda por el Monte dei Paschi, pero que verán al final recuperaremos íntegramente las arcas del Estado". Perdónanos si no estamos de acuerdo.
Qué garantía se ha asegurado a aquellos ahorradores que, quizás incluso endeudándose, han convertido, hasta hace unos meses, ahorros en acciones bancarias que ya habían suscitado reservas sobre su solidez por parte de la Autoridad Europea de Supervisión. ¡Silencios ensordecedores y justicia en acción! ¿Cuánto se distribuyen liberalmente los bonos subordinados, incluso en los bancos más pequeños, entre los clientes minoristas que no son plenamente conscientes de los riesgos necesarios para respaldar activos ya frágiles? No sabemos. De hecho, ¿sabes cuándo se da a conocer? Cuando los Fondos de Garantía son llamados a la cabecera del ya extinto banco y, antes de intervenir con el dinero de todos los asociados, tienen que hacer retirar de alguna manera esos bochornosos valores, para que no se genere más desconfianza sobre la reputación del bancos y de sus asociaciones. Además, la historia financiera de Belpaese está llena de rescates industriales por parte del Estado que ha liberado a los bancos de sus cargas de mal crédito. Nombres, incluidos, entre otros: Montedison, Parmalat, Cirio, Ilva, Alitalia.
Estos ahorros de los italianos, alegremente invertidos o distraídos, ¿no son acaso dignos de protección? Algunos periodistas más atentos, reconstruyendo la historia de Ilva, recordaron que, antes de ser vendida a los Riva, había sido liberada, de manera no transparente y a expensas del Estado, de deudas de 8000 billones de liras con bancos y otros acreedores Además, comúnmente se cree que la factura definitiva de Alitalia aún no se ha presentado. Para concluir, es de interés general no tanto saber por qué se producen las crisis bancarias (siempre las habrá, a pesar de los méritos del Prof. Draghi), sino cómo se afrontan. Y hasta ahora, directa o indirectamente, los que han pagado son siempre y sólo los ciudadanos, porque hasta la prevención ha dejado algo que desear. No parece que, con las nuevas reglas, cambie mucho, como dice el prof. Savona. El contexto europeo que se perfila sigue siendo antiliberal y de dudosa constitucionalidad respecto al art. 47 que protege y fomenta el ahorro en cualquier forma, que por coherencia ahora debería integrarse con la enmienda "neto del bail-in", es decir, neto de la mutualización de las pérdidas bancarias para el ahorrador. Pero, dado que ni siquiera antes de que se escribiera que el ahorro se conservaba "neto del rescate del contribuyente", podemos ahorrarnos esta inútil modificación del Texto Sagrado.
