Sessão volátil, mas finalmente positiva para as listas europeias que abrem o segundo semestre com subidas fracionais depois dos ganhos alcançados na primeira metade do ano. A tendência da manufatura contribui para impulsionar as compras, mas também a abertura do BCE à distribuição de lucros dá parte de bancos e seguradoras a partir de outubro e o salto do petróleo. Além disso, depois de quatro sessões em baixa, as ações dos setores de viagens e turismo se recuperam, penalizadas pela expansão da variante Delta do coronavírus que se aproxima da temporada de verão. O início positivo em Wall Street, com o S&P500 ultrapassando as máximas de todos os tempos, completa o círculo de um dia verde. A Piazza Affari se valoriza 0,73%, para 25.286 pontos, enquanto o spread recua para 104 pontos base (-2,5%). Frankfurt +0,48%, Paris +0,71% e Amsterdã +0,25% estão no mesmo comprimento de onda; enquanto Londres +1,28% e Madri +1,23% são mais tônicos.
A tendência da atividade manufatureira na Europa no mês de junho está gerando excelentes resultados. Na Itália, o índice se confirma perto de níveis recordes (62,2 de 62,3 em maio), na Espanha, atinge uma alta de 23 anos em 60,4. Na Alemanha, o indicador sobe para 65,1. A zona do euro como um todo sobe pelo quarto mês consecutivo para um máximo absoluto, 63,4, de 63,1 em maio. Nos Estados Unidos, por outro lado, olha-se sobretudo para os dados dos subsídios de desemprego, às vésperas do importante relatório sobre o emprego. Os pedidos caíram na semana passada para o nível mais baixo desde o início da pandemia (-51 mil, para um total de 364 mil). As demissões caíram para o menor nível em 21 anos em junho.
Neste contexto eu títulos do governo dos EUA os preços estão caindo e os rendimentos estão subindo, esperando que o relatório de empregos de junho forneça pistas sobre as próximas escolhas de política monetária do Federal Reserve. O rendimento de referência de 10 anos, que caiu para seu nível mais baixo desde 21 de junho em 1,438% na quarta-feira devido principalmente à demanda trimestral e no final do mês, subiu 2,13% para 1,475.
O cheiro de recuperação econômica robusta intoxica o petróleo, no dia da reunião da OPEP+ para avaliar a produção do segundo semestre. O contrato do Brent de setembro de 2021 subiu mais de um ponto e meio, cerca de 75,75 dólares o barril; até o petróleo texano, em agosto de 2021, ultrapassa os 75 dólares o barril (+2,3%), pois isso não acontecia há três anos. Durante a sessão, também chegou a US$ 76,22, a maior alta desde 2014.
Há pouco mais de um ano, os futuros do WTI caíram negativos pela primeira vez na história, durante o auge da crise do coronavírus. Recentemente, o Bank of America disse que o preço do petróleo poderia retornar acima de US$ 100 o barril, graças ao aumento da demanda. No mercado de câmbio o euro levanta sua cabeça contra o dólar, mas a cruz permanece esmagada abaixo de 1,19. Na Piazza Affari, os bancos e os estoques de petróleo estão tonificando e liderando as blue chips está a Unicredit +2,51%, que emitiu um adicional de 1 milhões de bônus tier 750, o que torna a estrutura de capital da instituição mais eficiente.
O setor bancário levanta a cabeça após as vendas da véspera graças às palavras de Christine Lagarde, no Parlamento Europeu. O Conselho de Risco Sistêmico, disse o presidente do BCE, “reiterou que, caso as condições econômicas e financeiras não se deteriorem seriamente, nossas recomendações sobre a restrição de distribuições” de dividendos aos bancos ativados “durante a pandemia de Covid-19 podem chegar a expirar em final de setembro de 2021”.
A afirmação foi posteriormente confirmada pelo presidente da Supervisão Bancária do Banco Central Europeu, Andrea Enria, enquanto também a Ivass, que apresentou o relatório anual de 2020, anunciou que não vai prolongar a paragem nos dividendos. O Banco Bpm também teve um bom desempenho +1,73%. Contra a tendência Monte Paschi, -0,39%. Ontem o banco enviou às autoridades europeias uma hipótese sobre o timing da recapitalização, colocando a operação em agenda até março-abril do próximo ano caso não seja encontrada uma “solução estrutural”. Na pole position Leonardo +2,32%, que elaborou um memorando de entendimento com a Tinexta, empresa de serviços de confiança digital e cibersegurança, para colaboração em projetos na área da indústria 4.0 e para a segurança dos dados do sistema produtivo do país
Em estoques de petróleo seguem: Saipem +2,06%; Eni +1,85%; Tenaris +1,92%. Em vez disso, a recuperação das concessionárias parou, com a Enel limitando os ganhos a 0,22%. A camisa preta vai para a Unipol -1,89%, após o salto de ontem. Buzzi -1,39%, Ferrari -1,32%, Diasorin -1,25% recuam. Fora do cabaz principal, a Juventus sobe 0,49%, depois da confirmação do aumento de capital de 400 milhões e das palavras do presidente Andrea Agnelli segundo as quais "É importante que a Juventus e os seus accionistas, como sempre aconteceu no nosso história sustentam o crescimento e o desenvolvimento da sociedade”. A sessão é brilhante na secundária italiana: o spread entre as obrigações italianas e alemãs a dez anos cai para 104 pontos base e a taxa BTP cai para +0,8%.
Para o primeiro-ministro Mario Draghi, a economia italiana tem funcionado abaixo do seu potencial durante grande parte da última década e, portanto, há muito espaço para usar políticas fiscais expansionistas antes de criar pressões inflacionárias. Falando na Accademia dei Lincei, o ex-presidente do Banco Central Europeu (BCE) definiu como "muito provável" uma nova fase de crescimento da dívida, tanto pública como privada, dizendo estar pronto a intervir "com convicção" caso haja houve um agravamento da pandemia a ponto de causar danos à economia do país.
Enquanto isso, a Reuters escreve que, de acordo com um porta-voz, o Banco Central Europeu planejou "várias reuniões" nas próximas semanas entre os formuladores de política monetária, tentando resolver diferenças sobre a nova estratégia de inflação.
