O PIB CHINÊS SE SEGURA, ASSIM COMO O CÂMBIO. O OURO COLAPSA. RCS, TELECOM ITALIA E BTPI HOJE NA LUZ
Desaceleração inesperada da economia chinesa. No primeiro trimestre, o crescimento do PIB foi de 7,7%, contra 7,9% no final de 2012.
A figura teve um eco imediato nas tabelas de preços. Tóquio perdeu pouco mais de 1% junto com Xangai, enquanto Hong Kong caiu cerca de 1,4%.
Enquanto isso, o deslizamento de ouro está ganhando velocidade. Esta manhã, o metal amarelo foi negociado a 1446 dólares a onça (-3,7%) após a queda de sexta-feira (-3,5% a 1.505 dólares a onça). O Brent também caiu fortemente para 100 (-2,21%).
Uma abertura mais lenta também é esperada na Europa
Sexta-feira final da semana em frenagem em Wall Street. O índice S&P500, que atingiu seu recorde histórico na quinta-feira, perdeu 0,28%, Dow Jones inalterado, Nasdaq - 0,16%. eles terminaram a sessão com queda de 0,2%. Os dados trimestrais pouco convincentes do JP Morgan pesaram sobre seu lucro por ação melhor do que o esperado, mas apenas porque o banco recorreu a reservas. Mesmo o Wells Fargo trimestral não convenceu.
Fechamento negativo na sexta-feira também para todas as Bolsas europeias, incluindo a Piazza Affari que fechou a semana com o índice FtseMib em baixa de 1,5%, mas o balanço das últimas cinco sessões é reconfortante com uma alta de 3,4% que reduz a queda desde o início do ano para -3%.
O BTPI NO INÍCIO. OFERTA PODE SER FECHADA AMANHÃ
Está tudo pronto para o lançamento esta manhã do novo Btp Italia, o quarto da série que se pode subscrever, salvo se encerrar amanhã cedo, até 18 de abril. A obrigação indexada ao índice de preços italiano tem uma duração de quatro anos, denominação mínima de 1.000 euros, e pode ser subscrita no banco, nos balcões dos correios e online, sempre sem comissões de compra para os subscritores que, pelo contrário, terão direito a um bónus de fidelidade de 0,4% caso detenham as obrigações até à maturidade de abril de 2017. Os cupões serão semestrais.
Clima calmo às vésperas do mercado de títulos públicos da periferia do euro: o BTP de 10 anos fecha com rendimento de 4,32%, pouco movimentado em relação ao dia anterior. Espalhe em probabilidades de 306 de 302.
O diferencial com a Espanha está entre 30 e 40 pontos base a nosso favor.
Por outro lado, a política superexpansiva do Boj está provocando pânico entre os governos estaduais japoneses de longo prazo: o rendimento de 10 anos salta 0,61 pontos básicos para 10%, o maior desde meados de março. Considere que isso se traduz em pesadas perdas de capital. O rendimento dos títulos do Tesouro de XNUMX anos também subiu na sexta-feira, após queda inesperada nas vendas no varejo dos EUA, dados trimestrais pouco convincentes do JP Morgan, lucro por ação melhor do que o esperado, mas apenas porque o banco apelou para as reservas. Mesmo o Wells Fargo trimestral não convenceu.
EM DESTAQUE: RCS E TELECOM ITALIA
Ontem à noite, com uma fumaça cinzenta, fechou um longo conselho de administração do RCS Media Group, do qual saiu que o prejuízo do exercício de 2012 foi de 509,3 milhões, principalmente devido à desvalorização dos Recoletos espanhóis. O que não surgiu foi o método do aumento de capital, após as objeções via carta de Diego Della Valle (8,69% fora do acordo) devido às características dilutivas da operação. Voltaremos a falar sobre isso na reunião de diretoria do dia 28 de abril, já perto da operação de 400 milhões (mais outros 200 até 2015) a ser realizada até julho.
O conselho de administração aprovou ainda a operação de refinanciamento, 575 milhões, por um pool bancário constituído pelo Intesa, Ubi, Unicredit, Bnl, Bpm e Mediobanca também sujeita à realização do aumento de capital que visa, em metade, precisamente o reembolso de dívidas anteriores a bancos.
Hoje, o CEO Piero Scott Jovane ilustrará o plano industrial para a comunidade financeira.
Entretanto, está a ser feita a primeira conta das aceitações e renúncias ao aumento que em todo o caso provocará um sismo no equilíbrio da via Solferino, caso se confirme o efeito diluidor da operação. Dadas as deserções de Francesco Merloni (que renunciou ao conselho de administração) e de Generali, o pacto sindical cairá sem dúvida dos atuais 58,3 para 46,5%. Os dois principais acionistas fora do acordo, ou seja, Giuseppe Rotelli (ausente do conselho de administração de ontem) e Diego Della Valle, podem diminuir significativamente em caso de renúncia (Rotelli de 16,5% para 4,4%, Della Valle de 8,6% para 2,3 %). A posição do Sinpar (Lucchini) e do grupo Pesenti é incerta dentro do pacto. Fora do acordo, o não do grupo Benetton é óbvio. Ao contrário, John Philip Elkann já antecipou a adesão do grupo Agnelli que poderia assumir o comando dos não-optados. A participação na RCS, agora na Fiat, pode passar para a Exor.
Já na sexta-feira, entre as blue chips, a melhor ação era da Telecom Italia +3,7%. Hoje o mercado terá que avaliar a abertura de Enrico Cucchiani, CEO do Banca Intesa às propostas de fusão que chegaram da Hutchison Whampoa.
“É uma hipótese a ser analisada com atenção e interesse”, disse Cucchiani acrescentando que “é uma satisfação que existam investidores internacionais interessados em investir no nosso país, após o que quando for conhecido o conteúdo da proposta, serão feitas as devidas avaliações feito". Cucchiani também saiu em defesa de Franco Bernabé, sob o fogo dos ataques da Telefonica e do independente Luigi Zingales: "É impróprio falar de uma liquidação de Bernabé", disse ele. Por fim, a eventual saída do Intesa da Telecom Italia será decidida “apenas com base em conveniências estritamente econômicas”.
É fácil para a Piazza Affari reconhecer que, além do possível sucesso da oferta de Li-Ka-Shing (nada óbvia), a aventura da Telco, a caixa que controla 22,6% da Telecom Itália, parece estar chegando ao fim: Generali pretende sair, o Mediobanca também, o Intesa não fará barricadas em defesa do status quo. E as mudanças, com a liquidez circulando pelas listas, podem levar a aumentos de preços.
DENTRO DO LOCAL DO NEGÓCIO; HOJE OS PRIMEIROS CUPONS
Chega hoje o saldo do cupão Sias: saldo de 0,90€ (entrada de 0,30€ já distribuída a 6 de agosto de 2012).
A campanha de dividendos continua na segunda-feira, dia 22, com o destaque dos cupões de: Edison Savings (0,15 euros), Prysmian (0,42 euros), Fiat Industrial (0,225 euros), Recordati, saldo de 0,10 euros (entrada 0,20 euros já distribuídos último dia 19 de novembro de 2012),
Telecom Italia ordinária (0,02 euros), poupança Telecom Italia (0,031 euros).
Os bancos caíram em Milão na sexta-feira: Ubi -3,7%, Banco Popolare -3,8%, Unicredit -2%, Intesa Sanpaolo -1,8%.
Entre as seguradoras, a Generali perdeu 1,8% enquanto a Unipol subiu 0,7%.
Os estoques industriais estão em baixa. Fiat -3,6%, Finmeccanica -2,7%, StM -2,7%.
Mediaset perdeu 4,8% após o salto (+8%) no dia anterior.
A queda do petróleo bruto afetou os estoques de petróleo: Eni perdeu 1,3%, Tenaris -3,2%, Saipem -2,3%.
Entre as concessionárias, a A2A brilhou +2,3%, a Enel perdeu 1,7%.
