Depois da enxurrada de relatórios trimestrais dos últimos dias, é hora dos dados macroeconômicos, que estão em claro-escuro e, portanto, não dão choques particulares às bolsas: no meio do dia, a Piazza Affari está ligeiramente abaixo da paridade cerca de 22.300 pontos. As outras tabelas de preços europeias vão um pouco melhor, também em torno da paridade ou um pouco acima, no meio da sessão. A melhor é Londres, que ganha cerca de 0,2%.
Os dados mais encorajadores são os do PIB italiano, que cresceu ainda mais meio ponto percentual e revisado para cima pelo Istat anualmente: segundo estimativas o valor é de +1,8%, o melhor resultado em 6 anos e um aumento quase comparável ao alemão, que cresceu 0,8% no terceiro trimestre (melhor do que o esperado) e atualizado para 2% nas projeções anuais. Também da Alemanha, foi divulgado o índice Zew sobre as expectativas econômicas dos investidores: subiu para 18,7 pontos, ante 17,6 pontos no mês anterior, em outubro. No entanto, o número é inferior ao consenso de mercado que estimava um aumento de até 20 pontos.
Quanto à zona do euro, a última estimativa rápida divulgada hoje vê o PIB da zona do euro subindo apenas 0,6% no terceiro trimestre, enquanto a produção industrial caiu 0,6% em relação a agosto. Na UE caiu 0,5%. Em agosto havia aumentado 1,4% e 1,7%, respectivamente, mas face a setembro de 2016 aumentou, segundo o Eurostat, 3,3% e 3,6%. Na Itália, a produção industrial caiu 1,3% em relação a agosto e aumentou 2,4% em relação ao ano anterior.
O petróleo caiu ligeiramente: Brent abaixo de 63 dólares o barril, Wti em torno de 56,5 dólares o barril no meio do dia. Ambos registram perdas decimais. O ouro também está em baixa, enquanto o euro se fortalece em relação ao dólar, subindo para 1.17 de 1.16 esta manhã. O spread Btp-Bund é reduzido em alguns pontos percentuais, caindo abaixo de 140 pontos-base e se aproximando da mínima de 7 de novembro, quando tocou em 137.5.
Segundo dia de colocação para o BTp Italia, depois do resultado positivo de segunda-feira: as encomendas recebidas dos pequenos aforradores ascenderam a 2,185 mil milhões de euros (distribuídas por 33.495 contratos), uma melhoria acentuada face ao que se registou na edição de maio passado quando, no primeiro dia, a procura se situou nos 1,6 mil milhões euros. Os poupadores ainda têm o dia inteiro disponível hoje e, caso o Tesouro não decida pelo fechamento antecipado, até o dia 15 de novembro.
Voltando à Piazza Affari, os títulos de maior destaque são os de A2a e Campari, com ganhos na ordem dos 4,5% e 2,5% perto do meio-dia. Ontem, a concessionária Lombard divulgou bons resultados, com lucro líquido de 319 milhões de euros: +14% em relação a 2016. Campari se beneficia de sua entrada no índice MSCI. No entanto, o momento difícil continua para a Telecom Italia e Leonardo. A empresa industrial perdeu mais de 20% na sessão de sexta-feira, outros 4,3% na segunda-feira e ainda hoje perde 3% a meio da sessão: a este ritmo vai cair abaixo da fasquia dos 10 euros por ação. O mesmo destino para a Telecom Italia após o forte corte do Goldman Sachs em seu julgamento, imediatamente na segunda-feira.
O pior título no meio do dia, no entanto, é o de Saipem, que consegue perder mais de 6% em dia complicado também para as demais petrolíferas (Eni -0,77%, Tenaris -o,95%) após deixar o MSCI. Em primeiro lugar, a ação sofre com a queda dos preços do petróleo, mas provavelmente também é afetada pela notícia de que a Agência Internacional de Energia (IEA) cortou suas previsões de crescimento da demanda por petróleo para 2017 e 2018 devido às temperaturas moderadas e crescentes preços. O crescimento da demanda foi revisado para baixo em 0,1 milhão b/d ao longo dos dois anos: espera-se que atinja 97,7 mbd em 2017 e 98,9 mbd em 2018, afirmou no relatório mensal.
Ações de bancos também sofrem após o bom dia de segunda-feira: Unicredit -1,12% a 16,74 euros, Intesa Sanpaolo -0,7% a 2,788 euros por ação, Banco Bpm -1,61% a 2,69 euros, Ubi Banca -1% a 3,9 euros. O pior é o Bper que rende 2,6% a 4,158 euros por ação. Para Carigé (-6,64%), no mínimo do ano, hoje um dia de campo com a reunião do conselho para decidir sobre o lançamento do aumento de capital de 560 milhões.
Dentre os poucos relatórios trimestrais da atualidade, vale destacar o de Vodafone, que fechou o primeiro semestre de forma positiva e aumentou as metas para o final do ano. Em detalhe, a empresa registou um lucro líquido de 1,1 mil milhões de euros no primeiro semestre fiscal encerrado em setembro. O EBITDA ajustado situou-se nos 7,3 mil milhões de euros, um aumento de 13%. Para o ano fiscal completo, os executivos da empresa esperam agora um crescimento de 10% no EBITDA, contra a indicação anterior de um aumento entre 4 e 8%. O free cash flow é apontado no final do ano como “mais de 5 mil milhões de euros”, contra a indicação anterior de “cerca de 5 mil milhões”. O grupo liderado por Vittorio Colao atribui a melhora das previsões a uma tendência de faturamento melhor do que o esperado na Europa e ao adiamento do lançamento da Ilíada na Itália. E voa na Bolsa: em Londres, onde está cotada, a Vodafone ganha mais de 5%, aproximando-se das 222 libras por ação, ou seja, a mais alta desde meados de agosto.
No plano internacional, refira-se ainda que a S&P's anunciou o "calote parcial" da dívida venezuelana, contra a incapacidade do país de pagar US$ 200 milhões. A decisão foi tomada na segunda-feira, após uma espera de 30 dias em dois pagamentos de títulos. O anúncio ocorre horas depois de uma reunião em Caracas de credores internacionais que tentam renegociar a dívida do país e evitar a inadimplência. A reunião de apenas 25 minutos terminou sem um acordo, embora os credores se reúnam em breve.
