Mal banco de mis deseos. Todo el mundo habla de ello y las recetas se multiplican. El mal sitio de construcción del banco que ha estado abierto durante algún tiempo parece haber recuperado fuerza. Está Intesa Sanpaolo donde, partiendo del sector inmobiliario, uno pensaría en un banco malo interno, a raíz de lo que ha hecho RBS en Reino Unido. Luego está la idea de un vehículo externo junto con Unicredit y en el que también participaría el fondo de capital privado Kkr. Finalmente, Mediobanca (ya entró en el terreno en el tema con un informe hace un año en el que invitaba a España a emular) vendría al rescate de algunos bancos medianos-grandes (habría iniciado conversaciones, por ejemplo, con Bper y Creval ) con un vehículo para la reestructuración de préstamos dudosos que podría entrar en funcionamiento en verano.
Si porque La revisión de la calidad de los activos de Mario Draghi está cada vez más cerca. Y los banqueros se esfuerzan por encontrar una salida a los balances reprimidos por una montaña de deudas incobrables. Pero hoy la situación en general es más favorable a la idea de implementar un banco malo. “Después de la revaluación de las cuotas de Bankitalia – explica el profesor Juan Ferris – que ha aumentado el capital de los grandes bancos, ahora es más fácil afrontar una discusión de saneamiento de balances”.
La morosidad, como se les llama en la jerga contable, alcanza ya los 150 millones de euros y se espera que aumente en los próximos años, según datos de Prometeia. para analistas separar los préstamos "malos" de los activos buenos permitiría a los bancos mejorar su negocio principal y vender préstamos problemáticos más fácilmente. Y esperan que cada banco se prepare por su cuenta. En general, el modelo que tendrían en mente los grandes bancos italianos (diferente a la solución española) apunta a separar las carteras más riesgosas con canales de perfil de riesgo y negocios más diferenciados. Por otra parte, en días pasados el presidente de la ABI, Antonio Patuelli, también señaló que "la hipótesis de crear un banco malo, hacia el cual fluyan los créditos morosos de los bancos", es una de las muchas soluciones de mercado a nivel mundial. estudio, pero no es una solución de sistema como las propuestas por el Banco de Italia o el Tesoro".
Ayer, en Forex, el gobernador del Banco de Italia, Ignazio Visco, expresó su propensión a los malos bancos sistémicos y veremos qué efecto tendrán sus palabras.
¿PEDIDO PERDIDO O MAL SISTEMA BANCARIO?
El sitio de construcción está abierto. Sin embargo, queda la duda de si la solución aleatoria es la mejor posible o si por el contrario no sería mejor pensar en un sistema bad bank. Muchos creen, y el Banco de Italia y el FMI lo han dicho en el pasado, que Italia no necesita una solución como la implementada en Irlanda y España. En una entrevista ayer en Il Sole 24 Ore, el director ejecutivo de Bnl-Bnp Paribas, Fabio Gallia, señaló que para resolver el problema de los préstamos morosos "las operaciones del sistema, como la idea del banco malo, no son necesariamente necesario".
Por Adriano Bianchi, Director General de Alvarez & Marsal Italia, la división italiana de la consultora estadounidense que trabaja en el dossier abierto por Unicredit (con Kkr), "el banco malo, si se implementa, debería ser una iniciativa de sistema, especialmente en un país donde el crédito bancario se basa en líneas bilaterales y, por lo tanto, suponer que procedemos en orden aleatorio parece poco realista”. Pero hay operación del sistema y operación del sistema.
“Hablar de operaciones del sistema – explica a Firstonline – sin embargo no debe significar garantizar la supervivencia de todos los sujetos involucrados (tanto del lado acreedor como del deudor) y esto, en Italia (el país de Efim, de estado en liquidación por más de 30 años.), no es tan obvio. Nos encontramos, pues, ante dos necesidades contrapuestas y difícilmente compatibles: si se lleva a cabo una operación de sistema, para que sea efectivamente eficaz -y no se trate simplemente de una especulación financiera o de un nuevo carro que absorba los ya escasos recursos disponibles- debe gobernarse con criterio privado pero al mismo tiempo asegurar que nadie pueda negarse a participar".
Ha habido ejemplos de recurso exitoso al mal sistema bancario: en España e Irlanda. Pero en Italia la situación es más compleja y la solución más difícil de encontrar. Italia tiene un problema de dinero y seguir el camino de España significa ponerse bajo la protección del BCE o de la UE. La naturaleza de los créditos es entonces distinta y más compleja (en España eran principalmente inmobiliarios, lo que genera una diferencia considerable). “En España –explica Bianchi– el Bad bank, hecho fundamentalmente en relación con el sector inmobiliario, ha tratado de conseguir dos objetivos: a) sacar de los balances de los bancos una enorme carga que les habría impedido operar con normalidad durante años al verse influidos por las pérdidas de capital y los problemas de solvencia que se habrían producido, b) regular un mercado, el sector inmobiliario, en el que el exceso de oferta seguirá influyendo en los precios y las transacciones durante muchos años”.
Y en Italia para construir un banco malo, ¿qué objetivos le gustaría perseguir? “En mi opinión –responde Bianchi– debería: a) ciertamente eliminar el lastre de los balances de los bancos como se hizo en España pero, como se mencionó, también tener el ojo puesto en limpiar el mercado de una serie de jugadores (ambos bancos y deudores) que en el mercado ya no pueden estar. Dado que el tipo de morosidad que afecta al sistema está mucho más diversificado que en España, yo personalmente sería partidario de una serie de iniciativas enfocadas por sector/tipo (inmobiliario, industrial, servicios, crédito al consumo) que puedan así cumplir ambos fines: sanear los balances pero también sanear el mercado de contrapartes que hoy, mantenidas artificialmente en pie, quitan espacio y cuotas de mercado a deudores sanos y que pueden competir eficientemente en el mercado".
De cara a una solución sistémica desde los círculos bancarios, se cuestiona una posible intervención de la banca Cassa Depositi e Prestiti que gracias a la ley de estabilidad para 2014 podrá adquirir valores emitidos como parte de bursatilizaciones con el objeto de préstamos a pequeñas y medianas empresas, con el fin de apoyar el crédito hacia estas últimas. El método de operación del sistema también es el preferido por Giovanni Ferri. Tendría el mérito de no dejar a nadie atrás, especialmente a las pequeñas instituciones.
