A primeira vaga de TLTRO atingiu 82,6 mil milhões de euros. Os dados foram divulgados esta manhã pelo Banco Central Europeu, que encerrou hoje o primeiro leilão de “Targeted long term refinancing oparations”, ou seja, empréstimos bonificados que a Eurotower garante aos bancos com a obrigação de usar os recursos para reativar o crédito. O resultado é inferior à média das previsões elaboradas pelos analistas, que rondava os 150 mil milhões de euros. Por outro lado, as previsões eram muito diferentes: segundo alguns especialistas, de fato, a entidade da operação não deveria ter ultrapassado 37 bilhões.
No leilão de hoje participaram 255 bancos e instituições de crédito. Foi a primeira de oito operações deste tipo que o BCE decidiu realizar, no valor máximo de mil milhões de euros. O facto de o valor hoje comunicado ser inferior ao esperado está também relacionado com o facto de o BCE ter indicado o potencial de fundos elegíveis nos 400 mil milhões de euros nos dois primeiros leilões de TLTRO, ambos a realizar este ano. O segundo leilão será em dezembro e parece improvável que chegue a 320 bilhões de euros.
Durante a sua recente intervenção num seminário em Milão, que antecedeu as reuniões do Eurogrupo e do Ecofin, o presidente do BCE, Mario Draghi, anunciou que a instituição pretende aumentar a dimensão do seu balanço para o máximo atingido no início de 2012 , ou cerca de 1.000 bilhões a mais do que os níveis atuais (2 trilhões).
Os analistas, no entanto, tendem a excluir que os Tlters cheguem a um trilhão. Além disso, os reembolsos do anterior refinanciamento subsidiado de longo prazo (Ltro) ainda teriam de ser compensados. Se o BCE quisesse efectivamente aumentar o seu balanço para os valores do início de 2012, teria por isso de integrar a restante quota com o plano de compra de empréstimos bancários titularizados (ABS) e obrigações hipotecárias.
Se ainda não bastasse esta manobra, cujos detalhes são esperados para Outubro, a Eurotower poderia então lançar um vasto programa de compra de títulos, um Quantitative Easing (Qe) sobre emissões públicas e privadas, tendo como modelo a operação testado com sucesso pelo Federal Reserve.
7,75 BILHÕES PARA A UNICRÉDITO, TODOS DESTINADOS À ITÁLIA
A Unicredit obteve 7,75 mil milhões de euros no leilão do Tltro de hoje. A informação foi anunciada por um porta-voz do instituto, especificando que o financiamento de hoje é inteiramente destinado à Itália. O instituto vai também participar no segundo leilão em dezembro, por um valor que não ultrapassará um total de 12 mil milhões de euros. Inicialmente, a Unicredit havia assumido um valor total nos dois leilões de cerca de 14 bilhões. Os empréstimos que a Unicredit tomará no segundo leilão serão basicamente para Alemanha e Áustria.
4 BILHÕES PELA INTESA SANPAOLO
Já o Intesa Sanpaolo participou do primeiro leilão por um valor de 4 bilhões de euros, dentro de um valor máximo que pode ser solicitado que gira em torno de 12,5 bilhões. Espera-se que o valor restante seja solicitado na segunda transação.
CÂMBIOS ACELERAM, BANCOS NA LÍDER
As bolsas europeias aceleraram após o anúncio do BCE sobre o leilão do Tltro. Na Piazza Affari, o Ftse Mib subiu 0,6% e o Ftse All Share 0,57%. As ações dos bancos, bem ajustadas desde ontem e novamente nesta manhã, aceleraram ainda mais a corrida. Ubi ganha 2,51%, Bpm 2,22%, Unicredit 1,73%, Mediobanca 1,71%, Banco Popolare 1,57%, Intesa Sanpaolo 1,22%. Apenas Mps (-0,22%) e Bper (-1,3%) foram fracos.
