Será entendido nas próximas horas se o aumento de capital do Banca Monte dei Paschi di Siena poderá começar dentro do prazo, ou seja, na segunda-feira 17 outubro, como estão convencidos em Roma e Siena, ou se será necessário pensar em um plano B e um novo adiamento, em qualquer caso até a data final do 12 novembro. Mas o mercado sente cheiro de fumaça branca como evidenciado pelo forte salto da ação na bolsa que hoje valorizou 10%.
A negociação da operação sobre o capital de 2,5 bilhões do banco sienense atingido pelo terremoto, a sétima em 15 anos, é complexa e envolve muitos atores e muito dinheiro, mas algo finalmente parece estar se movendo.
Ontem à tarde o Conselho Administrativo – em reunião a Fiume não conseguiu proceder, conforme previsto, à definição do preço das novas ações e à inclusão dos acréscimos necessários ao prospecto, tendo em vista a aprovação final pelo Consob – esperado esta semana, provavelmente já amanhã – uma vez que as assinaturas e compromissos de subscrever uma parte do aumento por parte de alguns investidores privados não chegaram. O acordo continua hoje. De Siena, algumas fontes financeiras disseram ao Firstonline que "há confiança moderada de que as negociações possam ser concluídas positivamente nas próximas horas" após a nova reunião do conselho de administração. A Anima e a Axa estão orientadas para aderir ao aumento de capital de 2,5 mil milhões, dos quais 1,6 a pagar em acções do Tesouro, e os bancos do consórcio parecem dispostos a encarregar-se das acções não-optadas. Por outro lado, a intervenção do consórcio representa a indispensável rede de segurança para o sucesso da operação, numa conjuntura de mercado certamente nada fácil. Rocca Salimbeni e o Tesouro estão confiantes de que prevalecerá o acordo de pré-subscrição já assinado em junho.
Na operação o Tesouraria, 64% acionista sobre o banco, é o ator principal, obrigado a se envolver com 1,6 bilhão, enquanto as chamadas não-optadas - a parcela de sobras no mercado após a operação é igual a 900 milhões.
Oito bancos no consórcio garantias que poderiam participar por cerca de 400-500 milhões: Banco Santander, Barclays Bank Ireland, Société Générale e Sitfel Europe Bank, como joint bookrunners, juntando-se ao BofA Securities Europe, Citigroup, Credit Suisse e Mediobanca juntando-se ao consórcio do aumento de capital. Nas últimas horas, segundo algumas fontes, o consórcio também arriscou a rutura, com a saída de um dos bancos componentes, cenário que obrigaria à reconstrução de todo o pool com resultados imprevisíveis. Assim, o CEO Luigi Lovaglio está trabalhando para consertar as lágrimas e encontrar uma solução.
Quem mais participará do aumento de capital?
Desses 900 milhões, uma parte - cerca de 100-150 milhões - já garantiu que os desembolsará Axa, seguradora parceira da Mps, com compromisso de subcessão a constar do prospecto. Alguns poderiam fazer sua parte Fundações, sobretudo da Toscana: em cima da mesa está um compromisso máximo de cerca de 30 milhões de euros, 10 dos quais já aprovados pelo Fundação CR Florença. Também esperando CaroLucca com a contribuição de 8 milhões. Talvez a decisão do Fundação Caixa Econômica de Pistoia e Pescia, que inicialmente havia descartado a intervenção, mas agora avalia uma contribuição que deve, em todo caso, parar em 3 milhões. Além disso, espera-se também uma contribuição de Fundos de segurança social como Enpam e Cassa Forense, e Inarcassa, com os quais o Mef teria estabelecido alguns contatos.
A Anima Holding poderia minimizar sua participação
Mas ainda é um valor muito pequeno para os bancos do consórcio.
As atenções também são para o outro sócio do MPs, Segurando a Alma, mas o discurso parece ainda mais complexo: por um lado exigiria uma revisão dos acordos de distribuição (em garantias, extensões e comissões) com a aspiração de permanecer a principal empresa independente de gestão de ativos na Itália, por outro lado, poderia investir por um valor limitado.
Nestes dias, o Tesouro pôs em prática um novo projeto para a Anima que pode fazer a quadratura do círculo: Pós italiano (controlada pelo Estado através do CDP com 35% e do MEF com 29,3%) poderá aumentar a sua actual compartilhar na alma, uma espécie de golden power operacional, que aliás defenderia a empresa de uma potencial oferta externa. Inicialmente a Anima havia dito que poderia participar por um valor entre 100 e 200 milhões. Esta manhã, porém, fontes financeiras citadas pela Ansa dizem que a Anima Holding estaria disposta a convocar um Conselho de Administração para deliberar a sua intervenção na recapitalização, por apenas 25 milhões.
Outros bancos estão sendo observados de perto. Esta manhã, o CEO da Unipol, Carlo Cimbri, à margem de uma entrevista coletiva, respondendo a jornalistas que lhe perguntaram se a Unipol havia sido contatada pelo Tesouro para a recapitalização da MPS, afirmou: "Nenhum contato do Tesouro para participação no aumento de capital da MPS".
Segundo rumores, uma parte poderia vir do empresário francês Denis Dumont, ex-acionista da Creval, cuja participação na operação é quase certa. Contatos em estágio avançado também estariam em andamento com Algebris, Pimco e Amundi e com gerentes que possuem grandes quantidades de títulos subordinados em suas carteiras.
Há também um plano de emergência B na gaveta do BCE
Nos últimos dias algumas fontes do mercado também falaram da existência de um Repartição de encargos já na gaveta do BCE como plano B em caso de falha do plano principal. Ou seja, os fiduciários estariam envolvidos na capital, com todas as consequências previsíveis, diz o jornal. O Tesouro está aparentemente a pensar num consórcio de sistema de poupança MPS em que possam estar presentes os investidores-âncora contactados por Lovaglio, portanto Anima e Axa, mas também os grandes bancos e as grandes seguradoras: "Intesa, UniCredit, BPM, Bper, Agricole Italia com um pedido de 300 milhões. As companhias de seguros Generali e Unipol para um total de 100 milhões.
Esta semana é a Comissão Europeia também interveio que lançou um documento no qual especifica em 22 pontos algumas passagens-chave da situação de Siena com a revisão dos compromissos apresentados pela Itália e aprovados por Bruxelas.
A história de 15 anos de injeções de dinheiro
Nos últimos 15 anos, o banco sienense reforçou o seu património em 5 mil milhões de euros em 2008, em 2009 mais 1 mil milhões subscritos pelo Estado através Bond Tremonti. Novamente, em 2011, mais 2,15 mil milhões de euros, em 2013 foram 4 mil milhões subscritos pelo Estado (o Montanhas Bond). Em 2014 foram mais 5 bilhões, em 2015 3 bilhões, em 2017 8,3 bilhões dos quais 5,4 bilhões pagos pelo estado como recapitalização cautelar e os restantes 2,9 mil milhões como conversão de empréstimos subordinados.
