Donald Trump havia prometido durante a campanha eleitoral que seu primeiro movimento como presidente seria a denúncia (seguida de sanções imediatas) contra a China por manipulação cambial. Ontem, ao contrário, o secretário do Tesouro, Steven Mnuchin, disse que Washington não tomaria nenhuma providência antes da avaliação dos gabinetes do governo que, como sempre, será concluída no final de abril. Pouco depois, porém, o próprio Trump reiterou que, em sua opinião, "a China é uma grande campeã na manipulação cambial".
Em suma, é cada vez mais difícil compreender as reais intenções da administração norte-americana. Mesmo observadores notam que, além das saídas do presidente, prevalece uma atitude mais tradicional e prudente. Enquanto isso, Wall Street aguarda pacientemente a reforma tributária já várias vezes anunciada. “Chegará em agosto – promete Mnuchin, avançando suas promessas no tempo – mas será verdadeiramente significativo. O foco será em cortes de impostos para a classe média e empresas."
O mercado continua acreditando nisso. De fato, os índices registraram um novo salto após a nova reunião de Trump com os VIPs da economia, da qual nenhuma notícia saiu, exceto uma promessa: "Vou trazer de volta milhões de empregos perdidos para a América". Agora, os holofotes mudam para 28 de fevereiro, quando Trump enviará uma mensagem ao Congresso e ao Senado em sessão conjunta. Enquanto isso, avançamos na onda da confiança, mercadoria que não abunda na Europa, sobretudo na Itália. Mas o sucesso do aumento de capital da Unicredit, 99,8% subscrito, demonstra que, perante operações transparentes e credíveis, o mercado responde.
DOW JONES: DÉCIMO AUMENTO SEGUIDO. TESLA QUE
Fechamento fraco para as ações asiáticas no final de uma semana positiva. Tóquio cai 0,2%, Xangai -0,4%. A queda das matérias-primas pesa sobre Sydney (-0,6%).
Os mercados americanos são positivos, apoiados nas previsões de Mnuchin: em 2017, disse o novo chefe do Tesouro, o PIB crescerá 3%. O Dow Jones subiu 0,17% (décima sessão consecutiva em alta, novo recorde desde 1987) e o índice S&P 0,04%. NASDAQ -0,43%.
Os dados macro estão em linha com as expectativas. Os pedidos semanais de seguro-desemprego totalizaram 244, um pouco acima dos 240 esperados em relação aos 238 da semana anterior. No setor imobiliário, o índice de preços da habitação subiu (+0,4%). Analistas esperavam alta de 0,5%.
A visita de Matteo Renzi na quarta-feira à fábrica da Tesla na Califórnia não foi boa para Elon Musk. As ações caíram 6,41%, apesar de anunciar uma perda líquida em declínio e dizer que o sedã Model 3 para o mercado de massa estará em produção em setembro, com planos de vender 5 unidades por semana (ao preço de 35 dólares). Os operadores, céticos após a repentina renúncia do CFO Jason Wheeler, temem um possível aumento de capital para apoiar o projeto.
As contas da L Brands, dona da Victoria's Secret (-15,8%), pior ação do índice S&P, são decepcionantes.
BAQUE DE TENARIS (-3,7%). A SAIPEM CONTA HOJE NA PRAÇA
Retém o cobre, após o longo rali. A corrida do ouro continua em 1.249 dólares a onça (maior desde meados de novembro), dopada pelas expectativas de recuperação da inflação.
O petróleo volta a subir graças aos dados dos estoques estratégicos dos EUA, que cresceram menos do que o esperado. Ambas as qualidades de petróleo subiram 1,6%, com o Brent a 56,7 dólares o barril e o WTI a 54,4 dólares. Em Wall Street, o setor de energia registra alta de 0,5%.
Dia de contas dos títulos italianos do setor. Entre as blue chips milanesas, destaca-se a queda da Tenaris (-3,7%). Os investidores reagiram às vendas líquidas negativas, que caíram 24%, para US$ 1,046 bilhão.
A Saipem (+0,4%) anunciou o encerramento das contas da bolsa. Uma cauda de novos encargos e write-downs para 162 milhões de euros no último trimestre do ano passado e a fragilidade do mercado petrolífero penalizaram o resultado, que fechou com um prejuízo líquido de cerca de 2 mil milhões de euros, acusando write-downs e encargos de reorganização por 2,3 bilhões. Mas a empresa pode contar com uma sólida carteira de pedidos de 14,219 bilhões. Eni fecha em +0,3%
MILÃO EM SWING, ESPALHADO MAIS DE 200 BP
As bolsas europeias continuam incertas, condicionadas pela expectativa dos próximos duelos eleitorais. Começamos em meados de março com o teste na Holanda. Por enquanto, disse o economista-chefe do BCE, Peter Praet, o aumento dos rendimentos dos títulos do governo na zona do euro e a ampliação dos prêmios de risco entre os países membros não tiveram um impacto sério na economia real.
Depois de um dia flutuante em Milão, o índice Ftse Mib (-0,35% para 18.819 euros) fechou a sessão em baixa após atingir um máximo de 18.997 pontos e um mínimo de 18.811 pontos,
Os outros mercados continentais também foram fracos, com exceção de Madrid que fechou com um tímido aumento (+0,17%). Sinais negativos para Frankfurt (-0,42%), Londres (-0,42%) e Paris (-0,09%).
O mercado de títulos ainda está sofrendo. O spread Btp/Bund subiu mais de 200 pontos base (dos 195 do dia anterior). A taxa italiana a dez anos encerrou a sessão em 2,23% face aos 2,21% anteriores, após subir para 2,26% pela manhã.
BOT DO LEILÃO DESTA MANHÃ. SEGUNDA-FEIRA 10 BILHÕES A MÉDIO-LONGO PRAZO
Hoje será realizado o leilão de BOTs de 6 meses por 6 bilhões: no mercado cinza de Mts o título foi negociado ontem a um yield de -0,28%, pouco acima dos -0,286% do leilão de janeiro. Ontem o Tesouro colocou o montante máximo de 3,75 mil milhões de euros de Ctz e os dois Btpei em maio de 2022 e setembro de 2026. A yield do Ctz de dezembro de 2018 voltou positiva, para 0,029% face a -0,071% no leilão do mês anterior.
A oferta de médio prazo na segunda-feira será substancial, até 10 bilhões em cinco títulos entre 5 e 10 anos, incluindo o novo cinco anos de março de 2022.
MUSTIER, MISSÃO CUMPRIDA. SUBSCRITO A 99,8% DO AUMENTO MÁXIMO
Foi subscrito 99,8% do aumento de capital da Unicredit (+12.968.720.936,60%) no valor total de 1 mil milhões de euros, totalizando 13 euros. Os direitos não exercidos, equivalentes a 1.469.645 unidades, serão ofertados em Bolsa de Valores de 27 de fevereiro a 3 de março próximo, a menos que a oferta seja fechada antecipadamente. Os 0,2% de novas ações não subscritas têm um valor de pouco mais de 30,9 milhões.
Um sucesso total, portanto, para o diretor administrativo Jean-Pierre Mustier e para seu plano de negócios. A lacuna de capital foi, portanto, preenchida e o banco poderá pagar o cupom dos títulos Adicionais Tier 1 com vencimento em 2021. Mas o sucesso da operação vai muito além, porque pode marcar uma mudança de atitude em relação à Itália e seus bancos sistema e um retorno da confiança no país. A promoção de compra de Berenberg chegou pela manhã (o preço-alvo aumentou de 15 euros para 12 euros).
O índice do setor italiano fechou inalterado, contra os -1,13% do setor na Europa, condicionado pelas contas do Barclays e HSBC que caíram fortemente após os resultados.
Frena Intesa (-0,75%). Bper Banca (-1,7%) e Ubi (-1,2%) também foram negativos. Por outro lado, o Mediobanca (+0,4%) e o Banco Bpm (+0,6%) estão a ganhar. O CEO Giuseppe Castagna não é a favor do uso dos fundos do Atlante 2 para a recapitalização do Pop Vicenza e do Veneto Banca. “Já votamos contra essa hipótese no Atlante 1, então parece bastante óbvio que não somos a favor”, respondeu Castagna sobre a hipótese de transferir recursos do Atlante 2 dos NPLs para a recapitalização dos dois bancos do Veneto.
TLC NO TOPO, TELECOM VOA
Dia de glória para os TLCs. O índice Eurostoxx Tlc é o melhor da atualidade com uma alta de 1% graças ao salto da Telefonica que sobe 2,5% em Madri. O grupo de telecomunicações encerrou 2016 com um lucro líquido em queda de 14% para 2,36 bilhões apenas devido a custos de reestruturação também ligados às saídas voluntárias de pessoal na Espanha. A Telecom Italia também esteve muito bem, com uma valorização de 2%, a 0,7755 euros. Equita Sim que confirma a recomendação de compra da ação e o preço alvo em 1,27 euros.
LEONARDO MAIS DE 500 MILHÕES EM LUCROS. FERRARI RENOVA COM LUXOTTICA
Stm ainda em alta (+0,92% para 14,27 euros) que continua a ser suportada pelos julgamentos favoráveis dos analistas e pelas expectativas do produto. Os sensores do grupo também serão adotados pelo novo Tesla. Sobre a ação Exane, o Bnp Paribas confirmou a recomendação de outperform e o preço-alvo de 16,3 euros.
A Ferrari sobe 0,7% e marca um novo recorde histórico em 62,65 euros. A Casa de Maranello assinou um contrato de licenciamento plurianual com a Luxottica para produtos de óculos Ferrari e Ray-Ban.
Cnh Industrial (-2,8%) e Fiat Chrysler (-2,7%) caíram. Sinal verde do Conselho de Administração de Leonardo (-0,17%) para o plano de negócios 2017-2021, que prevê um crescimento de receita médio anual de 3-5% com lucratividade de 11% já na metade do plano. Além disso, o conselho de administração examinou os dados preliminares de 2016 que fecharam com um resultado líquido ordinário de mais de 500 milhões de euros, mais do que dobrou em comparação com 253 milhões em 2015. As encomendas adquiridas em 2016 totalizaram cerca de 20 bilhões enquanto a carteira de pedidos , no final de dezembro de 2016, atingiu cerca de 35 mil milhões de euros, o equivalente a quase três anos de produção.
