Após meses de espera e especulação, o Tesouro começou o tão esperado terceira parcela da privatização do Monte dei Paschi, colocação no mercado 15% do capital e arrecadando 1,1 bilhão de euros. E, entre os muitos compradores interessados, surge uma presença inesperada: Banco Bpm, que adquiriu um pacote de 5% das ações por cerca de 370 milhões de euros. Um golpe que não só fortalece a sua posição no MPS, mas também abre novas e interessantes sinergias, nomeadamente graças à oferta pública de aquisição lançada pelo BancoBpm sobre o Anima Sgr, com o qual o banco sienense tem um importante acordo de distribuição. Nesse contexto, Anima adquiriu um mais 3% do capital do MPS, ligando ainda mais os destinos das duas instituições. O 7% restantes do pacote de ações foi dividido entre dois gigantes das finanças italianas: o grupo Caltagirone, que ficou com 3,5%, e Delfin, holding da família Del Vecchio, que adquiriu a mesma participação.
A operação representa não apenas um passo rumo à privatização, mas também um movimento defensivo para consolidar um eixo nacional e impedir aquisições estrangeiras, como a do principal acionista do Banco Bpm, o Crédit Agricole (9%). Com esta estrutura, o Tesouro fortalece o caráter italiano do MPS, criando um centro bancário nacional ao lado de grandes players como Intesa Sanpaolo e Unicredit.
Um sucesso para os cofres do Estado: receitas totais de 2,6 mil milhões
A operação foi realizada por meio de procedimento Bookbuilding acelerado, e viu o Tesouro vender rapidamente as suas ações, em resposta a uma procura muito superior ao esperado. Esperado inicialmente que ficasse em 7%, a alta demanda impulsionou o Tesouro a o dobro da oferta, vendendo 15% para um preço de 5,792 euros por ação, Com bônus de 5% em comparação com o preço de fechamento anterior.
Com esta transferência, o governo italiano diminui sua participação na MPS 26,9% a 11,7%, conseguindo finalmente ficar abaixo do limite de 20% até ao final do ano, tal como solicitado por Bruxelas. Uma operação que rendeu 1,1 mil milhões de euros, aos quais se somam os 920 milhões obtidos em novembro de 2023 e os 650 milhões em março de 2024. No geral, o privatização do MPS ha gerou cerca de 2,6 mil milhões de euros, resultado que beneficia da subida da bolsa, que cresceu 71% desde o início do ano, e que representa um retorno económico significativo para os cofres do Estado.
BancoBpm compra 5% da Mps: movimento estratégico e sinergias com Anima
Mas voltemos ao Banco Bpm: o banco milanês comprou a participação após convocar um conselho de administração extraordinário à tarde. Esta aquisição enquadra-se no contexto mais amplo daOferta pública de aquisição de 1,6 mil milhões lançada pelo Banco Bpm na empresa de gestão de poupança Anima Sr., com a qual a MPS mantém um importante acordo de distribuição de produtos financeiros.
Relativamente a esta medida, o banco Piazza Meda esclareceu que não pretende ultrapassar o limite de 10% no MPS, limitando-se a uma compra inicial de 5%, com a intenção de subir para 9% concluída a OPA sobre a Anima, esta adquiriu mais 3% do capital da MPS, elevando a sua participação global para 4%.
O BancoBpm confirmou que a aquisição não terá impacto significativo no seu índice CET1 e não afetará a distribuição de dividendos, estimando um retorno anual de 14% graças aos dividendos do MPS. Um outro elemento ligado à operação é a papel do Banca Akros, banco comercial do BancoBpm, que atuou como Coordenador Global e Bookrunner.
MPS: forte crescimento dos lucros e retorno ao controle privado
As coisas também não vão mal para o próprio MPS: o banco registou um lucro antes de impostos de 1,6 mil milhões de euros nos primeiros nove meses de 2024, com um crescimento de 69% face ao ano anterior. E as previsões para o quarto trimestre são igualmente otimistas, com lucros que poderão ultrapassar os 1,3-1,4 mil milhões, elevando o dividendo para mais de mil milhões de euros. Um sucesso geral, que faz sorrir não só o Tesouro, mas também todos os investidores que apostaram no MPS. Graças à venda, a MPS encontra-se novamente sob controlo privado e livre das restrições impostas pelos auxílios estatais. Isto permite agora ao banco de Siena distribuir dividendos, aumentar o teto salarial e participar em operações de fusões e aquisições.
comentário de Giorgetti
O ministro da economia Giancarlo Giorgetti comentou a operação como uma escolha da “política bancária e financeira italiana que visa reforçar a participação de um importante player no mercado de crédito”. A presença de compradores italianos, juntamente com o renascimento do MPS como banco privado, oferece estabilidade à instituição de Siena e permite-lhe explorar cenários futuros de agregação com o BancoBpm, agora um parceiro estratégico.
