FAÍSCAS ENTRE MERKEL E LAGARDE, AS PRIMEIRAS MULHERES DA CRISE
O ESPALHO PARA BAIXO, ESCUDO CONTRA OS PITCHFORKS PARA MONTI
A "fofoca" do Financial Times relembre os bastidores dos festivais de Sanremo dos anos bons. Mas dá uma ideia das tensões do momento: o Fundo Monetário Internacional pressiona fortemente o BCE a desistir dos cupões dos títulos da dívida grega adquiridos durante 2010. Trata-se de um contravalor de 40 mil milhões de euros a 7 % já calculado nos balanços do Banco de Frankfurt. Mas, argumentam os inspetores da Madame LagardeComo os banqueiros alemães emprestados ao BCE podem recusar o desconto em Atenas enquanto a UE não se compromete com o desconto "voluntário" para indivíduos? Em causa, obviamente, não estão os 2,8 mil milhões a poupar, ainda que não seja pouco, mas o princípio.
O Eurogrupo, aliás, não dá mostras de ceder: oacordo entre a Grécia e credores privados permanece demasiado "suave", ou seja, nestas condições não há garantia de que Atenas conseguirá reembolsar os 130 mil milhões que Bruxelas poderia pagar ao governo grego, uma vez ultrapassada a barreira de reembolsar os 14,5 mil milhões de obrigações em Março próximo.
Silêncio, Frau Ângela fala. O privilégio de inaugurar o encontro em Davos, a vitrine anual dos poderosos do planeta, este ano cabe à chanceler alemã, Angela Merkel. Mas, dados os tempos, não se sabe se é uma honra ou um chamado para defender a Alemanha, campeã da Europa, mas também a principal ré por sua obstinada recusa em inflar novamente a zona do euro. O duelo com Christine Lagarde, diretora-geral do FMI, também continuará em Davos, que exorta a Europa a aumentar seu poder de fogo em defesa da Espanha e da Itália. Mas hoje em Davos desfilarão russos, chineses, brasileiros, indianos e sul-africanos. Para a Itália, está prevista a presença de Ignazio Visco, governador do Banco da Itália, e do ministro Corrado Passera. Uma pesquisa com empresários mostra que apenas 59% dos industriais italianos esperam um aumento no faturamento para 2012. Entre os empresários alemães, o percentual sobe para 91%.
O cabo de guerra, fácil de prever, vai durar pelo menos até a noite de segunda-feira, quando, salvo surpresas, o rascunho final do Compact Fiscal. Entretanto, resta apenas esperar: ontem de manhã, quando a conclusão das negociações com Atenas parecia iminente, a diferença entre o BTP e o Bund caiu abaixo dos 400 pontos pela primeira vez desde o passado dia 7 de dezembro. A Itália também ganhou posições frente à Espanha (spread de 55 pb, contra 202 pb no final de 2011) e à França (spread de 287 pb), outros países visados pelas agências de rating. Depois vieram as notas dolorosas: o yield do Btp subiu para 6,12% (tinha caído abaixo de 6%), o spread para 413. A tendência, porém, parece positiva. Um consolo para o primeiro-ministro Monti hoje se envolveu com o governador da Sicília Raffaele Lombardo para buscar uma solução para a morte do protesto forcado.
APPLE SUPERSTAR, LUCRO DE 13 BILHÕES EM TRÊS MESES
Em Wall Street, o revés europeu relegou para segundo plano os bons resultados das Bigs: Mc Donald's, Du Pont e Johnson & Johnson, todas acima das previsões. Nada se compara à impressão das contas da Apple, comunicada ao final da sessão: durante o último trimestre de 2011, a criatura de Steve Jobs registrou a venda de 37 milhões, ou 400 peças por dia ou, se preferir, mais de 17 mil por hora. O faturamento foi de 46,3 bilhões de dólares que vão para repor uma caixa que, em termos de caixa, já ultrapassa os 100 bilhões de dólares (mais do que o secretário do Tesouro, Tim Geithner, tem à sua disposição). Os lucros, em comparação com o trimestre anterior, mais que dobraram: 13,1 bilhões contra 6. A ação imediatamente disparou 10% antes de se estabelecer em significativos +7,3% nesse meio tempo, no entanto, as nuvens gregas interromperam a recuperação do S&P 500 - 0,10% após cinco dias de ganhos, o Dow Jones -0,26%, o Nasdaq +0,09%. A sessão de Tóquio fecha em alta: o índice Nikkei 225 marca alta de 1,11%. Os futuros na City e na Bolsa de Valores dos EUA estão em alta. Os preços devem se recuperar no início da sessão.
Com um traço no final, a Bolsa de Valores de Milão também conseguiu fechar a sessão de hoje em alta, ao contrário das outras listas europeias. Enquanto as outras bolsas europeias terminaram em baixa. O fracasso em chegar a um acordo entre a Grécia e seus credores pesou nos mercados, assim como o corte nas estimativas de crescimento do Fundo Monetário Internacional. O Fundo estima um crescimento global de 3,3% (face aos anteriores +3,9%). A Zona Euro está em plena recessão: -0,5% em 2012 contra +1% anterior.
O índice FtseMib da Piazza Affari subiu 0,1%, a Bolsa de Valores de Paris caiu 0,4%, Londres -0,5%, Frankfurt -0,2%.
UNICRÉDITO PARA LIVRO ESGOTADO 25 BILHÕES COBERTOS
A recuperação está em grande parte relacionada com a rali bancário, previamente condicionado pelo downgrade da Socgen e do Crédit Agricole pela S&P. MontePaschi fechou em alta de 3,6%, Unicredit +2,5%, Banco Popolare +1,4%, Mediobanca +0,9%. Intesa negativo -0,2% e Ubi -1,9%. As grandes manobras continuam na Piazza Cordusio. A Unicredit arquivou o prospecto de emissão de obrigações hipotecárias de 25 mil milhões na Bolsa de Valores do Luxemburgo de forma a aumentar o “funding”. Federico Ghizzoni nem esperou a conclusão do aumento de capital de 7,5 bilhões para aproveitar a nova oferta de liquidez do Euromercado. Por fim, hoje, o banco deve anunciar a recompra de obrigações híbridas distribuídas entre clientes (incluindo as de retalho) por 5,1 mil milhões abaixo do valor nominal mas a preços melhores do que as cotações de mercado. Enquanto isso, outras notícias sobre entradas e saídas do capital são filtradas: na estrutura acionária, além de Diego Della Valle e Leonardo Del Vecchio, De Agostini aparece graças à conversão de caixa. O fundo Capital Research dobrou de 2,7 para 5,4%, atrás apenas do Al Aabar, fundo soberano de Abu Dhabi que já subiu para 6%.
Acima de tudo, a tecnologia e os telefones sofreram.
A Milano StM caiu -5,4% após os resultados decepcionantes do quarto trimestre de 2011 e as fracas indicações de receitas para o trimestre atual (espera-se uma queda entre 4% e 10%).
A Telecom Italia caiu fortemente na Piazza Affari, que perdeu 3,5% após rumores, que não foram desmentidos, sobre uma possível redução no dividendo. A empresa não negou. O corte inesperado no dividendo para 2010 está ligado à necessidade de conter a dívida (27,5 bilhões) dentro de limites que não comprometam o rating da companhia telefônica. No entanto, surgem problemas para o financiamento da exposição Telco, caixa de controle da TI. A Eni permaneceu inalterada, a Enel +1,5% e a Snam +3,9% recuperaram.
Fiat fechou em alta em 1,7% após rumores sobre possíveis novos incentivos para carros pouco poluentes. Voe, pelo mesmo motivo Landi Renzo + 6,8%.
Prysmian -3,1% e Fiat Industrial -1,8% caem. Finmeccanica positivo +0,4%.
