As técnicas de "Behavioral finance", ou finanças comportamentais, como ferramenta para entender e, portanto, aproveitar ao máximo os mercados, evitando as armadilhas mais insidiosas. Este é o objeto de um estudo realizado pela área de pesquisa de Monte dei Paschi di Siena que visa identificar as lógicas que orientam o comportamento dos operadores.
A amostra em que foi conduzido a análise é composta por 16 fundos de ações, divididos igualmente entre fundos tradicionais e fundos que, por outro lado, afirmam aplicar as regras das finanças comportamentais. O objetivo da pesquisa foi destacar, para cada par de fundos, qualquer diferença de desempenho.
O estudo, que analisou um período entre outubro de 2004 e julho de 2012, destacou como, nesse período, o os fundos comportamentais têm apresentado maior capacidade de ganho em momentos favoráveis do mercado, mas também maior resistência nas fases mais turbulentasrevelando assim, em termos de risco, uma melhor relação risco-retorno face aos fundos tradicionais. Outro elemento que chamou a atenção do estudo foi a sazonalidade, visto que os fundos comportamentais apresentam melhor desempenho em determinados meses do ano (janeiro, maio e dezembro).
O texto completo do estudo está em anexo.
Anexos: Finanças Comportamentais.pdf
