Christine Lagarde, como Brigitte Bardot, acredita que apenas os tolos nunca mudam de ideia. E ela não é estúpida. Assim, depois de argumentar na altura que o BCE não devia lidar com os spreads (causando um desastre) e de ter subestimado o problema na última conferência de imprensa do instituto (outro colapso), o presidente do BCE reafirmou solenemente ontem ao Parlamento Europeu o compromisso de "agir contra os riscos de fragmentação", Ou o risco de spreads injustificados entre os países da Zona Euro. Isso bastou ontem para que os títulos dos bancos italianos recuperassem parte das perdas sofridas na onda de vendas que fazem uma injustiça ao trabalho de reestruturação e fortalecimento do sistema, bem mais sólido do que há dez anos.
O desafio entre gaviões e pombas ainda é incerto
No entanto, o jogo do spread ainda precisa ser jogado. Dentro de muito pouco tempo, ou seja, antes da reunião anual do BCE em Sintra, em Portugal, no próximo fim de semana, para silenciar os rumores sobre uma ruptura no banco central, que é muito perigosa nos dias de hoje. A espera, portanto, será curta. Mas ainda há muitos nós a desatar, começando por condições em que serão desencadeadas as compras de títulos dos países sob ataque.
Bunds e títulos estão em alta. Boa estreia para o Btp Italia
São os mercados de títulos, não apenas os europeus, que estão mais agitados após as tempestades de volatilidade da semana passada. Ontem o rendimento de Fricção subiu 10 pontos base para 1,74%. Sal também o BTP para 3,65% (contra 3,58% na sexta): o spread fecha em 192 pontos. Limite o dano por enquanto a aveia francesa, cuja yield sobe para 2,29%, para um spread com o Bund da mesma duração a subir para 56 pontos base (+4,38%). Os problemas de Macron destinam-se a acelerar o trabalho do BCE.
Nesse contexto, nota positiva vem do mercado varejista. Não era óbvio, em meio a fortes tensões sobre o spread e a inflação, uma decolagem positiva do novo Btp Italia: 3,417 bilhões arrecadados no primeiro dia. O novo título oferece uma rentabilidade anual mínima garantida de 1,6%, ao qual se deve acrescentar inflação e um bónus de fidelidade para quem o detiver durante quatro anos e depois até ao vencimento em junho de 2030. Neste momento, calcule Intermonte, a inflação futura de referência para o BTP está em 2,9%, o que nos leva a uma rentabilidade bruta anual de 4,5%.
Wall Street está 90% esperando uma alta de 0,75%. Powell fala amanhã
A onda de aumento das taxas continua em outros mercados. Esta manhã o Nota do Tesouro em dez anos sobe para 3,28%, +6 pontos base. O mercado dos EUA está 90% esperando um aumento de 75 pontos base na taxa na próxima reunião do Federal Reserve. Amanhã e quinta-feira, Jerome Powell realizará audiências nas duas casas do Congresso.
A julgar pelas tendências futuras, os mercados de ações parecem estar caminhando para um começo positivo, com planos de deixar para trás as feridas da semana passada. Mas o clima não é dos melhores. O Wall Street Journal esta manhã dá as boas-vindas aos operadores que retornam do fim de semana prolongado com uma análise implacável: de 1950 até hoje, depois de registrar perdas superiores a 15%, em 11 casos de 17 só voltou a subir após o afrouxamento das políticas do Fed.
Abertura em alta do índice Eurostoxx. Milão +0.99%
O futuro do índice EuroStoxx subiu 0,5%. Ontem, órfãos de Wall Street, os mercados europeus viveram uma sessão de alta. Piazza Affari, graças aos bancos, sobe um ponto percentual, novamente acima dos 22 mil, apesar do destaque do cupão de sete blue chips (incluindo Leonardo). Eles são mais tonificados Madrid (+% 1,72), Frankfurt (+ 1,06%) e Amsterdam (+0,89%). Fora da zona euro brilha Londres (+ 1,5%).
Positivo também Paris, apesar das incertezas causadas pela derrota eleitoral do presidente Macron. A bolsa mantém-se em alta (+0,64%), graças ao salto de Renault (+9,54%) após a promoção da Jefferies.
Ásia interrompe sequência negativa, mas Covid volta
Os mercados de ações na Ásia-Pacífico estão todos positivos nesta manhã: o índice Bloomberg APACD, que caiu oito vezes nas últimas dez sessões, subiu 1,7%. Nikkei de Tóquio +2,2%, Hang Seng por 香港 +1,4%, Kospi de Apenas +1,2%. BSE Sensex índice de Mumbai +1,2% no início da sessão.
Bolsas sobem menos China, onde foram encomendados testes em massa à Covid 19 no distrito de alta tecnologia de Shenzen.Também há um surto de infecções em Macau. CSI 300 das listas de preços Xangai e Shenzen + 0,5%.
Bitcoin estável em torno de 20 mil dólares.
Petróleo e gás ainda em alta
Il óleo WTI subiu 1,5% para 111,5 dólares o barril. O Gás TTF da Europa atingiu ontem 124 euros por megawatt/hora: He Sole24Ore informa que o governo, já às voltas com uma seca cada vez mais preocupante, poderia decretar estado de alerta no armazenamento de gás, a ser abastecido rapidamente, caso não se queira correr o risco de chegar ao inverno com reservas mínimas.
