ATAQUE AO LOCAL DE NEGÓCIOS
NOVO RECORDE DO SPREAD BTP-BUND
Bolsa de Milão sob ataque: o Ftse Mib cai a 18.969 pontos para fechar em 19049,88 pontos, queda de 3,47%. As outras bolsas europeias também estiveram no vermelho, mas com quedas mais contidas: o Dax -0,92%, o Cac -1,67%, o Ftse 1,06 -100%.Um dia dominado pelo nervosismo em que os fatores técnicos amplificam as quedas com as vendas desencadeadas pelos mecanismos de stop loss. Mas a Itália foi atingida por um ataque especulativo sem precedentes: as preocupações internacionais pesam sobre a crise da dívida grega e para os países periféricos após o rebaixamento da Moody's sobre Portugal, a expectativa dos resultados dos testes de estresse para os bancos, mas também as incógnitas políticas relacionadas ao manobra e a possível, mas improvável, renúncia do ministro da Economia, Giulio Tremonti.
Um coquetel mortal que dava direito à especulação, inclusive com a Consob entrando em campo para monitorar os desabamentos mais suspeitos. O tsunami investe integralmente em títulos do governo: o spread dos BTPs de 245 anos sobre títulos alemães semelhantes disparou para um novo recorde de 228 pontos-base, voltando a 5,36 (com a taxa de rendimento do BTP de 10 anos subindo para 13%). A yield das obrigações portuguesas a 17,77 anos também voa acima dos 16,40%, tal como as obrigações a dois anos sobem para 12,96%. Recorde também para a Itália que chegou a XNUMX%, enquanto a taxa de XNUMX anos sobe para XNUMX%.
Mas a aversão ao risco também afeta a Bélgica, Holanda, Áustria e Finlândia com todos os spreads no alargamento do Bund alemão. À tarde, o clima de todas as cotações piorou com os dados do desemprego nos EUA, que também fizeram com que as outras bolsas europeias acelerassem para baixo, que haviam resistido melhor do que Milão pela manhã. De fato, os dados do mês de junho ficaram claramente abaixo das expectativas (após a estimativa do ADP para o setor privado ter se saído melhor do que o esperado): o número de trabalhadores não agrícolas aumentou apenas 18.000, bem abaixo das expectativas de 90.000 mil novos empregos e a taxa de desemprego subiu para 9,2% em junho, ante expectativas de 9,1% e também de 9,1% para maio, a maior desde dezembro de 2010.
Os dados de vendas nos EUA também são ruins: em maio os estoques de bens duráveis aumentaram 1,8% na comparação mensal, ante expectativas de +0,7% e +1,1% no mês anterior. O valor representa o maior aumento desde abril de 2006 (na época era de +2,0%). As vendas no atacado caíram 0,2%, enquanto a expectativa era de crescimento de 0,2%. O petróleo em Nova York recuou para cerca de 96 dólares o barril. Wall Street também está fraca, abrindo em baixa (o Dow Jones e o S&P500 em -0,7% e o Nasdaq em -1%) e agora o Dow Jones cai 0,89% e o Nasdaq cerca de um ponto percentual. O aumento da aversão ao risco também se reflete no câmbio euro-dólar, que viveu um dia volátil e caiu abaixo de 1,425 (1,42 mínimos intradiários): os investidores penalizaram o euro face a moedas mais seguras. A Euribor a 1,593 meses na fixação de hoje subiu para 3% (ontem era de 1,583%), o valor mais elevado face a 18 de março de 2009.
UNICRÉDITO À VISTA
MPS FECHA O AUMENTO
Na Piazza Affari vivemos novamente o dia tumultuado de sexta-feira, 24 de junho com o súbito colapso das ações dos bancos após um início de sessão cauteloso. Nas salas de cirurgia fala-se em especulação e na Itália na mira. E a Consob tem entrado em campo, trabalhando para verificar se são trocas generalizadas ou se há intermediários mais ativos. Ainda hoje decorreu na Consob a audição da agência de notação Moody's que anunciou a 23 de Junho ter colocado em observação a solvabilidade de 6 bancos italianos, amplificando o já elevado nervosismo sobre a situação da crise da dívida soberana grega. Todos os olhos estão voltados para os bancos italianos sobre os resultados dos testes de estresse que serão anunciados em 15 de julho. Segundo noticia a Bloomberg, um documento preliminar da UE estabelece que os bancos que reprovem o teste de stress e tenham um Core Tier 1 acima mas próximo de 5% terão de apresentar um plano de recapitalização até ao final de setembro. Eles terão que levantar fundos no mercado, mas também existe a possibilidade de que governos individuais sejam chamados, in extremis, a intervir.
E o nervosismo atinge sobretudo a Unicredit: acredita-se que no final o grupo também terá que se recapitalizar. Estamos falando de 5 bilhões. A ação fechou em queda de 7,85%, para 1,232, após ser suspensa em baixa pela manhã (-5,76% teórico). O banco liderado por Federico Ghizzoni após a turbulenta saída de Alessandro Profumo em setembro passado ainda não participou da onda de recapitalizações que atingiu o setor: um novo apelo aos acionistas foi até agora excluído por Ghizzoni pelo menos para 2011. Isso ser o terceiro aumento em três anos: o último aumento data do início de 2010 para cerca de 4 mil milhões enquanto outros quatro mil milhões tinham sido recolhidos em 2009.
O governador do Banco da Itália, Mario Draghi, que em breve assumirá o cargo na Eurotower, interveio nos testes de estresse: "Estou certo - disse - com base em nossas análises de que os intermediários italianos passarão nos testes de estresse em andamento pela uma margem significativa." Sede Europeia". E acrescentou sobre a manobra económica do Governo: “Constitui um passo importante para a consolidação das finanças públicas, as medidas tornam credível o equilíbrio orçamental em 2014 e o início de uma tendência de redução do rácio dívida/PIB”. O aumento de capital de 2,5 bilhões de Mps encerrado hoje, segundo rumores, teria ocorrido com mais de 95%. Após abrir a sessão, porém, a ação voltou ao vermelho com vendas em todos os bancos no meio da manhã e fechou em queda de 3,01%, para 0,515. O grupo colhe mais uma opinião positiva dos analistas. O BofA Merrill Lynch elevou sua avaliação de baixo desempenho para neutro com um preço-alvo de 0,70 euros: o histórico de melhoria da eficiência é crível, é a opinião dos analistas, e a avaliação atual do banco após o aumento de capital também é atraente à luz do fato de que a MPS poderá voltar a pagar dividendos após uma fase de restrição. A Unicoop Firenze, acionista com 2,988%, também aderiu ao aumento, somando-se às confirmações de confiança já recebidas de todos os demais principais acionistas. Entretanto, as comunicações internas de negociação dão conta de que Francesco Gaetano Caltagirone fez compras na bolsa, comprando mais de 4 milhões de ações em várias tranches entre 7 e 10 de junho através das suas empresas por cerca de 6 milhões de euros.
Todos os outros bancos também estiveram mal: Intesa Sanpaolo saiu de campo 4,56% a 1,654, Bpm 6,12 a 1,533 e Banco Popolare 6,46% a 1,42. Destaque especial hoje é também a Fonsai, entre as piores ações do Ftse Mib que fechou em baixa de 7,01% para 2,07 euros no último dia da negociação de direitos (-31,56% para 0,924). O grupo segurador Ligresti, depois de ter saltado perto do arranque de 3% para 2,314 euros por ação, também foi suspenso pela manhã em baixa (-3,41% teórico). Entretanto, ontem o antitruste aprovou o pacto Premafin – Unicredit com os compromissos assumidos pelas duas partes para contrabalançar o reforço do capital do Mediobanca pela entrada da Piazza Cordusio em Fonsai. A gestão de ativos também foi ruim, com saldo negativo de 3,1 bilhões em junho (meio bilhão só para fundos de ações). Azimut perde 5,61%. Mediolanum (-3,32%) e Banca Generali (queda de 2,93%) também caíram, mas estão entre os cinco grupos que registraram depósitos positivos em junho.
FIAT DESACELERA NO BRASIL
ANSALDO STS CAI EM VOSSLOH
A Fiat (-3,27%) sofre com os temores sobre a desaceleração do mercado brasileiro. O grupo já fechou a fábrica de Córdoba, na Argentina, por uma semana e também pode fechar a unidade de produção de Betim, no Brasil. Uma nota do grupo no final da tarde especificava a respeito da notícia sobre o fechamento das fábricas que "a fábrica da Fiat em Betim, Brasil, fechará um turno de uma linha de produção por uma semana para manutenção de rotina e para equilibrar o mix de produção” e que “a fábrica da Fiat em Córdoba, na Argentina, teve uma parada técnica de uma semana principalmente para equilibrar o mix de produção e logística”, devido às atuais relações comerciais entre Brasil e Argentina. A Fiat também anunciou hoje a liquidação dos dois empréstimos obrigacionistas em euros cujo preço foi fixado a 5 de julho. Os títulos, emitidos pela Fiat Finance and Trade Ltd, receberam rating Ba1 da Moody's Investors Service, BB da Standard & Poor's e BB+ da Fitch. As notas foram admitidas à cotação na Bolsa de Valores da Irlanda
Ansaldo Sts caiu 7,27% para 0,883 na esteira do alerta de lucro lançado pela alemã Vossloh devido a atrasos na construção de trens de alta velocidade na China e na Rússia. O mercado teme que a desaceleração de alguns projetos na China possa ser um mau sinal para o setor e, portanto, afetar também a empresa italiana 40% controlada pela Finmeccanica que, no entanto, está presente na China no segmento de transporte metropolitano e não em alta velocidade.
TELECOM APOSTA NA FIBRA ÓTICA CARIOCA
A OFERTA PELA PARMALAT ENCERROU
A Telecom Italia, por meio de sua subsidiária Tim Cellular, adquiriu por 700 milhões o grupo brasileiro Aes Atimus, dono de 5.500 quilômetros de fibra ótica entre São Paulo e Rio de Janeiro, as áreas mais populosas do país. Esta é a primeira aquisição de um ativo desta dimensão nos últimos anos mas o grupo especifica que “a operação não altera o plano de desalavancagem apresentado ao mercado em fevereiro passado”. A ação fechou em baixa de 2,21%, cotada a 0,883 euros por ação. A OPA da Lactalis sobre a Parmalat fechou hoje (-2,26%): o grupo francês já havia subido acima de 50% ontem, garantindo o controle definitivo do grupo Collecchio um dia antes do fim da OPA. Aderiram os fundos estrangeiros e também o Intesa Sanpaolo que entregou a totalidade do seu pacote de ações de 2,438% por pouco mais de 110 milhões de euros. No terremoto que abalou a Piazza Affari, a única alta do Ftse Mib foi alcançada pela Bulgari que fechou em 0,883, alta de 2,21%.
