Quão largo é o Atlântico hoje em dia. Ontem de manhã, uma pesquisa do conceituado centro de pesquisas alemão Sintex certificou que o risco de a Itália sair da zona do euro é o mais alto em quatro anos, desde o início das pesquisas. Numa amostra de mais de mil investidores europeus, 19,3% consideram este resultado provável. O número da França e da Holanda também está aumentando.
Por outro lado, a confiança do consumidor americano está disparando. O índice elaborado pelo Conference Board subiu para 107,1 em novembro de 100,8 em outubro, o consenso dos economistas esperava um aumento para 101. O índice de confiança do consumidor subiu para níveis anteriores ao colapso do Lehman Brothers. Efeito Trump, mas não só. A revisão para cima do crescimento econômico dos Estados Unidos no terceiro trimestre, bem antes das eleições, também surpreendeu positivamente. O PIB dos Estados Unidos cresceu 3,2% em relação ao trimestre anterior, contra projeções de +3,0%. Enquanto isso, Trump cumpriu uma promessa eleitoral: diante da ameaça de retaliação, a Carrier (ar condicionados) desistiu de transferir a produção de Indiana para o México.
REFERENDO, O BCE PRONTO PARA AÇÃO
Mas a zona do euro tem uma carta a jogar: a determinação de Mario Draghi. Na segunda-feira, o presidente do BCE alertou os mercados para não subestimarem a força da zona do euro. Ontem a agência Reuters, com base em informações que chegam da Eurotower, anunciou que o banco central está pronto para aumentar temporariamente as compras de títulos do governo italiano caso o resultado do referendo de domingo se traduza em um aumento dos spreads. É o pára-quedas que o mercado, à mercê de especulações e rumores, esperava, como atesta a recuperação do MPS (+17%) que apagou o abismo (-13%) na segunda-feira. Mas a tensão permanece: o alívio é apenas temporário.
No entanto, Meteo Borsa ainda prevê volatilidade nos mercados. O petróleo moverá o dia hoje, aguardando o resultado da ansiosamente esperada cúpula da OPEP em Viena (começando marcada para 11): um fracasso pode desencadear uma queda acentuada nos preços, também em detrimento da Trumpflation.
SAMSUNG AUMENTA SEU DIVIDENDO. MNUCHIN NO TESOURO DOS EUA
As ações asiáticas subiram ligeiramente: Tóquio 0,1%, ações na área da Ásia-Pacífico +0,3%. Hong Kong ganha 0,3% e Xangai 0,8%. Mumbai +0,5% e Seul +0,3%. Boom da Samsung (+3,9%): a diretoria da gigante coreana, respondendo a pedidos de fundos, decidiu aumentar o dividendo e iniciar uma reorganização dos negócios e da governança.
Apesar das incertezas sobre o petróleo, Wall Street também retomou sua trajetória ascendente: o Dow Jones sobe 0,13%, assim como o índice S&P 500. O Nasdaq, após bater um novo recorde histórico em 5.400,58, fechou em alta de 0,21%, a 5.379,92 . O dólar perdeu terreno em relação ao euro, que subiu para 1,061 (fechamento de ontem em 1,060).
Steve Mnuchin, ex-Goldman Sachs, será o novo secretário do Tesouro dos EUA. Gerente de fundos de hedge, financiou alguns grandes sucessos de bilheteria de Hollywood. A nomeação de Tom Price, um inimigo do Obamacare, para a Healthcare elevou as ações do setor de saúde e farmacêutico: United Health, a maior seguradora do país, sobe 3,2%, AbbVie +3,8%. O índice de biotecnologia também subiu (+0,9%).
Tiffany sobe 3,1%, melhor ação do índice S&P500. A empresa divulgou dados trimestrais acima do esperado. As receitas aumentaram 1,2% ano a ano, para US$ 949 milhões, o primeiro trimestre de crescimento após quase dois anos de quedas. As vendas like-for-like nas lojas abertas há mais de um ano caíram 3%, contra uma estimativa de -4,3%. O lucro também foi melhor do que o esperado, igual a 95 milhões de dólares, +5% ano a ano.
IRÃ-IRAQUE, ÚLTIMOS OBSTÁCULOS AO ACORDO DE PETRÓLEO
Hoje, em Viena, o teto para a produção de petróleo dos países da OPEP será discutido indefinidamente de acordo com o que foi acordado no início do mês em Argel: deve cair para 32,3-33 milhões de barris por dia dos atuais 33,64 milhões. Mas o acordo, segundo as últimas informações, afigura-se muito difícil: as condições das finanças públicas, para além do esforço de guerra dos países envolvidos nos conflitos na Síria e no Iémen (mas também a guerra civil na Líbia e a guerrilha no Nigéria), tornam os cortes de produção indigeríveis. Irã e Iraque (mas também a Rússia, que não faz parte do cartel) se dizem dispostos a não aumentar a produção, mas rejeitam a possibilidade de corte. O ministro de Teerã, Zanganeh, pediu à Arábia Saudita um corte unilateral de um milhão de barris por dia, mais do que Riad está disposta a conceder.
O petróleo bruto em Nova York fechou em baixa de 3,9%, 1,85 dólares, a 45,23 dólares o barril. Os preços subiram ligeiramente esta manhã e as ações do setor de energia caíram em Wall Street (-1,12%). Na Piazza Affari, a Eni fechou em alta de 0,6%. O cão de seis patas espera arrecadar 2 mil milhões de euros com a venda de parte dos campos em Moçambique, tanto com a venda de mais uma quota do campo maxi Zohr no Egipto chegará aos 50%. Outros 3-3,5 bilhões podem vir da venda de seus clientes italianos no setor de gás. As alienações serviriam para a Eni manter a parcela de dividendos inalterada. Saipem -1%, Tenaris também recua -1,4%.
MILÃO, ASSENTO BOOM. BTP SE RECUPERA, SPREAD DESCE
Surpreende a recuperação das bolsas europeias após as incertezas do início da semana. Como já referido, a recuperação foi possibilitada pela notícia relançada pela Reuters de uma eventual intervenção temporária do BCE para compra de títulos da dívida pública italiana caso o resultado do referendo constitucional do próximo domingo viesse a criar volatilidade nos mercados. O BCE limitou-se a emitir um seco "sem comentários". De qualquer forma, o programa de compras mensais do Quantitative Easing europeu tem um grau de flexibilidade suficiente para que um possível aumento temporário nas compras não exija uma aprovação formal do conselho do BCE.
A Bolsa de Valores de Milão fechou em alta, com o índice FtseMib registrando alta de 2,1%. Os ganhos estão espalhados por todos os setores e principalmente entre os bancos. As restantes bolsas europeias também estiveram positivas com Paris a subir 0,9% e Frankfurt a ganhar 0,3%.
O BTP de dez anos melhora com o yield caindo para 1,95%, ante 2,06% ontem. Spreads para 173 de 186 na abertura. Ontem subiu para o máximo desde março de 2014 de 192 pontos. O secundário italiano encerra uma sessão marcada por uma subida significativa. Nos leilões de médio prazo de ontem, o Tesouro colocou 6,2 bilhões de BTPs de 5 e 10 anos e dois CCTEUs contra os 6,5 bilhões ofertados, com os rendimentos subindo significativamente. O diferencial de rendimento entre a Itália e a Espanha no trecho de dez anos também estava diminuindo, fechando em 45 pontos-base de 52 no final da sessão de ontem, o menor desde a semana passada. Por fim, a taxa do BTP de 50 anos, emitido no início de outubro com rentabilidade de 2,85%, caiu para 3,36%, a menor desde meados de novembro.
MPS, "É PROVÁVEL A CHEGADA DE UM INVESTIDOR SIGNIFICATIVO"
O setor bancário continua no centro da cena: o índice setorial registrou um salto de 4,1% (+0,7% do valor europeu). Na cabeça da recuperação está obviamente Monte Paschi, protagonista desde o início da semana com flutuações na ordem dos 32%. Ontem, durante uma teleconferência com investidores, o CFO do banco, Francesco Mele, afirmou que “é provável um acordo com um grande investidor no próximo fim de semana. Se o Banco precisar de ajuda estatal, poderíamos pedir sarin de fardo". Se o plano de aumento de capital no mercado falhar, uma opção poderia ser a recapitalização preventiva por parte do Estado.
Sale Generali (+2,8%) após a decisão de converter os títulos (400 milhões) em ações do banco. A empresa foi confirmada na lista de ações preferenciais do setor de seguros pela Kepler Cheuvreux.
As ações de outros bancos também tiveram forte recuperação, com altas superiores a cinco pontos percentuais para Ubi (+5,8%) e Bper (+5,4%). Bene Intesa (+4,2%), Banco Popolare (+4,1%), Mediobanca (+4,2%) e Carige (+5,6%).
UNICREDIT, A "MÁQUINA" DE AUMENTO À PARTIDA
O Unicrédito aumentou 3,1%. Já começaram os convites formais aos bancos para formar o consórcio garantidor do aumento de capital. Foram contatados dez bancos de investimento que ficarão encarregados de constituir o sindicato de garantia para a colocação dos títulos. O Banco pretende levantar 12-13 bilhões que servirão para fortalecer seus ativos juntamente com o dinheiro arrecadado com a venda de Pekao (3 bilhões), Pioneer (4 bilhões) e uma nova participação no Fineco Bank. Ao todo, faturam cerca de 20 bilhões, necessários, junto com a venda de empréstimos inadimplentes por 20 bilhões para manter o posto de banco sistêmico. As instituições envolvidas incluirão os coordenadores globais conjuntos Morgan Stanley, JP Morgan, Bofa-Merrill Lynch e Mediobanca. Credit Suisse, Goldman Sachs, HSBC, Citi e Deutsche Bank foram nomeados como co-globais.
UTILITIES AUMENTAM, BAIXO DA ITALIA INDEPENDENTE (-3,6%)
Os utilitários são positivos: Enel subiu 2,3%, A2A +1,8%, Snam + 2,4%, apesar do rebaixamento do Goldman Sachs para neutro de Buy. A Italgas (+1,26%) beneficiou da atualização do Goldman Sachs para comprar de neutro com um preço-alvo de 4,2 euros de 4,35 euros. Atlantia positiva (+3,5%).
Bom aumento para Telecom Italia +2,7%, Mediaset sobe 2,1%. As ações da indústria foram positivas: Leonardo +1,5%, StM +0,9%, Prysmian +3,3%. O setor de luxo é brilhante: Ferragamo +4%, Moncler +2,6%, Tod's +2,7%.
Entre as mid caps, o RCS subiu 6%. Rai Way +3,18%: Equita Sim que reduziu o preço alvo da ação de 4,4 para 4,2 euros, nível que se mantém bem acima das cotações atuais em Bolsa.
Em declínio acentuado Italia Independent -3,46% após a prisão em Nova York de Lapo Elkann.
