Los grandes nombres de la tecnología abandonan el escenario momentáneamente, los bancos centrales toman el escenario. Pero esta vez los idiomas serán diferentes. El Banco de Canadá, anticipándose a la orientación de la Fed, cerró ayer temprano su programa de flexibilización cuantitativa y anunció una posible subida de tipos. Nada por el estilo está en la agenda de Fráncfort, donde hoy los banqueros de la Eurozona reconocerán que las tesis de Philip Lane, el economista jefe del instituto querido por Mario Draghi que insiste en sostener que los tipos no subirán, están encontrando inesperados comodidad en los mercados: las materias primas, una de las causas del aumento de la inflación, retroceden. Además, no tiene sentido apretar los hilos de la bolsa para remediar los cuellos de botella en la logística y las averías que el Covid19 ha causado a la organización mundial del trabajo, aumentando sus costos.
EL BANCO DE JAPÓN CONFIRMA LOS ESTÍMULOS
Esta es la línea adoptada esta noche por el Banco de Japón que confirmó el paquete de estímulo y revisó a la baja sus previsiones sobre inflación, exportaciones y producción industrial.
En este contexto, los mercados se preparan para evaluar los trimestrales de EE.UU. y los de la Eurozona. La primera noticia positiva llegó anoche desde París: Airbus ha elevado sus previsiones de beneficio operativo para el año hasta los 4,5 millones de euros. La noticia podría afectar positivamente a su proveedor Leonardo.
Los mercados bursátiles de Asia han bajado esta mañana, pero los futuros de Wall Street ligeramente más altos dejan abierta la posibilidad de un comienzo positivo para los mercados bursátiles de Europa.
CUENTAS SAMSUNG RECORD EN SEUL
El índice Bloomberg Apac Asia Pacific ha bajado un 0,5%. El Nikkei de Tokio pierde un 0,9%. Los otros cuadrados también están abajo. Hang Seng de Hong Kong está a la par, Shanghai y Shenzen CSI 300 -0,3%, BSE Sensex de Mumbai -0,4%.
El Kospi de Seúl ha subido un 0,4% gracias al impulso de Samsung Electronics. La empresa, tanto productora como consumidora de semiconductores, también superó las estimaciones de los analistas al subir los precios de sus productos.
FUTUROS EN ALZA EN EE. UU., FORD Y ALPHABET RACE
El futuro del S&P500 gana un 0,2%. Tras las secuelas de Wall Street, los movimientos más significativos fueron los de eBay (-5%) y Ford (+9%). Ambas compañías han publicado datos trimestrales. Ayer, por el contrario, GM mostró una caída del 5,4%. En gran evidencia tras las cuentas Alphabet (+4,86%) y Microsoft (+4,21%).
El S&P ha bajado un 0,74%, Dow -0,51%. El Nasdaq subió ligeramente.
BAJAN LOS PRODUCTOS BÁSICOS, SUBE LA TESORERÍA
Los productos básicos están bajando. El petróleo WTI ha bajado un 2%, el Brent a 83,07 dólares el barril, el gas natural un 1,3% y el mineral de hierro un 6%. El cobre cerró con una baja del 5%, el aluminio un 2,5%. Ayer el contrato de referencia del gas en Europa perdió un 4%. Vladimir Putin ha ordenado a Gazprom que llene los depósitos de gas ubicados en Austria y Alemania.
En consecuencia, los rendimientos de los bonos se están frenando. El bono del Tesoro a 1,55 años se apreció un 15 %, unos 76 puntos básicos por debajo de los niveles de mediados de octubre. Las expectativas de una inminente desaceleración del ciclo económico están aplastando la curva de tipos de interés: el diferencial entre el bono a cinco y a treinta años cayó hasta los 2020 puntos básicos, el mínimo desde mayo de XNUMX.
MEDIO AMBIENTE, 1.100 EMPLEADOS ATACAN A MC KINSEY
El frente de la próxima asamblea climática en Glasgow comienza a moverse. Joe Biden llegará a Roma para el G20 sin haber acordado una posición global sobre el tema con el Congreso.
Mientras tanto, el fondo Third Point ha ido al ataque de Shell, pidiendo un guiso entre las diversas actividades.
Fue contundente la posición de los 1.100 empleados de McKinsey que pidieron al gigante mundial de la consultoría aclarar vínculos y ganancias con respecto a las petroleras y otros "grandes contaminadores".
MONEDAS, REAL BAJO FUEGO. BRASIL SUBE LAS TARIFAS
Finalmente, tras los problemas con la lira turca (devuelta tras el paso atrás de Erdogan en la expulsión de los embajadores), el real brasileño se echa a la trinchera. El banco central elevó la tasa de referencia Selic en 150 puntos base a 7,75%. En Brasil, las tasas han subido 575 puntos básicos desde marzo, pero el endurecimiento monetario no ha terminado: el gobernador Campos Neto ha advertido que podría haber otro aumento de magnitud similar en diciembre. Es el efecto de la acusación del presidente Bolsonaro en juicio por "crímenes de lesa humanidad".
CANADÁ CANCELA QE, EL BCE NO SE MUEVE
Un día de espera para los mercados de bonos de cara a las cumbres de bancos centrales, desde Japón hasta el BCE, tras la reunión del Banco de Canadá que canceló el Qe y anunció una subida de tipos antes de lo previsto. Nada por el estilo para la Eurozona: los analistas consideran que el cambio de rumbo en Frankfurt, en todo caso, solo se producirá en diciembre. Por ahora, la presidenta Christine Lagarde insistirá en la actual orientación a futuro (que se fortaleció en julio pasado) antes de insinuar una primera subida de tipos en la eurozona, prevista para 2023. Como predice el economista jefe Philip Lane, lo que indica que el mercado puede no haber absorbió completamente la estrategia actual. Las expectativas de inflación a largo plazo en la eurozona continuaron elevándose ayer por encima del objetivo del 2% del BCE, alcanzando brevemente un máximo de siete años en 2,0951%.
BOT, LOS RENDIMIENTOS DE LA SUBASTA CAEN
El índice del euro se mantiene prácticamente sin cambios, al igual que el del dólar. El tipo de cambio entre las dos monedas está justo por debajo de 1,16, en los niveles del día anterior.
En bonos, el diferencial entre los BTP a 10 años y los Bunds de igual duración es de 112 puntos básicos (+1,19%), con rentabilidades del +0,88% y -0,18% respectivamente.
Sin embargo, las rentabilidades de los bonos primarios bajan: ayer el Tesoro colocó en subasta la totalidad de los 6 millones de euros de BOT a seis meses (primer tramo con vencimiento en abril de 2022) y la tasa cayó al -0,55% desde el -0,545% de la colocación de septiembre. La demanda superó los 7,6 millones.
Hacienda ofrecerá hoy hasta 7 millones de euros en el nuevo decenio junio de 2032 y en la reapertura del BTP a 5 años y del Ccteu 2029, con rentabilidades esperadas al alza.
LA PLAZA EMPRESARIAL CONTIENE (-0,61%)
Contratiempo en Milán, tras la prórroga de las últimas jornadas. Piazza Affari cerró con una caída del 0,61% a 26.806 puntos.
Rojo pálido también en el resto de Europa, tras las ventas en Asia y el contrastado arranque de Wall Street: Frankfurt pierde un 0,35%: Madrid -0,31%; París -0,2%; Ámsterdam -0,25%.
DEUTSCHE BANK CONGELA BANCOS EUROPEOS
En el punto de mira de la oferta de hoy estaban los bancos, a la baja desde los máximos de los últimos 20 meses. La caída del índice sectorial Stoxx se debió a la caída tras los informes trimestrales de dos gigantes, Deutsche Bank y Banco de Santander.
Deutsche Bank (-6%) fue el que peor se comportó. El banco más grande de Alemania reportó ganancias del tercer trimestre mejores de lo esperado, un 7% más, pero el mercado se sintió decepcionado por la sorpresiva caída en los ingresos de la banca de inversión.
Santander pierde terreno en Madrid (-2,6%) a pesar de que la entidad supera las previsiones con un incremento del 24% en el beneficio neto del tercer trimestre gracias a las menores dotaciones crediticias, al aumento del crédito hipotecario en Reino Unido y al buen comportamiento de su negocio de consumo en EE.UU. El banco español, el segundo de la zona euro por valor de mercado, obtuvo un beneficio neto de 2,174 millones de euros.
EL COLAPSO DE WORLDLINE APLASTORA A NEXI: -6,6% EN MILÁN
Se desploma en París Worldline (-12,3%). El especialista en pagos electrónicos no alcanzó los objetivos esperados. La noticia pesa sobre Nexi (-6,64% en Milán).
LONDRES SE ACELERA: PIB +6,5%, DESEMPLEO A LA MITAD
Londres -0,31%. El canciller británico de Hacienda (Ministro de Finanzas), Rishi Sunak, dijo que se espera que la economía del Reino Unido crezca un 6,5 % en 2021 y que vuelva a los niveles anteriores a la COVID-2022 a finales de año o principios de 4,0, antes de lo esperado. se esperaba para marzo. El dato de hoy es mucho mejor que el anticipado el pasado mes de marzo que pronosticaba un crecimiento del +5,2%. Sunak también entregó pronósticos muy alentadores sobre el mercado laboral. El paro, gracias a las reaperturas de los últimos meses, se estima en un 2021% a finales de XNUMX
TIM REVISA A LA BAJA LAS PREVISIONES PARA 2021
Se avecina un comienzo difícil para la bolsa esta mañana para Telecom Italia. Del consejo presidido por Luigi Gubitosi llega la enésima decepción y otra alarma de beneficios: tanto los ingresos como el Ebitda del trimestre están por debajo de lo esperado. La compañía ha recortado a la baja sus estimaciones de Ebitda para 2021. Los ingresos consolidados del trimestre fueron de 3,8 millones (-2,1% respecto al año anterior).
Los primeros nueve meses del año cierran con una reducción de los ingresos del 2,2% hasta los 11,4 millones, un EBITDA del grupo hasta los 4,39 millones (-14,1% en valor absoluto y -4,4% a nivel orgánico), debido a que los activos domésticos descienden un 6,5% hasta los 3,42 mil millones. La deuda financiera neta ajustada a finales de septiembre era de 22,16 millones de euros.
El consejo de administración ha dado un amplio mandato a Luigi Gubitosi para "evaluar opciones estratégicas para potenciar las actividades individuales del grupo", y por tanto tras las torres Inwit y el teléfono carioca Tim Brasil, la nube de Noovle y los cables submarinos de Sparkle .
ENEL CORRE AL MILÁN Y GRACIAS AL MADRID
Los servicios públicos van contra la tendencia, empezando por Enel (+0,99%). Después de las noticias de España. No es casualidad que Iberdrola y Endesa también suban casi un 2% en Madrid. En línea con los rumores circulados en los últimos días, el Consejo de Ministros aprobó ayer un nuevo decreto que aligera la tributación extraordinaria de las utilidades.
LO MÁS DESTACADO DE LAS SALONES TERNA, INTERPUMP Y RECORDATI
Terna también está en terreno positivo (+0,49%). Italgas -0,4% tras el trimestral. El CEO Paolo Gallo dijo en la llamada que la empresa está muy interesada en fusiones y adquisiciones en Italia. Solo otras cuatro blue chips cerraron en territorio positivo: Interpump +0,96%, Recordati +0,46%, Mediobanca +0,1% y Stm +0,01%.
BANCOS, SOPORTES MEDIOBANCA. HOY EL VOTO SOBRE LA GOBERNANZA
La institución de Piazzetta Cuccia, hoy en el encuentro, destaca entre los bancos en rojo de toda la Eurozona. Las cuentas del trimestre premian la gestión de Nagel, pero la atención sigue centrada en la evolución de las relaciones entre accionistas. Hoy no debería haber idas y venidas: las preguntas escritas, dada la modalidad de transmisión, no dieron emociones y el grupo Delfin (Del Vecchio) no planteó ninguna pregunta con un 18,9%, y Caltagirone, con un 3%. Tampoco intervino ayer sobre el tema el director general Alberto Nagel, quien respondió a los analistas: "No nos corresponde a nosotros emitir juicios sobre nuestros accionistas, no es nuestro trabajo", matizó en la conferencia telefónica. Tampoco hubo comentarios sobre la posibilidad de continuar uniéndose a Generali. En la reunión de hoy votaremos el presupuesto, la política de retribuciones (quizás el único punto sobre el que Del Vecchio o Caltagirone podrían hacer oír su posición crítica) y las dos modificaciones del Estatuto.
El resto del sector está en números rojos: Bper -2,44%; Fineco -2,52%; Banco Bpm -1,77%; comprensión -1,15%; Unicrédito -0,64%. Cattolica está casi en línea con el precio de oferta pública de Generali de 6,75 euros.
STELLANTIS FRENA ANTES DE CONTAR
Los industriales bajan: Cnh -1,2%, Stellantis -0,35% en la víspera del trimestre. El fabricante de automóviles ha llegado a un acuerdo con los sindicatos sobre la renovación prevista de las plantas de producción del grupo cerca de Turín.
Ventas de petróleo: Tenaris -1,54%, Eni -0,73% y Saipem -1,4%. La recuperación de Campari falla (-0,85%). Rbc y Barclays elevaron su precio objetivo, llevándolo respectivamente a 10 euros (desde 8,90) y 12,9 euros (desde 12,5).
ALERION EN RALLY, TOBOGANES TECNOGYM
En renovables, destaca el rally de Alerion (+7,7%) sobre nuevos máximos históricos de 24,8 euros. A la baja Dovalue, baja alrededor de un 6% hasta nuevos mínimos desde principios de diciembre de 2020 en 8,31 euros. Pesa hoy Citigroup que recorta el precio objetivo a 12 euros desde los 13 euros anteriores. Tecnogym se desliza (-5,4%) tras los resultados de los nueve meses por debajo de las expectativas del mercado.
