Silencio, habla la Fed. Los operadores financieros europeos comenzarán el último fin de semana de agosto solo después de haber escuchado las palabras de Janet Yellen, que intervendrá en la conferencia de Jackson Hole a última hora de la tarde, para no influir en los momentos finales de la semana financiera. De ahí el fácil vaticinio de que la sesión de hoy no registrará movimientos significativos: el fin de semana servirá para digerir, si los hubiere, los indicios que lleguen del Banco Central.
Mientras tanto, tanto Robert Kaspaln, de la Fed de Dallas, como Esther George, presidenta de la Reserva Federal de Kansas City que acoge la reunión, llegaron a afirmar que "es hora de moverse para subir el coste del dinero de forma gradual". ", incluso si "el enfoque no tiene por qué ser agresivo". Es decir, para 2016 habrá un solo aumento, equivalente a un cuarto de punto, probablemente en diciembre, después de las elecciones.
Mientras tanto, las bolsas de valores se han movido poco y sin ningún orden en particular.
TOKIO EN DEFLACIÓN, HILLARY DETIENE LA FARMACÉUTICA
La deflación empeora en Japón. Esta mañana la Bolsa de Valores de Tokio perdió un 0,9% ante la ola de un nuevo salto adelante en el yen. La inflación cayó al -0,5% desde el -0,4% anterior, a su nivel más bajo desde marzo de 2013. El mercado da por sentado nuevos estímulos para sostener los precios, pero crecen las dudas sobre la eficacia de la terapia, también porque los márgenes de acción son cada vez más limitada: el bono a 0,071 años cotiza a -0,6%. Las bolsas de valores chinas se comportaron mejor: Shanghái +0,7%, Hong Kong +XNUMX%.
Wall Street cerró ayer por la noche ligeramente a la baja: Dow Jones -0,18%, S&P 500 -0,14%. El Nasdaq también bajaba (-0,11%). El sector de la salud está bajo presión: continúa el tira y afloja por Mylan (-0,7%), que resiste la invitación a bajar el precio de EpiPen, un antialérgico que se vende "con ganancias vergonzosas", según Hillary Clinton (+ 400% en aumento desde 2010). La presión del candidato presidencial demócrata también se sintió en Europa: el sector cae un 1,42%. En Milán, Recordati cae un 2,25%.
Los datos macroeconómicos del extranjero parecen dar la razón a los halcones de la Fed. Los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 4,4 % en julio, por encima de las expectativas del consenso de los economistas (+3,4 %). El mercado laboral también iba bien: las solicitudes semanales de prestaciones por desempleo cayeron en 1.000 unidades, hasta las 261.000 unidades, frente a las 265.000 previstas por el consenso.
SUBIDA DEL PETRÓLEO: IRÁN PARTICIPARÁ EN LA REUNIÓN DE LA OPEP
Petróleo al alza tras la confirmación de que Irán participará en la reunión de la OPEP prevista en Argelia el próximo mes: Brent a 49,5 dólares el barril, Wti sube un 0,4% hasta los 47,3 dólares.
Sin embargo, fue un día de realizaciones para las petroleras en Piazza Affari: Eni -1,1% a pesar del inicio de la cobertura de Macquarie con una calificación superior y un precio objetivo de 16 euros, un 19,6% más que el precio actual. Saipem y Tenaris también fueron débiles, ambos con -1,3%.
MILÁN -1,1%. EL HACIENDA OFRECE 7,75 MILLONES A MEDIO-LARGO PLAZO
En el Viejo Continente, esta mañana en el punto de mira están los datos del producto interior bruto de Francia y, sobre todo, los del Reino Unido, el primero tras el Brexit. En el frente corporativo, el trimestral de Prada está programado. Se espera una apertura a la baja para las listas europeas, a la espera de información sobre los movimientos de la Fed.
Ayer la Bolsa de Milán cerró a la baja tras tres días consecutivos de ganancias: el índice Ftse Mib perdió un 1,1% hasta los 16.710 puntos. Las pérdidas de las otras Bolsas de Valores europeas fueron menos fuertes: Londres -0,3%, París -0,7%, Frankfurt -0,9%. El índice Ifo, indicador de la confianza empresarial alemana, cayó en agosto a su nivel más bajo desde diciembre de 2014, en 106,2 puntos. Los datos confirman la caída del optimismo de los directivos tras la votación en Gran Bretaña para salir de la Unión Europea.
El diferencial con el Bund de valores periféricos se está estrechando, apoyado por el acuerdo entre la UE y Portugal sobre la recapitalización del banco estatal Gcd mediante una inyección de hasta 2,7 millones de euros en fondos estatales y casi tanto en bonos como en acciones. El Tesoro ofrecerá entre 30 y 6,26 millones de bonos a medio-largo plazo el próximo martes 7,75 de agosto.
EL MERCADO NO CREE EN FINECO-BANCA GENERALI
Tras las fuertes subidas de las últimas sesiones, jornada de realizaciones para todos los bancos. Pierde impactos de Unicredit (-3,7%). A la espera de noticias de la negociación para la venta del 33% de Banca Pekao, las especulaciones se dispararon por los rumores de una posible fusión entre Fineco Bank (-1,4%) y Banca Generali (+0,67%), operación sugerida por algunas casas comerciales pero visto con gran escepticismo por los analistas, que consideran que los dos institutos son difíciles de integrar.
Cierre en rojo también para Bper (-2,96%): el director general Alessandro Vandelli informó ayer por la noche al Consejo de Administración que, tras el fracaso del intento de venta conjunta, los fondos estadounidenses de los cuatro buenos bancos (nacidos de la resolución de Banca Marche, Etruria, Cariferrara y Carichieti), la hipótesis de una compra de Banca Marche y Popolare dell'Etruria vuelve a estar de actualidad. En cambio, queda fuera del partido Ubi Banca (-2,15%), abordado en los últimos días en Cariferrara. También bajaron Intesa (-0,8%), Banco Popolare (-2,8%) y Monte Paschi (-2%).
GENERALI Y UNICREDIT HACIA LA SALIDA DEL EUROSTOXX 50
El eco de lo terrible y devastador terremoto que azotó el alto Lazio y las Marcas también se hizo sentir en los títulos de seguros, aunque el impacto en las compañías no debería ser demasiado significativo: unos 20 millones para Generali (-2,84%), según estimaciones basadas en el precedente de L'Aquila y neto del reaseguro. La perspectiva de que el próximo 31 de agosto la acción pueda abandonar el índice Eurostoxx 50 junto con Unicredit y el Carrefour francés contribuyó a la baja. UnipolSai -1,23%.
VIVENDI A MEDIASET: EL ACUERDO SERÁ NULO A FINALES DE SEPTIEMBRE
Mediaset cayó con fuerza (-2,3%). Ayer por la noche, al final de la reunión de la junta, llegó La postura seca de Vivendi sobre el asunto Premium: "De la auditoría y de nuestros análisis - se lee en un comunicado de prensa del grupo transalpino - los datos proporcionados antes de firmar el acuerdo no son realistas y se basan en bases aumentadas artificialmente".
Esta situación, agrega la nota, “llevó a las dos partes a tratar de negociar los términos del contrato en junio. Mientras continuaban los contactos con Vivendi, Mediaset y Fininvest lanzaron abruptamente ataques mediáticos en detrimento de los intereses y la imagen de Vivendi”.
La nota de prensa añade que el acuerdo podría en cualquier caso expirar el 30 de septiembre, fecha límite para la luz verde de la Comisión que no tratará el expediente mientras las partes discutan sus puntos de diferencia. El grupo parisino añadió que espera que la primera audiencia relativa a la demanda interpuesta por Mediaset no se celebre antes del 27 de febrero de 2017. Todavía hay tiempo para argumentar ante el acuerdo que el mercado considera inevitable. La televisión de pago, por su parte, también está causando dolor en Bolloré en casa: el grupo mediático, que logró unos ingresos de aproximadamente 2,55 millones (-1,9%) ha anunciado recortes de costes a Canal+ por 300 millones, de los que 60-80 millones ya en 2016.
Poca movida Telecom Italia (-0,19%), apoyada en los rumores de un posible interés de Orange en entrar en el capital social del grupo italiano a través de un acuerdo con Bolloré, tal y como asegura Challenge, una fiable revista transalpina.
LA AUTOMOCIÓN SE CONTIENE, PERO SAMSUNG APOYA A FCA
El sector de la automoción se ralentiza (-1,5% para el índice europeo Stoxx). En Milán, cayeron Cnh Industrial (-2,44%), Ferrari (-0,55%) y, fuera de la cesta principal, también Pininfarina (-2,57%) y Piaggio (-2,1%). Fiat Chrysler lo hizo mejor que el mercado (-0,16%), gracias al regreso de la atención sobre una posible venta de Magneti Marelli a Samsung por más de 3 mil millones de dólares.
Leonardo -1,8%: el grupo ha lanzado un gran esfuerzo de relaciones públicas en Taiwán para salvar un acuerdo con una aerolínea local que podría tener un valor de alrededor de 1,5-2, según estima Banca Akros mil millones de euros.
Entre las de pequeña capitalización, a Elica le fue bien (+6,76 %) tras el final del semestre en el que los beneficios aumentaron un 76 %.
