ESPERANDO DRAGÕES O OURO BRILHA. FONSAI-UNIPOL, A SEGUNDA RODADA NA PARTIDA
Por um lado, o efeito Bernanke, por outro, os temores da recessão. O resultado, nas bolsas de valores asiáticas, é um leve aumento: Tóquio +0,03%, o aumento no mercado de Hong Kong +0,51% é mais robusto. As confirmações sobre o declínio da atividade na China, mais acentuadas do que o esperado: o primeiro-ministro Wen Jiabao corre o risco de não atingir o objetivo traçado para o crescimento pela primeira vez desde sua nomeação em 2003. Um cartão de visita feio para o congresso do partido no próximo mês.
O verdadeiro vencedor é o ouro que sobe para 1693 a onça, consolidando os ganhos do mês passado (+50%): o dinheiro mais fácil, aliado à expectativa de alta da inflação, favorece as apostas em alta no metal amarelo. As posições especulativas de ouro saltaram 4,5%, para uma alta de cinco meses. As ações de Wall Street e da Europa fecharam em alta na sexta-feira, após o discurso do presidente do Fed, Ben Bernanke, em Jackson Hole. Os índices americanos fecharam com altas entre 19 e 0,5%.
A Piazza Affari e as outras bolsas europeias fecharam em forte alta. Em Milão, o índice FtseMib subiu 2,1%, com aumentos espalhados por toda a lista. Paris e Frankfurt subiram 1%, salto de Madrid (+3,1%) devido a rumores segundo os quais o governo não usaria a ajuda da UE para recapitalizar os bancos em dificuldade.
Ben Bernanke deu a entender que pretende prosseguir com uma nova ronda de estímulos à economia, convidando a Europa a agir no mesmo sentido. O convite ao BCE para escolher o caminho das compras de títulos do governo, contrariado pelo Bundesbank, parte dos banqueiros centrais presentes em Wyoming e de instituições internacionais. O secretário-geral da OCDE, José Angel Gurria, pede ao BCE que envie um "sinal credível" para resolver a crise. Sobre a compra de títulos italianos e espanhóis pelo BCE, o número um da organização: "Quanto mais cedo, melhor."
As atenções dos mercados, portanto, já estão voltadas para a reunião da diretoria do BCE na quinta-feira. Nessa altura, o presidente do BCE, Mario Draghi, terá de explicar o plano de compra do segurança dos países em dificuldade mas que têm acesso aos mercados (ou seja, Itália e Espanha, estando excluídos Portugal, Grécia e Irlanda). Já amanhã, os membros da diretoria devem receber um primeiro esboço das modalidades em estudo: um teto flexível além do qual desencadear compras; os tipos de valores mobiliários envolvidos; a publicidade a dar às intervenções.
Esta manhã Draghi vai ouvir, à porta fechada, a Comissão dos Assuntos Económicos e Monetários do Parlamento Europeu sobre um dos temas chave do outono quente da zona euro: a união bancária e a supervisão das instituições, outro tema de amargo confronto com o Bundesbank. A diplomacia da zona do euro está em grande turbulência. A cúpula entre Mario Monti e o presidente francês François Hollande será realizada amanhã em Roma.
Quarta-feira recomeça a missão da troika a Atenas, decisiva para o desembolso dos empréstimos já acordados com a União Europeia. Em particular, a concessão de uma prorrogação de dois anos para permitir que a Grécia alcance os objetivos acordados com a União Europeia depende da missão.
Na sexta-feira, a Piazza Affari e as outras bolsas europeias fecharam em forte alta. Em Milão, o índice FtseMib subiu 2,1%, com aumentos espalhados por toda a lista. Paris e Frankfurt subiram 1%, salto de Madrid (+3,1%) devido a rumores segundo os quais o governo não usaria a ajuda da UE para recapitalizar os bancos em dificuldade. Certamente não faltam temas "quentes" na Piazza Affari na recuperação em setembro.
Esta manhã, em primeiro lugar, terá início o leilão das ações não-optadas dos aumentos da Fonsai e da Unipol. A empresa sediada em Bolonha, ainda na véspera, anunciou a intenção de proceder à compra dos direitos no leilão de subscrição de mais 4,9% da Fonsai. Isso alivia a tarefa do consórcio liderado pelo Mediobanca e formado por Unicredit, Credit Suisse, Deutsche Bank, Ub, Nomura e Barclays. O preço alcançado pelas ações em causa favorece a empresa a colocar as ações em busca de colocação, no valor de 665 milhões (de 2,2 mil milhões): a ação da Fondiaria subiu acima de 1 euro, preço de oferta dos novos títulos.
Semana crucial também para o Mediobanca: quarta-feira será realizada a aguardada diretoria sobre o caso Nagel, investigado em relação ao papello assinado com Salvatore Ligresti. Mas sobretudo será uma oportunidade para refletir sobre as estratégias do instituto e o portfólio de suas filiais, que estão em grande turbulência. A semana passada, de facto, caracterizou-se por cinco sessões de subidas frenéticas das ações do RCS Media Group, com uma valorização global de quase 140%.
Enquanto isso, o desafio entre a família Malacalza e Marco Tronchetti Provera envolveu a galáxia Pirelli, a tradicional parceira histórica da Piazzetta Cuccia. Sexta-f a companhia parente Camfin deu um salto de 26%: agora a guerra aberta entre os dois grandes acionistas da Camfin, Marco Tronchetti Provera tem 29%, o Malacalzas 25%, ele passa para o Gpi, o controle do grupo seguro.
Prélios, que como a Pirelli é controlada pela Camfin, caiu 6,4%.
Boa vantagem de Geral +3,4%, que beneficiou de rumores segundo os quais vários investidores asiáticos estão interessados na subsidiária do BSI. Fim de semana positivo para crédito. Destacou, sobretudo, Monte Paschi alta de 6,4% com todos os bancos positivos: Intesa + 4% estouro.Emilia + 5,3% estouro.Milano +3,2%. Entre os melhores títulos da lista está Saipem +2,4%, que beneficiou da promoção do Credit Suisse a Superar da neutro. O preço-alvo foi aumentado de 44 euros para 40 euros.
Grandes manobras também em torno doEni +1,6%. Setembro poderá ser o mês da colocação da participação de 3,4% detida pela CDP junto de alguns investidores internacionais, movimento que permitirá à subsidiária do Tesouro levantar caixa face à transferência das acções da Snam para a CDP prevista para Outubro.
