Outubro de 2018, que será lembrado como um mês negro para as bolsas, marcado pela maior sequência de quedas desde 2012, nos deu um final rosa. De Wall Street à Europa, as bolsas fecharam o mês com uma série de altas, a começar pelo Nasdaq que se recuperou 3,6% nas duas últimas sessões. Mas o orçamento continua pesado. Em Wall Street, o índice S&P500 caiu 6,9% no mês, o Nasdaq 9,6%. Apesar da recuperação de ontem, a queda das bolsas europeias oscila em torno de -7%. A Ásia foi pior: -10,2% sob a pressão do embate de tarifas entre EUA e China.
É por aqui? Os otimistas confiam na esperança de que as contas das duas pesos pesadas, Apple e Amazon, que vencem hoje à noite com a bolsa fechada, possam apagar as preocupações e dar lugar ao rali de fim de ano. Tanto os resultados trimestrais quanto o crescimento (+3,7% em 2018) reduzem o risco de recessão. Mas a atitude do Fed será decisiva.
Os mercados desta noite ficaram satisfeitos com a China, retida pela guerra comercial, que se aliou decisivamente ao Bull. No comunicado divulgado no final da reunião do Politburo presidido por Xi Jinping, nota-se que o partido comunista tem sinalizado que as condições macroeconómicas pioraram, pelo que é necessário intervir com novos instrumentos.
As bolsas de valores da China estão em alta na sequência das antecipações da chegada de novas medidas de apoio económico que chegaram ontem pelas autoridades políticas em Pequim. Hong Kong +2%, índice CSI 300 das bolsas de Xangai e Shenzhen +2%.
As tensões tarifárias deixaram sua marca. Atividade industrial estagna, como confirma o índice PMI elaborado pela Caixin, mas subiu em outubro para 50,1 ante 50 em setembro, um pouco melhor do que o esperado. Durante a noite, a própria Caixin divulgou seus indicadores de previsão relativos às principais economias da região Ásia-Pacífico , na maioria dos casos estão abaixo das expectativas ou sinalizam uma desaceleração na expansão econômica.
O yuan está se fortalecendo ligeiramente para 6,96 em relação ao dólar, mas ainda estamos próximos das mínimas do período.
Tóquio recua (-0,5%) após dois dias de alta que permitiram a recuperação parcial da tabela de preços.
GM (+9,1%) OFERECE BONS FUNCIONÁRIOS
Os mercados dos EUA recuperaram ontem: Dow Jones +0,97%, S&P 500 +1,09. Forte recuperação do Nasdaq (+2,01%).
Facebook brilha (+3,8%) depois de anunciar que os problemas de privacidade acabaram. Eles aquecem seus músculos esperando pelas contas desta noite Amazon (+ 4,4%) e Apple (+ 2,9%).
De destacar o movimento da General Motors (+9,1%) após as contas: o grupo de Detroit decidiu oferecer uma indemnização aos trabalhadores com pelo menos 12 anos de serviço de forma a reduzir os custos laborais.
Os estoques semanais de petróleo dos EUA chegaram a 426,004 milhões de barris, um aumento de 3,217 milhões de barris em relação à semana anterior. O consenso esperava um aumento de 4,1 milhões de barris.
O petróleo nunca esteve tão baixo nos últimos dois meses mais ou menos: esta manhã o Brent foi negociado a 74,4 dólares o barril, com queda de 1,4%. Os títulos do setor na Piazza Affari foram positivos: a Eni (+2,1%) não estará envolvida na operação da Alitalia. Venda Saipem (+2,4%). A Tenaris se saiu ainda melhor (+3%). A empresa da família Rocca anunciou hoje à noite os resultados do trimestre: o lucro líquido foi de US$ 247 milhões, bem acima das estimativas dos analistas.
O VOO DA LIBRA: O ACORDO DO BREXIT ESTÁ CHEGANDO
Até a Europa se entregava a doces/travessuras no Halloween. Com exceção da Piazza Affari, sempre lutando contra o feitiço da propagação. Alguns desempenhos empresariais brilhantes contribuíram para favorecer o impulso das listas de preços da Eurolândia.
Na Bolsa de Paris (+2,3%) a maquilhagem foi garantida pela L'Oreal, +6,4% no dia da apresentação dos dados trimestrais: empresas de luxo reagiram, como a Kering (dona da Gucci ) +4,5%.
Madri também está em alta (+1%) impulsionada pelo Banco de Santander, +3% após os dados do trimestre: lucro próximo a 2 bilhões de euros, muito melhor do que o esperado. O índice setorial dos bancos europeus subiu 1%.
Frankfurt também esteve bem (+1,4%) onde se confirmou o rali automóvel. A Volkswagen (+1%) anunciou o lançamento de um táxi autônomo no próximo ano em parceria com a israelense Mobileye (controlada pela Intel).
Londres +1,31%. Mas a notícia mais bem-vinda diz respeito à libra: a moeda britânica inverteu o curso à noite e se valorizou em 0,778 em relação ao dólar (+0,65%) com a chegada de rumores sobre um próximo acordo entre a União Europeia e a Grã-Bretanha: a Bloomberg informa que O dia 21 de novembro pode ser o dia da assinatura do acordo do Brexit que permitirá, entre outras coisas, à cidade continuar a desempenhar o papel de centro financeiro do Velho Continente. O Conselho do Banco da Inglaterra está reunido hoje.
Esta manhã o euro recupera dos mínimos do ano passado atingidos ontem: a cruz face ao dólar sobe 0,4% para 1,134.
LOCAL DE NEGÓCIOS +0,26%, SPREAD AINDA ACIMA DE 300 BPS
Nesse contexto, o Milan parece um parente pobre com míseros +0,26%.
O apetite pelo risco freou os Bunds e recompensou os títulos italianos: o rendimento de 3,43 anos cai para 304.90%, enquanto o diferencial com o Bund para em 2,24 pontos base (-XNUMX%).
VISCO: GRAVES CONSEQUÊNCIAS DA PROPAGANDA. TRIA: AS CONTAS VOLTARAM
Em setembro, a taxa de desemprego em Itália subiu para 10,1% face a 9,8% em agosto, enquanto as expetativas eram de uma subida mais limitada para 9,9%, devido à quebra do pessoal ocupado (-34.000) e dos inativos (-43.000), enquanto os desempregados cresceram em 81.000.
No plano macro, vale destacar que a inflação na Zona do Euro em outubro, na leitura preliminar, cresceu 2,2% na comparação anual, acelerando ligeiramente frente aos 2,1% yoy de setembro e em linha com o consenso do economistas.
A subida do spread entre as obrigações dos governos italiano e alemão reflecte o risco de incumprimento e redenominação da dívida pública e a sua persistência poderá ter consequências graves para bancos, empresas e famílias. Reiterá-lo com força foi ontem o governador do Banco da Itália Ignazio Visco, que alertou, por ocasião do Dia da Poupança, que a dívida pública italiana “é sustentável, mas a determinação em mantê-la assim deve ser clara, colocando o rácio dívida/produto num caminho credível de redução duradoura”. Visco lembrou que 2019 bilhões de títulos do governo terão que ser colocados no mercado em 400.
O ministro da Economia, Giovanni Tria, reiterou que a dívida líquida não subirá em 2019 para além dos 2,4% previstos, porque o Governo definiu os saldos das finanças públicas com base no nível tendencial do PIB. O executivo estima um crescimento de 1,5%, ante tendência de +0,9%, também graças ao aumento da dívida em 1,2 ponto ante 1,2% da legislação vigente.
STM EM RECUPERAÇÃO, CNH E BEM DE PRÍSMIA
Em forte recuperação na tabela de preços da Piazza Affari Stm (+4,3%) após a recuperação do setor nos EUA. Um dia de redenção também para outros industriais, a começar por Cnh Industrial (+2,4%) e Leonardo (+2,3%), que comemora a fuga por pouco: a empresa não estará envolvida na compra da Alitalia. Obrigado também à Poste Italiane (+2,3%).
Prysmian (+2,3%) e no luxo Moncler (+1,7%) e Luxottica (+0,6%) também tiveram bom desempenho.
FCA SOFRE: MEDIOBANCA CORTA RATINGS PARA NEUTRO
A nota negativa recai sobre a Fiat Chrysler (-3%) que não aproveita a recuperação do setor automotivo. Os analistas atualizaram suas avaliações para levar em consideração a orientação mais baixa sobre o caixa líquido no final do ano, mesmo que, em geral, as metas permaneçam bem acima dos níveis atuais do mercado de ações. O mercado não parece aliviado com a distribuição de um cupom extraordinário de 2 bilhões na primavera de 2019. O Mediobanca baixou seu rating para Neutro.
A Ferrari está em terreno positivo (+2,6%). A Pirelli (-0,4%) pagou pelo efeito dos resultados decepcionantes da Nokian (-10% na Bolsa de Helsinque), interpretados como um sinal de alarme para o setor. Mas a recuperação da Continental continua em Frankfurt (+1,7%).
BANCOS, TESTES DE ESTRESSE AMANHÃ
Os resultados dos testes de estresse da EBA no setor bancário serão divulgados amanhã. Para Carlo Messina, CEO do Intesa (-1,96%), premiado como o quarto melhor banqueiro do mundo pela Harvard Business Review, não há problemas para a instituição. O Unicrédito também caiu (-0,35%) mas, apesar da pressão sobre o spread continuar elevada, manteve-se a recuperação do Banco Bpm (+1%) e Ubi (+0,26%).
FINCANTIERI EM UM CRUZEIRO. FUMO ELETRÔNICO COM RISCO PARA GIMA
No resto da lista destaca-se a Fincantieri (+2,8%) que anunciou assinatura de um contrato com a Virgin Voyages no valor de cerca de 700 milhões de euros para a construção de um quarto navio de cruzeiro.
Ruim em vez do GimaTT (-7,59%) que pagou os temores de possíveis maiores obstáculos regulatórios para cigarros eletrônicos nos EUA. A Mediobanca Securities também reduziu a classificação de suas ações para neutro. Também em queda está a controladora Ima (-5,2%).
