Cotação das ações antes de aumentos de capital, avaliação de obrigações subordinadas e empréstimos concedidos irregularmente, competências e responsabilidades de supervisão. Esses são os pontos em que o Banco da Itália e o Consob se enfrentaram remotamente na quarta-feira em uma disputa inédita. A ocasião foi a segunda audiência de Carmelo Barbagallo, número um da Supervisão da Via Nazionale, e da Ângelo Apponi, diretor-geral do Consob, perante a comissão parlamentar de inquérito sobre crises bancárias. No centro da disputa, mais uma vez, a gestão da instabilidade do Veneto Banca e do Pop Vicenza.
OS PREÇOS DAS AÇÕES
O Banco da Itália entende que os preços das ações da Pop Vicenza já foram inflacionados com as inspeções de 2001 e 2008, mas envia os resultados ao Judiciário, não ao Consob, e o Ministério Público local arquiva. No Veneto Banca, a única comunicação enviada pela Via Nazionale ao Consob data de 2013. Fala-se de um preço de ação inconsistente. Então, em 2015, o Bankitalia transmitiu ao Consob um trecho de seu relatório de inspeção no qual argumentava que o preço das ações do Veneto Banca foi determinado com base em uma metodologia irracional ou, em todo caso, cheia de falhas. O Consob afirma que teria tomado outras iniciativas se tivesse essa informação dois anos antes. Em vez disso, Bankitalia acredita que já em 2013 a Comissão tinha todos os elementos para agir.
AS OPERAÇÕES "BEIJADAS"
Este termo refere-se a empréstimos concedidos aos acionistas para comprar ações. As operações deste tipo no Veneto Banca foram assumidas pelo Bank of Italy em 2013, enquanto no Pop Vicenza surgiram apenas em 2014, com a passagem à supervisão europeia. Também neste caso, entre a Via Nazionale e o Consob, há um ressalto de responsabilidade sobre a tempestividade da análise e a capacidade de avaliação.
OBRIGAÇÕES SUBORDINADAS
Apponi revelou que não foi o Consob que aprovou os prospectos dos títulos subordinados emitidos por Vicenza e Veneto Banca no inverno de 2015, quando a falência das instituições estava quase chegando, mas "a autoridade estrangeira de um país europeu, como permitido a legislação sendo bancos não listados".
A questão é central, porque esses títulos foram vendidos de mãos dadas a poupadores de varejo, que em muitos casos perderam tudo o que haviam economizado em uma vida inteira de trabalho. Esses títulos, apresentados como investimentos seguros, eram na realidade um risco muito elevado e o prospecto, lançado pelas autoridades luxemburguesas, estava repleto de conflitos de interesses.
Para evitar que operações semelhantes se repitam, Barbagallo sugeriu “proibir a colocação no varejo de títulos, não apenas títulos subordinados, abaixo de uma determinada pontuação. Em alguns casos é necessário chegar à proibição, o prospecto não é suficiente. Para tirar essa disposição não seria necessária uma lei, bastaria um acordo com o Consob”.
COMUNICAÇÕES ENTRE AS AUTORIDADES
Quanto ao relacionamento entre as duas autoridades, o chefe da Supervisão da Via Nazionale acredita que o protocolo de troca de informações entre o Banco da Itália e o Consob datado de 2012 é "perfectível". No momento, as regras estabelecem que se um dos dois institutos fizer uma fiscalização, ele decide o que informar ao outro. E é justamente esse curto-circuito que tem causado os mal-entendidos em relação às margens do Vêneto.
Hoje as inspeções do Banco da Itália estão no banco dos réus, mas em retrospectiva o Consob tem mais poderes do que a Via Nazionale, podendo ordenar buscas, interceptações telefônicas e audiências assistidas por um advogado. Além disso, a partir de 2018 a diretiva Mifid 2 permitirá à Consob proibir a venda de produtos complexos.
