Wall Street anula todos os ganhos de 2018. O Livro Bege da Reserva Federal acusa a política protecionista da Casa Branca como a causa do abrandamento da economia, respondendo assim ao presidente que volta a atenção para a caravana de migrantes que chega das Honduras, uma calamidade que poderia ser inestimável em vista das eleições. Em suma, é improvável que o banco central baixe a guarda nas taxas. Enquanto isso, a ex-presidente do Fed, Janet Yellen, dá o alarme sobre a solidez do crédito à economia, enquanto a venda de novas casas desacelera mais do que o esperado. Resumidamente, Outubro se confirma como mês de risco para as tabelas de preços. E se Wall Street corre o risco de um forte resfriado, a Itália já está com febre, sem poder esperar muito desta vez nas virtudes taumatúrgicas do Dr. Draghi.
TÓQUIO -11% EM OUTUBRO
Aqui fica a fotografia, pouco reconfortante, no início de um dia que promete ser difícil.
- Em Tóquio, o índice Nikkei perde 3% na sessão final. Em outubro, o índice Topix japonês perdeu 11%, pior do que isso Coréia do Sul -12%. As listas de preços da China baixam, mas um pouco menos: Xangai -1,4% 香港 -1,7%.
- O primeiro-ministro japonês Shinzo Abe e Xi Jingping se encontram hoje: a ofensiva de Trump favorece a reaproximação entre os dois eternos inimigos.
- Lo yen, a moeda de refúgio para a Ásia, se valoriza em 112 em relação ao dólar. O vice-presidente do Banco do Japão, Masazumi Wakatabe, confirmou que a política monetária não está mudando, também porque interromper as compras de títulos pode levar o país a uma recessão.
PERDA DE RECORDE DA NASDAQ, 14 ASSENTOS ABAIXO DE 15
A situação nos mercados americanos é dramática: o Dow Jones perdeu 2,43%, o S&P 500 3,08%. O Nasdaq ele caiu até 4,43%, sob pressão do índice de fichas que registou uma quebra de 6,6% após as perdas acusadas pela Texas Instruments.
A volatilidade voltou a se manifestar nos mercados, o indicador Vix disparou para 25 pontos, patamar não visto desde fevereiro.
Em outubro houve 14 sessões de baixa até agora, se chegasse a 15, estaríamos em uma situação vista pela última vez há cerca de dez anos. Para encontrar 15 sessões de baixa em um mês, você precisa voltar ao meio do dramático 2008.
BOAS CONTAS MICROSOFT, A RESSURREIÇÃO DE TESLA
A nota de conforto vem dos relatos de Microsoft (+2,7%) após a Bolsa. Mas muito mais sensacional é a ressurreição de Tesla (+20%) na onda de um lucro trimestral inesperado. Mais importante, entregou 87.250 carros Model S no trimestre, liderando o mundo no carro elétrico.
OURO AUMENTA, PETRÓLEO DESCE
- Os investidores que fogem das ações buscam refúgio noouro, nas máximas dos últimos três meses, a 1.237 dólares a onça.
- Também títulos de pesquisa: o rendimento de Tesouraria Nota, a obrigação de referência a 3,10 anos, cai para XNUMX%.
- Na sequência da publicação dos dados sobre os inventários de óleo nos Estados Unidos, com alta acima do esperado, o petróleo do tipo Brent caiu para as mínimas dos últimos dois meses, a 76,2 dólares o barril.
- Bem na Piazza Affari Saipem graças à confirmação do guidance de 2018.
A EURO CAIU, A CAMISA PRETA NOVAMENTE
A queda deeuro abaixo da parede de 1,14 do dólar e a queda simultânea de esterlina a 1,2865 face à moeda norte-americana, sinalizam o sofrimento do Velho Continente na véspera da reunião do BCE que deverá ser dedicada à saída do programa de compra de Qe. Os dados do PMI sobre a situação econômica, os piores em 25 meses, confirmaram ontem a significativa desaceleração da economia, a começar pela locomotiva alemã. A ampliação do propagação (322 pontos no final da sessão) e a espiral descendente dos preços dos bancos italianos que anteciparam o efeito do próximo veredicto da Standard & Poor's. Em suma, existem todos os ingredientes para a tempestade perfeita.
Aqui fica a imagem à espera de uma sessão de uma sessão que promete novas emoções:
Piazza Affari -1,69% fechou no menor nível desde fevereiro de 2016, em 18.485 pontos.
Menos pesada a descida das outras bolsas do Velho Continente: Frankfurt -0,73%; Paris -0,29% Madrid -0,36% Zurique -0,27%.
solo Londres +01,2% fecha com um sinal de mais, mas a libra é negociada em baixa de 0,5% em relação ao dólar devido aos crescentes temores pelo fracasso das negociações do Brexit.
A PROPAGANDA NÃO PARA. TRIA: ISSO NÃO VAI LONGE
A situação no mercado de dívida é muito mais dramática.
O yield do BTP de 10 anos voltou a subir para 3,61%. O spread com o Bund a dez anos ultrapassou a fasquia dos 320 pontos e parou nos 322.10 (+2,42%)
A deterioração começou por volta do meio da tarde e trouxe o spread entre as taxas BTP e Bund de dez anos para 323 pontos base no final, após um pico em 325 e uma abertura em 311 pontos base.
"Não podemos continuar com essa propagação por muito tempo”. Assim, o ministro da Economia, Giovanni Tria, negou os gasconados de Luigi Di Maio e Matteo Salvini que insistem em desafiar Bruxelas, apesar dos apelos de prudência do primeiro-ministro Giuseppe Conte. "O atual nível de spread entre BTPs e Bunds de XNUMX anos não é sustentável - disse Tria - porque pode prejudicar a parte mais fraca do sistema bancário italiano ao longo do tempo" um mês após os testes de estresse do BCE nos bancos: "Lá veremos a situação e como intervir” conclui o chefe da Economia.
O CASO DA ITÁLIA HOJE A SER EXAMINADO PELO BCE
Mais más notícias podem vir da reunião do BCE hoje. Com efeito, a direção deveria estabelecer as regras para o reinvestimento de cupões e títulos caducados, ou seja o que restará de Qe após o encerramento do programa. A Itália, escreveu o Financial Times, corre o risco de ser penalizada porque, nos últimos cinco anos, houve mudanças significativas, em termos de crescimento económico mas também de população, os dois critérios identificados para estabelecer as compras. Não é certo que Frankfurt adotará tal política fiscal, mas as atuais relações entre Roma e Bruxelas não levam ao otimismo.
"Não espero que a situação do mercado italiano melhore no curto prazo: tenta-se decifrar uma agenda política sensível. O governo já está em campanha e está olhando para as eleições europeias, por um lado, e a possibilidade de eleições antecipadas, por outro”, comentou Andrew Milligan, chefe de estratégias da Aberdeen Standard Investments em Edimburgo. O chefe das estratégias de títulos do Commerzbank, relata Bloomberg, acredita que neste momento, para dar alívio aos títulos italianos, seria necessário um colapso da maioria do governo.
Por ocasião da colocação da Obrigação do Tesouro a seis meses na segunda-feira, 29 de outubro, o Ministério da Economia vai colocar à disposição dos investidores 6 mil milhões de euros da Obrigação de 30 de abril de 2019.
A TEMPESTADE NOS CHIPS MATA STM
Também na Piazza Affari, em linha com o Nasdaq, foi transmitida a queda abrupta das fichas. O pior título foi stm -10,16%. A fabricante de chips apresentou dados positivos para o terceiro trimestre mas, confirmam as previsões da empresa, o crescimento desacelerará na última parte do ano.
BANCOS NA TEMPESTADE. MPS PERDE MAIS 5%
O fraco desempenho da Piazza Affari pode ser explicado pelo sofrimento dos títulos de crédito: o índice bancário perdeu 3,3%, bem acima dos -1,2% do Stoxx europeu. As ações mais sólidas fecharam em forte queda, de Intesa – 3,43% y Unicredit e Mediobanca, ambos -3,37%. Os bancos mais voláteis estão piorando Monte Pascoa -5,34% Banco Bpm – 4,76%e Carigé -6,12% . O instituto genovês corrige o salto inicial desencadeado pela confirmação do plano de capital até o final de novembro e a designação da Ubs para sondar eventuais alianças estratégicas.
O LUXO É SALVO, PROMOVIDO PELA MONCLER
Uma nota positiva vem do luxo, depois dos reconfortantes relatos de Kering. eles avançam Moncler +2,3% e Brunello Cucinelli +2,4%, marcando o tempo Salvatore Ferragamo. MainFirst elevou a recomendação para Neutral de Underperform. Meta revista para 19,50 euros de 17,50 euros. Luxottica + 0,7%.
DI MAIO AMEAÇA DE VETO A MARELLI
Em terreno positivo também Ferrari +0,2%. Em vez disso, ele perde Fiat Chrysler -2,5% atingido pela polêmica política após o anúncio da venda da Magneti Marelli. Luigi Di Maio ameaçou o uso do Golden Power, mesmo reconhecendo que ainda faltam os decretos de execução para usar a medida neste caso. A intervenção do subsecretário de Desenvolvimento Econômico, Michele Geraci, foi imediata e especificou que o governo não pretende usar o gold power para barrar a venda.
É notado Piaggio +4,2%. O Equita subiu para Hold de Reduzir, reduzindo o alvo para 1,90 euros de 2,15 euros. Mediobanca elevou sua recomendação para Outperform de Neutro, a meta sobe para 2,50 euros de 2,19 euros.
