El presidente de la UE, Jean-Claude Juncker, recordó ayer a los europeos que la política del BCE ha permitido hasta ahora un ahorro de 50 millones de euros en la financiación de la deuda. Un recordatorio (en alemán, sólo para subrayar el divorcio de Londres) que cae en un momento delicado para los mercados de deuda, junto al petróleo, el eslabón débil de las finanzas en vísperas de otoño.
La incertidumbre sobre los próximos movimientos de la Fed y el Banco de Japón están obligando a los operadores a aligerar sus posiciones en valores "largos" con efectos inmediatos también en las listas de acciones. Así subió la rentabilidad del bono a 0,57 años de Tokio (0,47% frente al 1,7% de hace una semana), la del bono a 1,27 años de EE.UU. (más del 10%) y el diferencial BTP (13%, 20 puntos superior frente al Bund correspondiente), Español (+XNUMX puntos) y Portugués (+XNUMX pbs). ¿El resultado? Los mercados bursátiles se están enfriando, ahora convencidos de que las tasas subirán (probablemente en diciembre). La volatilidad está aumentando, especialmente en la Europa mediterránea.
BAYER-MONSANTO EN LA SALIDA. APPLE VUELVE POR ENCIMA DE LOS 600 MIL MILLONES
El índice Nikkei de Tokio cayó significativamente, hasta un 1,4% debido a la incertidumbre sobre los próximos movimientos del Banco Central. Los dos principales periódicos financieros del país escribieron que el Banco de Japón se está preparando para bajar aún más las tasas de los depósitos, que ya son negativas hoy. La próxima semana, el banco central debería llevar la tasa a -0,2% desde el -0,1% actual. Sydney también bajó (-0,4%).
Actividad reducida esta mañana en las listas asiáticas. Los mercados chino y coreano están cerrados desde hoy durante tres días debido al inicio de las vacaciones de fin de verano. Hong Kong (+0,4%) se detendrá mañana junto con Singapur.
Débil Wall Street: Dow Jones -0,18%, S&P 500 -0,06%. El Nasdaq se comportó bien (+0,36%). Monsanto +0,5% tras acuerdo del siglo. El gigante de la agroindustria ha pasado finalmente bajo el control de Bayer (+0,27%) por un valor de 66 millones de dólares.
La carrera de Apple continúa (+2,1%), en la ola de rumores sobre el extraordinario inicio de ventas del iPhone7. El valor de mercado de Apple ha superado los 600 millones de dólares por primera vez desde abril. En la clasificación de hoy, Apple (607 mil millones) precede a Alphabet (535 mil millones) y Microsoft (440 mil millones).
LA CAÍDA DE EXISTENCIAS NO DETIENE EL CRUDO
Uber invitó hoy a XNUMX ciudadanos de Pittsburgh a experimentar el servicio que ofrecen sus autos sin conductor. Esta es la primera prueba mundial en condiciones normales de tráfico. Mientras tanto en China Tesla fue protagonista de un nuevo accidente fatal.
El evento más importante en el frente macroeconómico fue la publicación de los inventarios de petróleo de EE. UU. por parte de la Administración de Información Energética. El consenso esperaba un aumento de 3,8 millones de barriles. Por el contrario, los inventarios estadounidenses cayeron en 559 barriles. El petróleo crudo inicialmente se recuperó con fuerza antes de retroceder: el Brent retrocedió alrededor de 2 puntos a $46,30. En Wall Street, el sector energético ha perdido un 5,4% en las últimas tres sesiones.
Eni se derrumbó, reduciendo su beneficio a un tímido 0,2% con un precio de 13,14 euros. The Six-Legged Dog fue respaldado por la firma de un contrato de concesión con el Gobierno de Montenegro relacionado con la exploración de 4 bloques en alta mar del país. Saipem +0,13%, Tenaris +0,6%.
EL MILÁN CIERRA EN PARCHE, SE ESPARCE
Cierre contrastado para las Bolsas europeas, que vivieron una jornada marcada por la volatilidad. Milán, tras una sesión a horcajadas sobre la paridad, cerró en 16.540 puntos, un 0,05% menos. París (-0,23%) y Madrid (-0,04%) también bajaron. Positivo, sin embargo, Londres (+0,3%) y Frankfurt (+0,06%).
Preocupan los datos de producción industrial europea de julio, un 1,1% menos que en junio (-1% en el conjunto de la Unión Europea). También sobre una base anual hubo una disminución de 0,5%.
Todavía alerta roja en el frente de la inflación: en Italia en agosto se mantuvo negativa en tasa anual (-0,1%), a pesar de haber subido 0,2% en tasa mensual. En Francia creció un magro 0,2% anual, a pesar del +0,3% de agosto.
Los tipos de los BTP italianos a 10 y 30 años subieron hasta el 1,34% y el 2,39% respectivamente, confirmando sus máximos desde finales de junio. El diferencial Italia-Alemania también se está ampliando, tras el auge de la tarjeta alemana.
DERIVADOS: PEDIDO A MORGAN STANLEY POR 4,1 MIL MILLONES
En el marco de una investigación sobre derivados, la fiscalía del Tribunal de Cuentas ha impugnado un perjuicio fiscal total de 4,1 millones de euros a Morgan Stanley así como a la directora de deuda pública del Tesoro, Maria Cannata, y a tres exjefes de la departamento : Vincenzo La Via, Domenico Siniscalco y Vittorio Grilli. La investigación se refiere a los 3,1 millones pagados por el Ministerio de Economía a Morgan Stanley por la resolución anticipada de algunos contratos, durante el periodo más agudo de la crisis financiera.
MORELLI A LA CAZA DE 5 MIL MILLONES POR MONT
Marco Morelli es el nuevo director general de Banca Monte Paschi (-1,97%), cooptado ayer por unanimidad por el consejo de administración reunido en Milán. Sorprendentemente, en la misma ocasión, el presidente del instituto Massimo Tononi renunció, queriendo expresar así su desacuerdo con las modalidades de la salida de Fabrizio Viola, el director ejecutivo "despedido" por el ministro de Hacienda con una llamada telefónica (y un indemnización por despido de 3,1 millones).
Según una nota que llegó al final de una larga junta directiva, Morelli también tendrá el rol de gerente general y asumirá el cargo a partir del 20 de septiembre. Deberá realizar la operación financiera más compleja en la historia multicentenaria de la institución. MPS, solicitado por la supervisión del BCE, con el que Morelli mantuvo ayer un primer contacto informal, deberá vender 9,2 millones de morosidad neta y, en consecuencia, cubrir las pérdidas y nuevas provisiones con un incremento de hasta 5 millones de euros.
El nuevo Gerente General tendrá la ardua tarea de convencer al mercado de la bondad de la operación y de las perspectivas de futuro del Banco. Mientras tanto, Morelli podrá resolver el enigma sobre la participación o no de los tenedores de bonos subordinados: una conversión voluntaria tendría el mérito de limitar la solicitud de aumento de capital, actualmente hasta 5 mil millones.
SUPERESTRELLA GESTIONADA: FINECO, SOUL Y POST OFFICE RISE
En gran evidencia Fineco Bank (+3,24%), mientras continúan las ventas en la matriz Unicredit (-0,93%). Banco Popolare -0,6%, Ubi -1,7%. Entre las aseguradoras, Unipol subió un 1,2% y Generali bajó un 1,6%. En gestión de activos, avanzan Anima Holding y Poste Italiane. Los analistas de Equita han comentado sobre una posible fusión con Pioneer. La transacción se considera "interesante" siempre que se realice a valoraciones razonables, sobre la base de un contrato de distribución blindado y con una gobernanza que tranquilice al mercado sobre el desarrollo de sinergias.
LUJO: LA FACTURACIÓN DE TOD'S CAE BAJO EL FUEGO DE HERMES
La advertencia de beneficios de Richemont (-2,8%) y el anuncio de la maison Hermès (-7%) de que este año no será posible alcanzar el objetivo ya previsto de un crecimiento del 8% en las ventas han afectado al sector del lujo. También llovieron las ventas de las acciones en Bolsa: Ferragamo perdió un 0,74%, Moncler un 1,55%, Cucinelli -0,56% e Ynap -0,65%.
Tod's lo hizo peor: -3,66% antes de las cuentas anunciadas con la Bolsa cerrada. El primer semestre finalizó con unos ingresos de 497,6 millones de euros (-3,4%), un Ebitda del 17,3% de los ingresos de 86,3 millones y un beneficio neto de 37,4 millones. La posición financiera negativa es igual a 112,7 millones.
FCA Y TELECOM DÉBILES, COMPRAS DE FILA EN EL REINO UNIDO
Sesión volátil para Fiat Chrysler (-1,5%). En los primeros tramos (por un error en la entrada de órdenes que se informa en las salas de negociación) la acción cayó un 5% hasta los 5,54 euros. Ayer, la Comisión de la UE envió una carta a Italia y Alemania invitándolos a Bruselas, probablemente en octubre, para una reunión para mediar en la disputa abierta por Berlín sobre las emisiones de algunos modelos de automóviles FCA.
Compras en Prysmian (+0,93%), sobre las que Morgan Stanley confirmó la recomendación de sobreponderación. Telecom Italia cae (-1,11%): el director general del grupo Flavio Cattaneo reiteró que no teme la entrada de Iliad en el mercado italiano. Esta es también la opinión de Mediobanca Securities (rendimiento superior) y Morgan Stanley (sobrepeso), pero la acción continúa bajo presión.
Mediaset salta al frente (+1,4%). El informe PwC Italia E&M Outlook Italy 2016-2020 predice que en 2020 los ingresos publicitarios alcanzarán los 9,1 millones (CAGR al 3,6%), mientras que el gasto de los usuarios finales ascenderá a 26,9 millones (CAGR al 4,1%).
Destaca Fila (-0,89%), que anuncia la adquisición del 100% de la británica St Cuthberts Holding Limited y de la sociedad operativa que ostenta por valor de 5,4 millones de libras.
Italmobiliare (-0,99%) completó la adquisición del control de Clessidra Sgr, tras la autorización emitida por el Banco de Italia.
