Nas últimas horas, Unicredit e o Banco Bpm concluiu a colocação de duas obrigações. Em particular, o Banco da Piazza Gae Aulenti colocou no mercado uma obrigação preferencial sénior em duas tranches, de mil milhões de euros cada, com maturidades de 5 e 10 anos. o aplicação ultrapassou um total de três bilhões de euros. O título de 5 anos garantirá um retorno 77 pontos base acima da taxa de midswap, enquanto o de 105 anos chegará a XNUMX.
A tranche de cinco anos foi emitida a um preço de 99,891% e pagará um cupom fixo de 0,325%. O título foi adquirido principalmente por fundos (61%), bancos (36%) e seguradoras (2%); do ponto de vista geográfico, os pedidos vieram principalmente da Alemanha/Áustria (27%), Itália (23%), França (19%), Reino Unido (10%) e Espanha/Portugal (8%).
O título de 10 anos, emitido a 99,885%, pagará um cupom anual de 0,85%. Também neste caso os principais investidores foram os fundos (62%), os bancos (33%) e as seguradoras (5%) e a desagregação geográfica coloca a Alemanha e a Áustria (27%) na liderança, seguidas da França (23%). Itália ( 18%), Reino Unido (15%) e Espanha/Portugal (7%).
I classificação esperados para a emissão de títulos são Baa1 da Moody's, BBB da S & P, BBB- da Fitch.
Quanto aos Banco Bpm, ele colocou um título adicional perpétuo de Nível 1 por um valor igual a 400 milhões. A emissão foi destinada a investidores institucionais. O instituto explica em nota que a operação “permite atingir a meta de capital Tier 1 do grupo".
Títulos, emitidos ao par, pagam cupom fixo semestral não cumulativo de 6,50%, e pode ser convocado pelo emissor pela primeira vez em 19 de janeiro de 2026 e, posteriormente, a cada 6 meses. Em caso de não resgate, o novo cupão de taxa fixa será determinado adicionando o spread original ao mid swap de taxa de 5 anos em euros (a registar no momento da data de recálculo) e permanecerá fixo para o próximos 5 anos. O Banco especifica que o pagamento do cupom é discricionário e sujeito a certas limitações.
Adicionalmente, o título inclui um mecanismo de redução temporária do valor nominal caso o coeficiente Cet1 do Grupo seja inferior a 5,125%.
Principalmente gestores de ativos (70%), hedge funds (16%) e bancos (10%) investiram na nova obrigação do Banco Bpm, enquanto a distribuição geográfica verifica a prevalência de investidores estrangeiros, sobretudo do Reino Unido (44%).
