O crescimento dos EUA continua e a "confiança dos agentes econômicos melhorou". Mas ainda não é hora de avançar com um novo aumento de tarifa. Este é o veredicto unânime do conselho do Fed no final da primeira reunião de 2017. A economia está melhorando, assim como o mercado de trabalho melhorou (mais 246 novos empregos contra os 160 esperados) e a confiança do consumidor. Mas Janet Yellen reiterou que "os aumentos devem ser introduzidos gradualmente". Uma forma elegante de sinalizar que o Banco Central, antes de agir, quer ter indicações mais precisas sobre as intenções da Casa Branca, principalmente em matéria fiscal. Durante sua campanha eleitoral, Donald Trump previu um aumento da dívida de até 7.200 bilhões de dólares nos próximos dez anos. Mas Janet Yellen, acima de tudo, não quer impedir nenhum movimento antes que a situação seja esclarecida tanto internamente quanto nas relações comerciais.
MUSTIER FIXA NOVOS TÍTULOS COM 38% DE DESCONTO
As atenções da Piazza Affari concentraram-se até à noite na Unicredit, à espera do condições do aumento de capital de 13 mil milhões que começará na segunda-feira, 6 de fevereiro. A operação prevê a emissão de 1,6 mil milhões de novas acções ao preço de subscrição de 8,09 euros, oferecidas em opção aos accionistas na proporção de 13 novas acções ordinárias por cada 5 (ordinárias ou poupança) detidas. O desembolso pelas novas acções, explica uma nota, implica um desconto de 38% face ao preço líquido de destacamento de direitos (TERP), calculado com base na cotação oficial de fecho. Há cinco anos, o aumento de capital de € 7,5 bilhões estava com um desconto de 43%. Os direitos de opção serão negociados na Bolsa de Valores de 6 a 17 de fevereiro e poderão ser exercidos de 6 a 23 (de 8 a 22 na Polônia). Os bancos do consórcio garantirão a subscrição integral de quaisquer ações não-optadas.
Antes da reunião do Conselho, as ações alcançaram alta de 5,7%, anulando as perdas do início da semana. Também ontem foi fechado o contrato com os bancos que formam o consórcio que garante o sucesso da operação. A alta do Unicrédito foi transmitida ontem para o restante do setor (índice setorial +2,45%). Banco Bpm +1,1%, Ubi +1,9%. Não há notícias sobre a tentativa de aquisição do Intesa (+1,3%) sobre a Generali, com queda de 0,4%. O Mediobanca ganhou 0,8%.
ÁSIA FRACA, FED NÃO MOVER WALL STREET
Tendência reflexiva esta manhã nas listas asiáticas. Tóquio cai 1,3%, Hong Kong -0,8%. Sidney também é fraco. As Bolsas de Valores chinesas continuam de férias. A estrela da Apple (+6,1% para 130,31 dólares, após os excelentes dados trimestrais) iluminou o mercado norte-americano. Sem a Apple, a sessão de Wall Street teria sido opaca. O índice S&P 500 (-0,04) encerrou a quarta sessão consecutiva no vermelho. Dow Jones -0,1%. Apenas o Nasdaq sobe graças ao impulso da empresa do iPhone.
Após o fechamento, as contas do Facebook foram anunciadas (+2,91%): a rede social superou as previsões tanto em lucros (US$ 1,41 por ação, +78,5% em relação ao ano anterior) quanto em receitas (8,81 bilhões de dólares contra 8.51). A base de caixa da empresa totaliza US$ 29,45 bilhões.
O petróleo Brent terminou em alta de 2%, a US$ 56,8, antes de cair durante a sessão asiática. A Exxon também desacelera após o trimestre (-1,1%). Na Piazza Affari, a Eni caiu 0,5%.
FCA FREIA NOS EUA MAS ACELERA NA ITÁLIA
Os dados de vendas de janeiro confirmam a desaceleração de carros no mercado americano. Os volumes da GM caíram 3,8% (-1% em Wall Street) e 0,7% para a Ford (+0,6%). Continua a abrupta queda americana da Fiat Chrysler (+0,10% na Bolsa), que por alguns meses consecutivos marca uma queda de vendas de dois dígitos (-11%). Mas para consolar a empresa estão os resultados no mercado italiano. Em janeiro, as marcas do grupo Fiat Chrysler Automobiles registaram um resultado acima da tendência do mercado com as matrículas de viaturas novas a crescerem 12,3% para 50.200 unidades face a janeiro de 2016. A quota de mercado melhorou assim, passando para 29,3% com um aumento de 0,6 pontos.
A ECONOMIA EUROPEIA ESTÁ PUXANDO, BOLSAS EM RECUPERAÇÃO
Dia positivo para os mercados europeus, impulsionados pelo bom desempenho dos dados econômicos: o índice PMI de manufatura da Zona do Euro situou-se em 55,2 pontos, o maior em 69 meses. Em Milão, o Ftse Mib encerrou a negociação com +0,81%, aos 18.740 pontos, recuperando-se após duas sessões de quedas. Os outros mercados do Velho Continente também estão crescendo: a Bolsa de Paris sobe 0,8%, Frankfurt +1%. A reunião do Banco da Inglaterra está agendada para hoje: nenhuma alteração nas taxas é esperada.
A evolução, que envolveu todos os setores, foi amplificada pelos bons resultados de muitas empresas, a começar pela Siemens, que subiu 5,2%, hoje, entre outras, chegam as contas da Vodafone e da Daimler.
ITÁLIA EM RISCO DE INFRAÇÃO, O RISCO DE INADIMPLÊNCIA AUMENTA
O risco cada vez mais concreto da abertura de um processo de infração da UE paira sobre a Itália. A carta enviada ontem à noite pelo ministro Pier Carlo Padoan, segundo Bruxelas, é demasiado ambígua quanto ao calendário das medidas ("medidas de combate à evasão fiscal e de redução de gastos") que o governo pretende tomar. A última tentativa de evitar a rejeição é confiada ao próximo encontro em Malta entre Jean Claude Juncker e o primeiro-ministro Paolo Gentiloni.
Entretanto, o custo do seguro do incumprimento da dívida soberana italiana a 5 anos (credit default swap) atingiu ontem 173 pontos base, o valor mais elevado desde 5 de dezembro, um dia depois do referendo constitucional que levou à demissão de Matteo Renzi.
BTPs SOFREM, TÍTULOS FRANCESES TAMBÉM À VISTA
O mercado de títulos do governo está fraco. A taxa italiana a 2,32 anos subiu de 2,28% para 2015% e está próxima do máximo desde o verão de 2,35, marcada nos últimos dias em 190%. O spread com a mesma maturidade do Bund, após o pico de 185 pontos base marcado na segunda-feira, viaja a XNUMX pontos base.
Além dos BTPs, o risco político também penaliza os títulos do governo francês em vista das eleições presidenciais de abril. O spread face à Alemanha atingiu os 66 pontos base, o seu pico em três anos e meio.
CHUVAS DE COMPRA PARA FERRAGAMO, LVMH ASSUSTAM SAFILO
Na Piazza Affari a nota mais positiva vem do luxo. Ferragamo brilhou, subindo 6,6% depois de anunciar ontem à noite resultados positivos para o quarto trimestre de 2016. Choveram opiniões positivas de corretores. O Barclays aumentou seu preço-alvo de € 23,5 para € 25 (equivalente), o Mediobanca Securities de € 26,5 para € 27 (outperform), o Banca Akros de € 22,6 para € 25 (neutro) e o JP Morgan para € 22,5 de € 22 (neutro) .
Entre as outras ações de luxo, Moncler avança (+1,1%): Equita e RBC reforçam sua recomendação de compra. O primeiro sobe a meta para 20,70 euros de 17,70 euros, o segundo reitera que a meta é de 20 euros. Safilo cai (-7,5%) após a confirmação oficial da joint venture entre Lvmh e Marcolin que terá início em 2018. A joint venture 51% controlada pelos franceses terá como foco o desenvolvimento e produção de óculos Celine e Louis Vuitton. A Luxottica também caiu (-2%).
BACK TO RACE STM: +12% EM JANEIRO
A corrida do StM foi retomada (+3,4%), que ganhou 12% em janeiro.
Prysmian (+2,5%) e Buzzi (+2,1%) também tiveram bom desempenho entre os industriais. Bons aumentos para utilitários: Terna +0,8%, Snam +0,6%, A2A +1,4%. Telecom Italia -0,31%: o ICBPI confirmou a recomendação de compra das ações, aguardando os resultados de 2016 (a reunião do BoD está marcada para sexta-feira).
