O míssil de Pyongyang semeou incerteza em todos os mercados. Os EUA, tendo reconhecido que o ditador Kim é agora capaz de lançar dispositivos nucleares até as costas do Alasca, pediram a convocação do conselho de segurança da ONU e pressionam por sanções comuns contra a ameaça nuclear. A véspera do G20 em Hamburgo, já marcada por vários desentendimentos entre os grandes nomes (risco de guerras comerciais na liderança), oferece assim aos operadores mais um motivo para assumir posições defensivas na retomada da atividade em Wall Street após o Dia da Independência, como evidenciado pela alta do ouro (1227 dólares a onça) e do iene, ativos refúgio por excelência.
Após oito sessões de alta, a alta do petróleo se detém, estável em torno de 50 dólares enquanto se aguarda o desenrolar do cabo de guerra entre o Catar e as demais potências sunitas. Além das questões geopolíticas, as bolsas aguardam a publicação das atas do Fed para confirmar o ânimo otimista dos banqueiros americanos.
Até a Itália, pelo menos em parte, partilha do clima de expectativa, quebrado no entanto pelo alívio pela evolução da crise bancária. Conforme confirmado pelo acalorado debate parlamentar, nem todos concordam com o entusiasmo oficial pela solução adotada para o veneziano Popolari. Mas o epílogo da crise abriu uma fase feliz, depois de tantas adversidades. Ontem, finalmente, chegou o sinal verde para o Monte Paschi. Enquanto isso, o Banca Carige, o último grande foco de crise, disparou após as vendas e a injeção de capital votada pelo conselho de administração.
Meteo Borsa registrou esta manhã as incertezas das listas órfãs da bússola de Wall Street.
PARAR VIDEOGAMES PARA CRIANÇAS: TENCENT PERDE 2,1%
Pouco mudou a Ásia, a região mais exposta ao desconhecido coreano. Tóquio sobe (+0,1%) condicionada pela valorização do iene. Os mercados chineses tiveram um bom desempenho, mas mesmo aqui o impulso ascendente é limitado: Hong Kong +0,3%, Xangai +0,2%. Seul ganha 0,2%, Mumbai 0,2%. A única nota significativa diz respeito à queda da Tencent (-2,1% em Hong Kong): sob pressão das autoridades chinesas, a gigante da internet teve que limitar o acesso das crianças aos seus jogos eletrônicos. Muito tempo roubado de estudar.
PETRÓLEO ESTÁVEL, SAIPEM EXPLOIT
O mercado de petróleo (49,64 dólares o barril para o Brent) manteve-se estável nas cotações da véspera. Os preços da Eni também estão a melhorar na Piazza Affari (+0,53%) apesar de o Santander ter reduzido o preço-alvo para 15,4 euros de 17,1 euros, confirmando a opinião da Hold. Pouco movimento Tenaris (+0,2%).
A Saipem (+3,7%) ampliou a forte alta da véspera. A empresa anunciou ter recebido encomendas de meio bilião de dólares: são obras a realizar na Arábia Saudita, Angola e Mar Cáspio, todas prorrogações de contratos existentes. A Mediobanca Securities confirmou o rating neutro e o preço-alvo de 4,5 euros, enquanto a Banca Akros confirmou o rating de compra e o preço-alvo de 5,4 euros. Apesar dos ganhos recentes, Saipem -35% continua sendo a pior blue chip desde o início do ano.
VOLVO, ADEUS AO MOTOR INTERNO. CARRO SEM PRESSA
Dia histórico para o automóvel. A Volvo, grupo sueco controlado pelos chineses da Geely, anunciou que a partir de 2019 não produzirá mais veículos com motor a combustão, mas apenas carros híbridos ou elétricos. É o primeiro grande fabricante tradicional a imitar o exemplo da Tesla.
Enquanto isso, a bolsa italiana digeriu as altas dos últimos dias. A Fiat Chrysler marcou o ritmo: +0,1% após o salto de segunda-feira (+5,5%). Ferrari (-2,04%) e Exor (-1,02%) recuam. Cnh Industrial mantém (+0,1%). Brembo fraco (-0,78%). As médias empresas também estão sob pressão: Sogefi -3,47%, Carraro -3,63%.
As exceções são Piaggio (+2,87%), apoiada pelos dados de matrículas no mercado italiano de duas rodas em junho, e Landi Renzo (+7,38%).
BOLSAS VERMELHAS, PLAZA BARGAIN É EXCEÇÃO
Órfãos de Wall Street, os mercados europeus seguiram em terreno levemente negativo durante toda a sessão. Apenas o Piazza Affari fechou, ainda que ligeiramente, em terreno positivo: o índice Ftse Mib encerrou a sessão em alta de +0,09%, aos 21.031 pontos. Os outros mercados estão em vermelho. Paris perdeu 0,4%, Frankfurt 0,31%. Em baixa também Madrid (-0,45%) e Londres (-0,27%).
PRAET (BCE) DEFENDE QE. BTPs QUEDA 2,11%
Fechamento positivo para o mercado obrigacionista italiano. A taxa italiana de 2,11 anos caiu para 2,14%, de 164% no fechamento anterior. O spread com vencimento semelhante ao do Bund diminui para 166 pontos-base, de 160 na noite de segunda-feira. Há duas semanas, o prémio de risco baixou para 171 pontos base, o valor mais baixo desde o início de Janeiro, e aumentou para 2,20 pontos base nos dias seguintes. O título italiano de um ano chegou perto de 1,86%. No início do ano, o yield do BTP de dez anos havia caído para XNUMX%.
O conselheiro executivo Peter Praet, colaborador próximo de Draghi, fez questão de sublinhar ontem que a subida da inflação depende decisivamente da manutenção de condições financeiras acomodatícias. “Precisamos de paciência e perseverança”, sublinhou Praet, acrescentando, no entanto, que “as perspetivas económicas estão a melhorar, os maiores retornos esperados dos investimentos empresariais tornarão as condições de crédito cada vez mais atrativas”.
DERIVATIVOS, TRIBUNAL DE CONTAS PEDE PREJUÍZO DE 3,9 BILHÕES
O Tribunal de Contas decidiu processar quatro altos executivos do Tesouro e da Morgan Stanley por um prejuízo fiscal total de 3,9 mil milhões de euros pelo encerramento e reestruturação de derivados sobre a dívida pública, informa fonte próxima da situação. Além do Morgan Stanley, serão julgados o atual chefe da dívida pública, Maria Cannata, o diretor-geral do Tesouro, Vincenzo La Via, e os ex-ministros Domenico Siniscalco e Vittorio Grilli.
Ao banco americano pede-se 2,7 mil milhões de indemnizações, ao outro cerca de 1,2 mil milhões. Entre o final de 2011 e o início de 2012, o Ministério da Economia pagou ao Banco Americano cerca de 3 mil milhões em resultado de uma cláusula de “evento adicional de rescisão” presente em alguns contratos. A cláusula, segundo o Tribunal de Contas, permitia a celebração de contratos a critério do Morgan Stanley.
TESOURO A 70% NO MPS ATÉ 2021, RECORDE CARIGE: +23%
Dia histórico para o mercado de crédito. A Comissão Europeia aprovou a recapitalização cautelar do Monte dei Paschi di Siena e até ao final deste mês o Tesouro poderá entrar no capital com 5,4 mil milhões de euros, subindo para cerca de 70% do banco sienense. Em conformidade com o "princípio da partilha de encargos" previsto na legislação da UE em matéria de auxílios estatais.
Em resumo:
a) Os obrigacionistas subordinados e acionistas contribuíram com 4,3 mil milhões de euros, resultantes da conversão de obrigações subordinadas em ações e da diluição dos atuais acionistas.
b) A Mps vendeu alguns ativos angariando capital privado por meio bilhão de euros.
c) O restante capital, igual a 5,4 mil milhões de euros, será disponibilizado pelo Estado em troca de ações da MPS (adquiridas a preço reduzido).
A estatal poderá se manter acionista até o horizonte do plano para 2021, “mas nada descarta a possibilidade de que a saída possa ser antecipada”, disse o presidente do MPS, Alessandro Falciai. O ministro Padoan falou do plano como “um elemento extremamente importante para o banco e o sistema bancário italiano e mais um ponto de virada após o acordo alcançado há uma semana nos bancos do Veneto. É um plano que dá certezas, um horizonte de tempo sustentável ao banco que vai ter um nível de capital muito importante”. Segundo o ministro, “o dinheiro público não só vai ser recuperado como vai ser recuperado com um prémio”.
Entretanto, o mercado recompensou o plano de reforço de capital do Banca Carige. A ação, que foi suspensa várias vezes devido ao excesso de alta, encerrou o dia com alta de 23%. A nova estratégia prevê um aumento de capital até 500 milhões de euros, com acordo de pré-garantia com o Credit Suisse e o Deutsche Bank, e a desconsolidação do crédito malparado com novas vendas de 1,2 mil milhões após a alienação de ativos com expectativa de ativos de pelo menos 200 milhões.
A Equita reafirmou o seu rating de manutenção e o preço alvo de 0,2 euros. A Mediobanca Securities confirma-se neutra com um preço-alvo de 0,31 euros, lembrando que, após a solução para os dois bancos do Veneto e a recapitalização preventiva do Mps, o banco da Ligúria representa a mais recente situação crítica do sistema.
Os demais bancos foram positivos: a cesta aumentou 1,18%. Unicredit +1%, JP Morgan elevou sua recomendação para Overweight com um preço alvo de 21 euros. A recomendação anterior havia sido suspensa. Intesa ganha 0,7%, Banco Bpm +1,7%. Bper ganha 2%.
O ANTITRUSTE CONTRA AS TELECOM, UMA COMPRA PARA A MONCLER
Telecom Italia (-1,76%) em destaque. O Antitruste instaurou processo contra o grupo de telecomunicações por possível abuso de posição dominante na licitação de ultrabanda em áreas de falhas de mercado. Tim respondeu à autoridade, alegando ter cumprido as regras e dizendo estar certo de que o acerto das condutas sairia da investigação.
Sob as lentes dos corretores da Moncler. A Jefferies inicia esta manhã a cobertura da empresa liderada pelo CEO Remo Ruffini: a recomendação é de Compra, com um preço-alvo de 24 euros, em linha com o preço médio de referência expresso pelo consenso.
