Um estranho equilíbrio domina os mercados financeiros, indecisos sobre a direção a seguir, aguardando os movimentos dos bancos centrais, o voto americano e os desenvolvimentos militares no Oriente Médio. Sinais conflitantes do Fed contribuem para a incerteza: depois de Janet Yellen, que na sexta-feira esperava a necessidade de manter a pressão sobre a economia para dar impulso ao mercado de trabalho, chegaram ontem as declarações de sinal contrário de Stanley Fischer. O número dois do banco central disse que o Federal Reserve está "muito perto" de atingir suas metas de inflação e mercado de trabalho. Neste contexto, assumem grande importância os dados sobre a inflação nos EUA, que serão divulgados esta tarde, às 14.30h1,5: o consenso prevê +1,10% face aos +XNUMX% de setembro.
A incerteza também envolve a Europa, aguardando as indicações de Mario Draghi, e a Ásia, focada nos próximos sinais da China. O resultado? Tabelas de preços inalteradas ou ligeiramente em baixa, centradas na análise dos dados trimestrais. Cenário plano, com exceção da Piazza Affari: o jogo da banca, após o casamento entre Bpm e Banco Popolare, voltou aos trilhos.
Os mercados de ações asiáticos estão em terreno positivo: Tóquio +0,5%, Hong Kong recupera (+1,1%) após a queda de segunda-feira. O yuan está sob pressão: as saídas de capital da China superaram o total de 2015 nos primeiros nove meses.
As bolsas americanas oscilaram pouco: o índice Dow Jones perdeu 0,29%, o S&P 500 também em torno de 0,3% e o Nasdaq 0,27%. Vendas significativas em segmentos que correm o risco de serem penalizados pelo regresso da inflação. Piores blue chips McDonald's (-1,5%) e Nike (-1,1%).
Dólar desacelerando após as declarações de Fischer. A moeda dos EUA, que ontem atingiu seu maior nível desde 10 de março, caiu tanto em relação ao euro quanto ao iene. O rendimento dos títulos cai, o título de 1,77 anos cai para 1,79%, de XNUMX% na sexta-feira, o maior desde o início de junho.
A produção industrial cresceu 0,1% em setembro, ante -0,4% em agosto e em linha com as expectativas dos analistas.
O petróleo também está em baixa: Wti abaixo de 50 dólares. Brent em 51,32. O mercado tem duas preocupações: um novo incumprimento do acordo entre os produtores da OPEP e sinais de recuperação da produção de shale oil dos EUA. Petróleo fraco: em Wall Street o setor marca queda de 0,8%. Na Piazza Affari Eni -0,7%, Saipem -0,1%.
NETFLIX FLYING (+20%) E DISNEY PRINCESS BONECAS
Nesse ínterim, a temporada trimestral está em pleno andamento. A estreia mais sensacional diz respeito à Netflix (+20%): o forte aumento das assinaturas surpreendeu as operadoras. Ótima resposta também aos resultados da Hasbro (+7,4%), segunda maior fabricante de brinquedos do mundo. A empresa registrou um forte aumento nas vendas (US$ 463 milhões, alta de 57%) em brinquedos infantis graças à linha "Disney Princess".
A IBM interrompeu a queda de receita que durava mais de três anos. Mas as receitas mais altas na nuvem apenas compensaram as vendas mais baixas em setores mais maduros. O lucro líquido foi de US$ 2,85 bilhões, abaixo dos US$ 2,95 bilhões do ano anterior. A receita foi de US$ 19 bilhões, em linha com o mesmo período do ano anterior. Depois da Bolsa, a ação caiu cerca de 3%.
O Bank of America (+0,3%) encerrou o terceiro trimestre de 2016 com um resultado líquido próximo a 5 bilhões de dólares, acima do esperado. Assim como para o JP Morgan (+0,3%) e para o Citigroup (+0,8%), a área de negociação de obrigações teve um desempenho acima do esperado.
ÚNICO LOCAL DE NEGÓCIO EM SOLO POSITIVO
A contagem regressiva já começou nas bolsas europeias em vista da reunião de quinta-feira do BCE. Hoje chegam os primeiros relatórios trimestrais dos grandes europeus, incluindo Danone e Accor. Fique de olho nas contas da Burberry, um sinal sensível da tendência da demanda chinesa por bens de luxo.
Início de semana positivo para a Bolsa de Milão, que resistiu ao sell-off das ações europeias, fechando em 16.630 pontos, alta de 0,23%. Em vez disso, os outros mercados continentais foram fracos: Paris perdeu 0,34%, Frankfurt 0,57%, Londres 0,78% e Madri 0,19%.
COMEÇO LENTO PARA A BTP ITÁLIA
Um pequeno start para a oferta do novo Btp Italia 2024. O primeiro dia fechou com pedidos de 1,2 bilhão, valor bem abaixo do primeiro dia da oferta do título em abril, que levantou 2,302 bilhões no primeiro dia de subscrição de bilhões. Entre os motivos do desinteresse dos clientes do varejo está o cupom (0,35%), considerado muito baixo em relação à edição anterior (0,40%). O fato de o Btp Italia emitido no outono de 2012 por 18 bilhões também expirar alguns dias após o fim da cobrança de pedidos para o novo Btp Italia pesa muito. A oferta continua hoje e amanhã, salvo encerramento antecipado pelo Tesouro, enquanto a janela dedicada aos investidores institucionais será aberta na quinta-feira com possibilidade de colocação.
UNICRÉDITO LIDERA A CORRIDA, HOJE O PLANO PASSARÁ PELO MPS
Os bancos se destacaram na Piazza Affari, prontos para reagir à notícia do sinal verde para a fusão entre banco popular, até 0,5%, e Pop. Milão (-4%), decréscimo justificado pelo ajustamento da relação de troca. Com efeito, a fusão prevê a atribuição de uma ação da nova sociedade-mãe por cada ação do Banco Popolare e uma ação da nova sociedade-mãe por cada 6,386 ações do BPM. Com base nas cotações de sexta-feira (0,424 euros e 2,55 euros) a relação de troca estava a um prémio de 6% a favor do Bpm.
Título principal foi ontem Unicredit (+2,28%). Quanto ao plano de vendas, segundo o Wall Street Journal, o Unicredit estabeleceu os marcos para a venda de cerca de 30% do Bank Pekao ao grupo segurador polaco Pzu, controlado pelo Estado. A Pzu pagaria cerca de 11 mil milhões de zlotys, equivalentes a cerca de 2,55 mil milhões de euros, enquanto a Unicredit manteria uma quota de cerca de 10%. O Banco também lançou uma nova emissão de obrigações mil milhões de euros sénior unsecured, com maturidade a 24 de outubro de 2026, recebendo ordens superiores a 1,8 mil milhões, maioritariamente de investidores estrangeiros.
Dia importante pela frente hoje para Monte Paschi: il plano desenvolvido por Corrado Passera chega na mesa do tabuleiro. O ex-ministro atraiu o interesse de alguns fundos americanos como Warburg Pincus e Atlas Merchant Capital (liderados pelo ex-CEO do Barclays Bob Diamond), potencialmente dispostos a investir entre 1,5 e 2 bilhões de euros no banco sienense por meio de um aumento de capital reservado . A oferta estaria condicionada ao resultado de uma due diligence aprofundada com duração prevista de um mês. Em suma, se o conselho de administração der sinal verde e não houver empecilhos, o investimento poderá ocorrer na segunda quinzena de novembro.
GENERALI EM VEZ DE AXA ENTRE OS FAVORITOS DE KEPLER
Outras ações do setor bancário também são destacadas. Avançam Creval (+8,63%) e Popolare di Sondrio (+5,4%), consideradas pelo mercado como as próximas protagonistas do processo de transformação em sociedade anônima e agregação. Bper em alta acentuada (+2,11%), confirmado na lista de compras de condenações do Goldman Sachs.
Dia positivo também para o Mediobanca (+1,29%). A Spafid, empresa do grupo, adquiriu a Fider srl, sociedade fiduciária milanesa dirigida pelos advogados Luca ArnaboldI e Alberto Rittatore Vonwiller e pelos contadores, sócios do escritório Carnelutti Paolo Baruffi, Gilberto Comi e Andrea Rittatore Vonwiller.
As ações de seguros estão crescendo. A Generali ganhou 2,37%, beneficiando da entrada do Kepler Cheuvreux na lista de top picks italianos e favoritos entre as seguradoras europeias, lista em que o Leão de Trieste vai substituir o Axa. A UnipolSai (+2,29%) e a Unipol (+1,76%) também tiveram bom desempenho.
RADAR DE LEONARDO +2,3% SELECIONADO PELA MARINHA DOS EUA
Leonardo avança (+2,33%). O radar de varredura eletrônica do grupo Osprey foi selecionado pela Marinha dos EUA para o programa de atualização de helicóptero pilotado remotamente MQ-8C Fire Scout.
Uma subida acentuada para a Telecom Italia, que sobe 2,7%, promovida pelo Barclays a Equal Weight. Ferragamo cai (-1,9%), rebaixou de Equita para Hold da Buy.
