o navio de Mario Monti zarpou em mar agitado: os ventos insidiosos da dívida soberana sopram de todas as direções, alternando-se com calmarias repentinas que precedem tempestades mais perigosas que um furacão tropical. Sob o forte mau tempo, as principais bolsas europeias oscilaram várias vezes ontem, seguindo o desempenho dos títulos do governo na zona do euro. Os mercados continuam a questionar-se sobre a capacidade efetiva do BCE de conseguir reduzir as yields através de compras no mercado.
PREVISÃO. O efeito Monti continua a ter um efeito benéfico na Piazza Affari (+0,7% no fecho), mas a rentabilidade da BTP de dez anos sofreu oscilações fortíssimas e fechou em 6,98%, 6 pontos base a menos que ontem. O espalhar com o Bund está em 518 (tinha caído bem abaixo de 500 pontos). Sobre a Europa gravita uma área de forte pressão sobre os títulos públicos que já envolve os países triple A, com exceção (para já) da Alemanha: França, Áustria, Finlândia, a própria Holanda. A chuva de vendas bancárias em Wall Street não é um bom presságio. Mas os futuros europeus sinalizam a possibilidade de uma modesta recuperação inicial após um dia difícil. Os futuros de Ftse/Mib são mais bem avaliados perto do aberto.
ITÁLIA-GRÉCIA, DIFERENTES CARAS. maria cannata, chefe da gestão da dívida pública italiana, confessou que "sofre muito" com o facto de os meios de comunicação de todo o mundo, a começar pelos de Bel Paese, continuarem a aproximar Itália e Grécia, países muito diferentes . Martin Feldstein, o economista que trabalhou com Ronald Reagan, também pensa assim e é um dos assessores de Barack Obama. Quanto mais cedo a Grécia deixar a zona do euro, diz Feldstein, melhor para todos. “A Itália está muito melhor – diz o eurocético Feldstein – e tem todas as chances de aumentar sua taxa de crescimento”. Mas ai de você se Mario Draghi ceder à pressão para comprar mais títulos de dívida. “Melhor deixar os mercados falarem, senão eles vão se vingar”.
RELATÓRIO DE RISCO DA FITCH EUROPA PARA OS EUA
QUEDA DAS AÇÕES DE BANCOS: MORGAN STANLEY -8%
Poder de um relatório. Bastou a agência de classificação de risco Fitch publicar um estudo sobre as perdas potenciais dos bancos americanos em caso de calote da zona do euro para que uma sessão até então neutra ganhasse tons de medo. Em uma hora, o Dow Jones perdeu mais de 120 pontos para fechar em 11906 (-1,6%) na onda das perdas dos gigantes financeiros: Goldman Sachs – 4.16%, JPMorgan – 3.76%. Bank of America – 3.75%. O mais atingido é o Morgan Stanley – 7.97%.
Mas o que está escrito de tão incendiário no relatório? A Fitch acredita que, se não for encontrada uma solução rápida e ordenada para o problema da dívida soberana europeia, as perspectivas para o sistema de crédito dos EUA vão piorar. Os bancos norte-americanos reduziram a sua exposição direta à dívida soberana e estão agora muito mais capitalizados do que em 2008/09, “mas o risco de um choque sistémico que altere esta previsão cresce exponencialmente”.
Também na Ásia a sessão foi dominada pelo relatório da Fitch: pesadas perdas dos bancos começando com Standard & Chartered Bank -3,4%. O índice Nikkei 225 ganha 0,2, o Hang Seng de Hong Kong é pior -0,26%: Pequim reiterou que não tem intenção de aliviar o aperto nas taxas.
TEMPOS APERTOS PARA DEPOIS VAI PARA O INTESA
MAIOLI TOMA COMPARTILHAMENTO, SOLUÇÃO DE PARMESÃO
Não tenho tempo para arquivar o total de ministros e abre-se o capítulo, não menos emocionante (aliás...) do total acordado (+0,66% para 1,226 euros). Ontem, antes mesmo renúncia do novo ministro Corrado Passera e a professora Elsa Fornero, vice-presidente do conselho fiscal, a máquina de reposição já começou. Um comunicado do banco Mi-To já oficializou a transferência de poderes para o vice-gerente geral Marco Morelli, conforme exigido pelo estatuto. Enquanto isso, os grandes eleitores, Giuseppe Guzzetti e Giovanni Bazoli, já começaram a busca por um sucessor. Na pole position estão Ariberto Fassati, referência do Crédit Agricole na Itália junto com Giampiero Maioli, número um da Cariparma. As chances também têm Giovanni Gorno Tempini, CEO da Cassa Depositi e Prestiti, um bazoliano desde os primeiros dias e o próprio Victor Massiah, CEO da Ubi, outra descoberta do professor bresciano. O elenco também inclui o nome de Pietro Modiano, na época protagonista do duelo (perdido) com Passera, e Vittorio Colao.
A substituição do novo ministro do Trabalho é menos problemática: o estatuto do banco prevê que, em caso de falecimento de um membro do conselho fiscal, este será substituído "pelo primeiro membro não eleito da lista a que pertencia o membro afastado ", neste caso, a lista conjunta da Compagnia di San Paolo e da Fundação Cariplo.
Assim é Guido Ghisolfi ou, se não tiver os requisitos legais, regulamentares ou estatutários de Fornero, o próximo candidato da lista, Fabrizio Gnocchi.
MOEBIUS: A ITÁLIA VAI PAGAR AS DÍVIDAS
MAS PARA 2012 MELHOR OS EMERGENTES
"Na minha opinião, não há dúvida de que a Itália pagará todas as suas dívidas." Palavra de Mark Moebius. Americano, residente há anos em Singapura, 75 anos, Moebius é o carismático presidente do Templeton Emerging Markets Group, que nos últimos anos conquistou uma parte significativa das poupanças em Itália, com 360 clientes particulares que aderiram aos fundos Templeton no valor de 28 mil milhões de dólares (eram 4 bilhões em 2008).
“Com as costas contra a parede, confrontado com a escolha entre deixar a Itália entrar em incumprimento ou imprimir dinheiro – é o raciocínio de Moebius – o BCE vai escolher o segundo caminho porque é menos doloroso para todos, não só para os italianos”. A começar pela Alemanha, que "não pode se dar ao luxo de voltar à marca sob pena de arriscar estrangular a competitividade de suas empresas". A Templeton espera um fluxo de investimentos para as áreas de crescimento mais rápido do mundo, ou seja, para os mercados emergentes: “estamos convencidos de que as melhores oportunidades de investimento estão em empresas que vendem bens de consumo em mercados emergentes”.
ANUNCIADO: AUMENTO DE BPM, ESTAMOS CONFIANTES
ENQUANTO A AÇÃO DESCE PARA 0,31: -12% EURO
“Estamos confiantes”, declara Filippo Annunziata, presidente do conselho de supervisão do Bpm. “Os dados iniciais são reconfortantes”. Às vésperas do fechamento da operação de 800 milhões de capitais, um pouco de otimismo nacional não faz mal. Especialmente se, como aconteceu ontem, as vendas estão chovendo na lista: -13,1%, ação em 0,31 quase em linha com o preço das ações recém-emitidas. Precisamente a venda desses títulos, atualmente em consignação, está na origem do colapso.
O impacto do anúncio do aumento de capital e da operação de limpeza foi absorvido pela Unicredit +1,42%, apesar de a Moody's ter decidido colocar os votos da Piazza Cordusio em observação para um possível rebaixamento: o rating individual "C-" , o rating de longo prazo “A2” e o rating de curto prazo “Prime-1”, além do rating da dívida sênior e da dívida júnior.
CHRYSLER ACELERA NOS EUA, FIAT FECHA TERMOS
FINMECCÂNICA PARA BAIXO. COMPRE DE VOLTA PARA ANSALDO STS
Em alta para a Fiat (+1,04% para 4,098 euros) e Fiat Industrial (+2,34% para 6,34 euros) ainda que o Lingotto vendeu 10,2% na Europa em outubro menos de um ano atrás. A quota de mercado desceu para 6,6% (7,2% em Outubro de 2010). Mas não é só: “a crise na Europa também afetará as vendas em 2012”, disse Sergio Marchionne. O Lingotto, portanto, pressiona o acelerador nos EUA. Ontem foi anunciado o investimento de 1,7 bilhão para o novo Jeep-Suv a ser desenvolvido em Toledo, Ohio, com a geração de 1.100 empregos. Enquanto isso, a experiência Fiat na Termini Imerese está chegando ao fim.
A tentativa de recuperação da Finmeccanica falhou, fechando a sessão em queda de 3,53% para 3,448. Por outro lado, continua a recuperação de Ansaldo Sts (+0,28% para 7,19 euros). Mérito da possível venda da joia para recompor as contas da holding. Ou o lançamento do plano de recompra que decolou ontem.
OS MITOS DO LOCAL DE NEGÓCIOS: ARMANI NÃO DEPRESSA SAFILO
BUFFON ENCARREGA O RESGATE DE ZUCCHI
Quanto vale o chamado do divino Jorge? A Luxottica ganhou 1,46% depois de anunciar que assinou uma carta de intenções com o grupo Armani preparatória para a estipulação de um acordo de licença de dez anos em "condições de mercado" a partir de 2013º de janeiro de 10. Safilo, que esta manhã comunicou que seu contrato com Armani não será mais renovado, ele ainda assim marcou +XNUMX%, em um mercado aliviado pela falta de incerteza.
Quanto vale o lendário Gigi? Buffon cumpriu as regras ao comunicar ao Consob que seu participação acionária na Zucchi após aumento de capital subiu mais de 19%. E na Bolsa de Valores, o aumento da ação deduziu 20 por cento.
