A guerra continua, mesmo no nível dos nervos. Sem reservas também no campo da economia. Presidente Use Joe Biden que se saiba que, para arrefecer a corrida de preços, irá reduzir as reservas de petróleo de cerca de um milhão de barris por dia, até um máximo de 180 milhões de barris. Enquanto isso, a Rússia ameaça ampliar a lista de produtos a serem exportados apenas em rublos. Putin recebe a solidariedade "incondicional" da China e da Índia contra as sanções. Mas, escreve o New York Times de acordo com fontes de inteligência, um confronto está em andamento em Moscou: "Acreditamos que Putin foi mal informado sobre a ofensiva russa na Ucrânia pelos chefes das forças armadas e que ele tem tensões com seus assessores". Os mercados tomam nota disso o fim das hostilidades não está tão próximo quanto parecia. E preparam-se para voltar a navegar à vista, na onda dos preços do gás e do petróleo.
WTI cai para 101 dólares, futuros também sobem em Wall Street
A decisão dos EUA de abrir as torneiras do petróleo favorece uma queda acentuada do petróleo esta manhã: o WTI perde 6% para 101 dólares o barril, o Brent também cai na pendência das comunicações da OPEP+ que anunciará esta noite os níveis de produção de abril.
A queda nos preços do petróleo está elevando os futuros de Wall Street novamente em cerca de meio ponto percentual. Ontem o Nasdaq perdeu 1,2%, o S&P500 0,6%. Os futuros da abertura europeia também são positivos: o Eurostoxx sobe 0,7%.
Euro recupera, pior mês de sempre para obrigações
O mercado obrigacionista movimentou-se pouco, ontem em baixa em ajuste após a enxurrada de vendas dos dias anteriores que levou o mercado mais importante do planeta (23.000 bilhões de dólares) a registrar as maiores perdas no trimestre em 40 anos. A Nota do Tesouro de 2,33 anos está rendendo 2%, - 2,51 pontos básicos depois de atingir uma alta de XNUMX% ontem.
O euro-dólar está estável em 1,116, nos níveis observados no início de março.
O contágio desacelera a economia chinesa
Além das tensões bélicas, as dificuldades da China pesam nas tabelas de preços asiáticas, às voltas com o regresso agressivo da Covid-19 que põe em causa a eficácia das políticas do país.
O PMI industrial da China caiu este mês para 49,5, de 50,2. O PMI de serviços ficou em 48,4, ante 51,6 em fevereiro. Ambos estão abaixo das projeções, principalmente o não manufatureiro.
O índice CSI 300 Shanghai e Shenzhen CSI 300 caiu 0,5%. No mês a queda foi de 7,6%, -14,3% no trimestre.
Um trimestre positivo apenas para a Austrália
O Nikkei de Tóquio perde 0,5%, março fecha com alta de 5,2% e o trimestre com queda de 3,2%. Hong Kong, com queda de 0,8%, fecha o mês com queda de 2,9%, trimestre -2,9%. Seul +0,3%, -2% no mês e -7% no trimestre.
A bolsa australiana, em paridade na última sessão, fecha o mês (+6,7%) e o trimestre (+1%) em território positivo.
Gás, Alemanha rumo ao plano B. Inflação em 10% se Moscou fechar
Achtung! A Alemanha não trai a prudência tradicional da locomotiva européia. Berlim, seguida pela Áustria, toma nota da confirmação russa sobre o pagamento do gás em rublos e dá sinal verde para o primeiro sinal de alarme sobre o fornecimento de gás russo. Embora o porta-voz do Kremlin, Dimitri Peskov, tenha especificado que a mudança nos métodos de pagamento do gás russo levará tempo e não começará já nesta semana, o ministro da Economia, Robert Habeck, não descartou a possibilidade extrema de bloquear o fornecimento. Segundo Volker Wieland, chefe da força-tarefa alemã, um aperto em Moscou pode levar a Alemanha a uma recessão e as taxas de juros a quase 10% diante da inflação que, dos atuais 6,1%, pode subir para tocar os dois dígitos.
Os rendimentos ainda estão em alta. O spread diminui para 148 pontos
Neste contexto, o spread entre as obrigações italianas e alemãs a 148 anos diminui, num contexto em que as yields da obrigação alemã caem mais do que a “prima” italiana: o fecho situa-se nos 0,82 pontos base, -XNUMX%.
O BTP a 10 anos apresenta uma taxa ascendente de +2,14% e o Bund da mesma duração +0,65%. A terceira tranche do BTP de 5 anos (3 bilhões) em leilão sobe 39 centavos para 1,46%.
Piazza Affari segura, frenagem brusca em Frankfurt
A Piazza Affari fechou estável (-0,03%, 25.300 pontos base), sobretudo graças ao salto em Telecom (+6,63%). O primeiro-ministro Mario Draghi teve um longo telefonema com Vladimir Putin.
O pior é Frankfurt (-1,46%), pressionado pela inflação (+7,6% para o máximo em 40 anos) e pelas previsões negativas. Berlim cortou sua previsão de crescimento para 2022 de 4,6% para 1,8% devido à guerra. Por outro lado, a inflação atingirá o pico este ano antes de cair para 3,4% em 2023, quando o crescimento do PIB deverá se recuperar para 3,6%. Enquanto isso, em março atingiu um recorde de 7,3%.
Banco da Itália para na N26, rainha da Fintech
O Banco da Itália bloqueou a N26, a fintech alemã mais importante. A disposição, que impõe um travão à abertura de novas contas e à venda de serviços a clientes, está ligada às criptomoedas: a via Nazionale teria encontrado "deficiências significativas no cumprimento da legislação anti-branqueamento de capitais".
Em Paris, o Cac40 perdeu 0,74%, apenas para cair para a Renault (-3,85%). Madri -0,71%; Amsterdã -0,17%. Fora da área da moeda única, Londres +0,54% é contra a tendência. Dois pesos pesados continuam a apoiar a recuperação da Piazza Affari que se confirma acima dos 25 pontos.
Generali, Del Vecchio confirma: Estou com Caltagirone
A Generali (+2%) volta a ultrapassar a fasquia dos 20 euros, alcançada na passada segunda-feira pela primeira vez desde Outubro de 2008. É a décima segunda subida nas últimas catorze sessões graças à recuperação do apelo especulativo. A Intesa SanPaolo reforçou sua opinião positiva ao elevar o preço-alvo de 20,50 para 21,40 euros, confirmou a recomendação Add (aumentar a posição). Del Vecchio apoia a lista Caltagirone.
Tim/Kkr, continuamos. O título +56% desde as mínimas de 7 de março
No topo da lista da Telecom Italia (+6,63% para 0,3558) à frente dos títulos de capitalização (+5,32%). Assim, o apelo especulativo ao estoque continua, recuperando-se em +56% das mínimas históricas de 7 de março (mas -20% desde o início do ano). Tim pediu à KKR mais esclarecimentos sobre os termos da oferta para todo o grupo, estabelecendo o prazo de 4 de abril para uma resposta. Em particular, os esclarecimentos sobre a confirmação do preço indicado preliminarmente em novembro (0,505 euros) e se a KKR está disposta a realizar uma due diligence de natureza exclusivamente confirmatória.
Leonardo recomeça, inclina e Nexi freia
A Leonardo também está tendo uma forte recuperação (+2,56%), agora uma forma de focar nos investimentos em defesa aprovados pelo governo. Fincantieri também subiu (+1,8%).
Os julgamentos do Comitê Único de Resolução da UE, que afirmou que o impacto da guerra na Ucrânia nas instituições da UE da União Européia é "controlável", não ajudam os bancos. O índice do setor (-2,1%) é ligeiramente pior do que o equivalente europeu. Acima de tudo, perde Bpm (-3,24%). Unicredit e Intesa também estão no vermelho.
A Nexi também caiu (-3,22% para 10,97 euros), perto do preço de 11 euros a que o Deutsche Bank vendeu 0,27% do capital com bookbuilding acelerado. Sessão fraca para Interpump (-3,87%) e Grupo Iveco (-4,11%). Ainda na montanha russa Saipem (-2,66%), ao contrário das petrolíferas: Eni +2,18%, Tenaris +1,7%.
