Unicredit e Finecobank preparam sua despedida. Após os rumores publicados por sol 24 horas, segundo o qual o banco publicado por Jean Pierre Mustier está pronto para colocar 10-15% da Fineco no mercado, esta manhã (7 de maio) os dois grupos publicaram uma nota conjunta anunciando "uma série de ações e procedimentos" destinados a “ garantir à Fineco que ela pode operar como empresa totalmente independente do ponto de vista regulatório, de liquidez e operacional, mesmo no caso de uma potencial saída futura do Grupo Unicredit". Tais ações acordadas – continua a nota – “permitiriam Unicredit para aproveitar qualquer oportunidade de mercado, mesmo no curto prazo, em relação à sua participação na Fineco”.
Atualmente, Piazza Gae Aulenti controla 35,479% do banco multicanal liderado por Alessandro Foti. Até três anos atrás era de 65%. De facto, em 2016 a Unicredit vendeu 10% do capital que detinha a que, pouco depois, se juntaram mais 20% por 552 milhões. Hoje, os números podem ser muito maiores. Uma ação do Finecobank vale mais de 11 euros, enquanto a capitalização se aproxima de 6,7 bilhões de euros. A preços atuais, se a Unicredit vender 15% arrecadaria cerca de 1 bilhão de euros, garantindo uma mais-valia não insignificante capaz de compensar a falta de rentabilidade causada pela venda.
Quais são as ações que levarão a Fineco à independência? O comunicado de imprensa emitido pelos dois grupos refere que a instituição de Alessandro Foti beneficia atualmente de “sinergias limitadas com o resto do grupo Unicredit”. No caso de total "independência", não haveria, portanto, "implicações no modelo de negócios da Fineco ou nos clientes". A separação “não teria impacto significativo em seu perfil sólido de capital e liquidez, nem em sua lucratividade”, explicam as empresas.
A Unicredit, com base no acordo alcançado, fornecerá uma garantia financeira (colateral) destinada a neutralizar possíveis riscos decorrente de uma saída da Unicredit. A nota destaca que “a partir de 6 de maio de 2019, a Fineco detém aproximadamente 8,3 bilhões de euros em títulos da Unicredit. Do ponto de vista do capital regulatório, a exposição atual da Fineco à Unicredit é zero, por fazer parte do mesmo grupo bancário. A fim de manter a atual exposição regulatória substancialmente inalterada no caso de uma possível saída futura da Fineco do grupo Unicredit, a Unicredit concederá garantias financeiras em favor da Fineco para garantir as exposições de risco de crédito da Fineco em relação à Unicredit até o vencimento natural da Unicredit obrigações em 2024”.
No que diz respeito à estratégia de investimentos, a Fineco confirma a estrutura atual e explica que já vem substituindo gradativamente os títulos da Unicredit no vencimento por uma carteira bastante diversificada de títulos públicos. Em detalhe, a carteira de obrigações Unicredit detidas pela Fineco diminuiu 3,5 mil milhões de euros desde o primeiro trimestre de 2017 e terá maturidade total até 2024.
Em caso de separação o banco multicanal poderá continuar a utilizar certas designações e marcas figurativas contendo o termo “Fineco” de propriedade da Unicredit. O novo acordo continuará sob os termos e incluirá a opção da Fineco de comprar a marca no futuro. A Unicredit também continuará a garantir alguns serviços, incluindo acesso a caixas eletrônicos Unicredit e serviços administrativos.
Por fim, a Diretoria da Unicrédito comprometeu-se, em caso de eventual saída, a renunciar a qualquer direito administrativo – relativo a qualquer participação remanescente na Fineco – para nomear ou destituir o conselho.
Nesse contexto, Finecobank divulgou seus resultados do primeiro trimestrefechou com um aumento de 6,1% no lucro líquido ajustado para itens não recorrentes para 62,6 milhões. As receitas ascenderam a 158,2 milhões de euros (+1,8%), enquanto o resultado operacional ajustado de itens não recorrentes ascendeu a 92,9 milhões (+1,2%). O rácio custos/rendimentos, que se situa nos 41,3%, está em linha com o ano anterior.
Na praça Affari a ação do Finecobank andar numa montanha russa. Após abrir em baixa de 3,5% e ficar parado por alguns minutos no leilão de volatilidade, caiu 11% às 0,5h. Unicredit por outro lado, perdeu 0,71% para 11,742 euros.
