Lucro líquido do Mediobanca cai, mas resultado supera expectativa de analistas e a ação sobe na Bolsa de Valores posicionando-se na liderança do Ftse Mib com alta de 4,67%.
Em detalhe, a Piazzetta Cuccia fechou o primeiro trimestre do exercício 2018-2019 com um Resultado líquido igual a 245,4 milhões, menos 18,4% face ao período homólogo de 2017. A diminuição, explica o Mediobanca, deve-se à ausência de mais-valias relativas à alienação de ações (cerca de 89 milhões no primeiro trimestre de 2017-2018 em após a venda da participação na Atlantia). O resultado, como mencionado, claramente supera as expectativas dos analistas, que previam um lucro de 220 milhões.
Avançando nos parâmetros financeiros, as receitas aumentaram 6,6% para 637,7 milhões (630 milhões a estimativa consensual), com margem de juros em 344,1 milhões (+3,7%) e comissões e outros proveitos líquidos para 155,1 milhões (+12,1%).
Os custos de estrutura também cresceram, fixando-se em 271,4 milhões (+6,1%) para um rácio custo/rendimento reduzido para 42,6%. EU'lucro operacional está em 308 milhões, um aumento de 7% em uma base anual e contra as expectativas de 285 milhões. As provisões para perdas com empréstimos totalizaram 58,8 milhões (de 54,6), com um custo de risco estável em 56 pontos base.
Por meio de nota, o Mediobanca explica que o consolidação patrimonial da Generali e participações minoritárias contribuem para o resultado de 97,7 milhões (89,7 milhões no ano passado).
Generali “é uma participação muito importante para nós pela contribuição para o resultado econômico do Mediobanca – afirmou o CEO Alberto Nagel – Somos muito cuidadosos e apoiamos opções de desenvolvimento de lucro líquido orgânico e não orgânico com a ressalva óbvia de que esperamos que esse crescimento em nenhum caso altere A característica de Generali de ser um campeão com bases e raízes italianas, mas com uma presença muito internacional'. Generali, reiterou Nagel ao responder a uma pergunta sobre os rumores de que os grandes acionistas da empresa sediada em Trieste são favoráveis a uma aquisição internacional, “tem raízes e ancoragens italianas, mas um negócio que foi e terá de ser muito internacional” .
Voltando ao trimestre, os empréstimos aumentaram 2,8% em relação a junho para € 42,3 bilhões, com ativos depreciados caindo para € 827,9 milhões (de € 842,1) com cobertura de 58,2%. O rácio de crédito malparado bruto é de 4,5% (de 4,6%) e de 2% (de 2,1%) para NPLs líquidos. O sofrimento líquido somam 112,7 milhões, com índice de cobertura de 79,4%. Os ativos totais do grupo cresceram em três meses para 74,8 bilhões de 72,3 com "dinheiro novo líquido" de 1,9 bilhão no trimestre. Os depósitos ascenderam a 49,6 mil milhões (+1,8%). O índice de cobertura de liquidez é de 161%, o índice de financiamento líquido estável é de 108%.
finalmente as divisões individuais: a gestão de fortunas registou um lucro de 17 milhões (de 15,5 no primeiro trimestre do ano passado), o crédito ao consumo contribuiu com 89,7 milhões (+12%), corporate & investment banking com 67,8 milhões (abaixo dos 74,5 "apenas devido -backs on corporate lenders"), investimento principal com 98,5 milhões (de 170,5) "mesmo na ausência de ganhos de capital", enquanto a perda de participação diminuiu para 27 milhões (de -38,5).
Piazzetta Cuccia então explica quanto o aumento do spread afetou as contas. Em particular, o alargamento do diferencial entre BTPs e Bunds "custou" ao Mediobanca apenas 2 pontos base em termos de capital ordinário tier 1 no primeiro trimestre do exercício 2018-2019. Ul Cet1 phase-in é de 14,18% (totalmente carregado em 13%). A ligeira diminuição face aos 14,24% registados em junho, explica a nota, "deve-se à introdução da IFRS9 (aproximadamente um ponto base) e à diminuição das reservas provenientes das avaliações de títulos "manter para cobrar e vender", dos quais apenas 2 pontos base vinculados a títulos do governo italiano”. O Mediobanca detém uma carteira de BTP de 2,8 bilhões (com duração média de 2,5 anos), que representa 40% do Cet1.
Impossível não fazer qualquer referência ao pacto. Nagel respondeu a uma pergunta sobre ohipótese de que os grandes sócios do instituto façam um novo pacto consulta "leve" após a dissolução do atual acordo de acionistas no final do ano: "Não acho que seja função da administração fazer sugestões ou recomendações sobre como nossos acionistas querem se organizar". No entanto, o CEO lembrou que nos últimos anos “tanto os acionistas do pacto como os investidores institucionais têm privilegiado este tipo de desenvolvimento do banco e mudança de perfil empresarial”. “Quer se organizem ou não em um pacto mais ou menos leve – acrescentou – continuaremos trabalhando com a abordagem que vocês conhecem e que ambas as famílias de acionistas têm apoiado e favorecido. Desse ponto de vista, nada muda na ação da gestão”.
