Vá em frente, mas com cautela. A sessão na Ásia começa moderadamente alta, a última no primeiro trimestre, mas também na véspera do aumento do IVA no Japão. Em Tóquio, o índice Nikkei subiu cerca de meio ponto percentual graças à desvalorização do iene. Todas as outras bolsas de valores estão em alta: Hong Kong e Xangai estão analisando as decisões de Pequim depois que o primeiro-ministro Li Kequiang disse que estava pronto para apoiar a economia em declínio.
Também condicionarão a abertura dos mercados na Europa: 1) o resultado das negociações de Paris sobre a Ucrânia: EUA e Rússia iniciaram os primeiros testes de desescalada para evitar sanções econômicas; 2) a anunciada vitória de Erdogan nas eleições turcas; 3) o segundo turno das eleições municipais francesas confirma o crescimento da abstenção e o avanço do Front Nationale que conquista 14 municípios. O Ps, em declive, porém, retém Paris.
Os dados económicos mais relevantes de hoje dizem respeito à inflação tanto em Itália como a nível da UE, muito antecipada após a queda de preços em Espanha e Alemanha que emergiu das estatísticas do fim-de-semana.
Pendurado no BCE. O evento-chave da semana será a diretoria do BCE na quinta-feira, precedida pela expectativa de intervenções extraordinárias possibilitadas, se não prováveis, pelas aberturas do presidente do Bundesbank, Jens Weidmann, à flexibilização quantitativa europeia. Não menos importantes são dois outros compromissos. As estatísticas de novos empregos nos EUA, o dado mais aguardado do Fed, serão divulgadas na sexta-feira, enquanto Janet Yellen falará em Chicago esta noite: será uma oportunidade para verificar as intenções do Fed sobre os aumentos de juros.
Amanhã, porém, será divulgado o PMI chinês que, pela primeira vez em 17 meses, deve fechar abaixo de 50, sinalizando o risco de recessão. Deve ser uma oportunidade para desencadear o esperado estímulo à economia prometido pelo primeiro-ministro Li Kequiang.
LOCAL DE NEGÓCIOS, ESTOQUE RECORDE NO PRIMEIRO TRIMESTRE
A Piazza Affari se despede hoje de um março recorde, graças sobretudo às compras massivas vindas dos EUA, mas também da Ásia, como demonstrado pelo desembarque do banco central chinês na Enel e na Eni. No final do primeiro trimestre de 2014, a Piazza Affari é de fato, mais do que nunca, a rainha das bolsas de valores. O índice FtseMib ganhou 1,5% na sexta-feira, fechando a segunda semana consecutiva de ganhos (+2,5%) e elevando a liderança do início do ano para +13,3%. No mesmo período, o índice FTSE Mid Cap subiu 13,5% e o índice FTSE Star 15%. Durante o trimestre, o índice MSCI World manteve-se no mesmo nível do início do ano. O Dax alemão caiu 1% (+26% na última semana) e o Cac francês subiu apenas 1,9% (+1,8% de segunda a sexta-feira passada).
Assim, a previsão de futuras subidas de taxas começa a fazer-se sentir nos EUA: durante a semana o Dow Jones caiu 0,6%, o S&P manteve-se +0,1%, o Nasdaq caiu significativamente -2,9% na onda de vendas nos mercados mais ações de tecnologia especuladas. Chama a atenção a recuperação de alguns países emergentes: em São Paulo a Bovespa sobe 5,5%, 11% nas últimas duas semanas. A Bolsa de Valores de Istambul também está em recuperação: +3,1% na sexta-feira, a maior alta em três meses, às vésperas das eleições de ontem.
BTP, CHUVA DE COMPRAS DOS FUNDOS DOS EUA E DA ÁSIA
Grande momento para os mercados de títulos públicos aguardando as movimentações do BCE. O BTP de 10 anos consolidou os ganhos dos últimos dias, confirmando o yield em 3,30% e o spread em 175. O Tesouro colocou um total de 6,75 bilhões de euros de BTPs de 5 anos a 1,88% (recorde absoluto) e 3,29% para dez títulos de um ano, o mais baixo desde 2005. Os títulos de Portugal, Grécia e Espanha também melhoraram.
O título espanhol a dez anos caiu para 3,23%, o português para 4,01% Desde o início do ano, o fluxo de capitais dos fundos americanos para a Europa ultrapassou os 19 mil milhões de dólares, segundo o Merrill Lynch. A colocação do BTP Italia de seis anos prevista para meados do mês se aproxima em um clima de grande otimismo.
FIAT, HOJE O ÚLTIMO COMUM NO LINGOTTO
A última assembléia ordinária da Fiat está marcada para hoje (+2.11% na sexta-feira) em Turim. Em pauta, além da aprovação das demonstrações financeiras da controladora (o prejuízo de 227 milhões será reportado e nenhum dividendo será pago), a política de remuneração e a renovação por 18 meses também serão submetidas ao assembleia geral autorização para aquisição e disponibilização de acções próprias com vencimento a 9 de Outubro.
Mas também será uma oportunidade para dar notícias tendo em vista a fusão entre a Fiat e a Chrysler (que exigirá uma assembleia geral extraordinária, a última, no Lingotto e, sobretudo, sobre o plano de negócios de que Sergio Marchionne trata para apresentar no dia 6 de maio em Detroit, onde brilham os planos do Alfa, movido a motores estilo Ferrari. sede social da empresa.
Enquanto isso, os tesoureiros de Marchionne não perderam o compromisso com a queda das taxas da UE e o maior apelo da dívida da Itália: nos últimos 12 meses, segundo JP Morgan, a Fiat lidera os financiamentos no Euromercado com abundantes 9 bilhões de dólares. A última emissão foi colocada em 4,25%, dois pontos percentuais a menos do que há um ano. Cnh Industrial +4% e Exor 7,40% também foram brilhantes durante a semana.
BANCO POPOLARE, AUMENTO EM CURSO. COM ROCHA NEGRA
O aumento de capital do Banco Popolare começa esta manhã +3,90%% na semana após o salto (+6.95%) na sexta-feira à frente da subsidiária Credito Bergamasco (+5,28% após a fixação da taxa de câmbio da fusão no Banco ). O instituto vai oferecer acções ordinárias na proporção de 17 novos valores mobiliários por cada 18 acções detidas, ao preço unitário de 9 euros. A operação será encerrada em 17 de abril, enquanto os direitos relativos ao aumento de capital serão listados até 10 de abril. Na reunião de sábado verificou-se que a BlackRock, já presente com participações superiores a 5% na Banca Intesa, Unicredit e Mps, controla 1,34% do capital precedida pela Goldman Sachs (2,12%).
Quatro das dez ações entre as dez primeiras do Ftse Mib na última semana pertencem ao setor bancário: o índice dos bancos italianos subiu 2,36%. Na liderança Banca Monte Paschi +8,30%, galvanizado pelas últimas vendas da Fundação que caiu de 15 para 12% do capital. À medida que o aumento de capital se aproxima, o instituto se assemelha cada vez mais a uma empresa de capital aberto.
Seguido pelo Banca Intesa +4,50% galvanizado pelos resultados. A ação consolidou sua posição como a melhor blue chip desde o início de 2014, entre as que compõem o índice Eurostoxx 50 que reúne as melhores da zona do euro: o desempenho desde o início do ano é de 34%. O ano fechou com um prejuízo líquido de 4,55 bilhões de euros devido a provisões e baixas contábeis. No quarto trimestre, o ágio foi prejudicado em 5,8 bilhões de euros. Bper +4% também brilha.
IPO, HOJE A ANIMA ESTÁ DE VOLTA À BOLSA
O sector da gestão de activos, que goza de excelente saúde (em Fevereiro registaram-se as melhores entradas desde 1998), encontra-se hoje enriquecido com o registo de participações da Anima. A oferta começa esta manhã e termina a 10 de abril, e diz respeito a 55% do capital. Os vendedores são Banca Mps, Banca Popolare di Milano, Lauro Quarantadue SpA (totalmente controlada por Clessidra SGR) e Prima Holding 2 SpA (propriedade de Lauro 42, Banca Mps e alguns gerentes do grupo Anima).
Mps e Bpm permanecerão acionistas também após a listagem, com ações de 9,90% e 14,72%, respectivamente, enquanto Lauro 42 após a listagem terá uma participação de 8%. A gama de preços oscila entre os 3,5 e os 4,5 euros, para uma avaliação de até 1,349 mil milhões. Anima, deixou a Piazza Affari em 2009 na sequência da saída de capital pretendida pelo Bpm,
LUXOTTICA E PIRELLI SUPERSTAR
Luxottica (+9,6%) melhor chip azul da semana na Europa na onda do acordo com o Google para projetar, produzir e distribuir óculos concebidos com a tecnologia Google Glass que incorpora câmera, tela e áudio em um único objeto. Segundo o CEO Andrea Guerra, o potencial de faturamento desta área de negócios pode chegar a dez bilhões de dólares.
Pirelli (+ 6%) após resultados melhores do que as previsões. Após a divulgação dos resultados de 2013, a Kepler Cheuvreux decidiu elevar a recomendação para Buy from Hold, elevando o preço-alvo para 13 euros face aos anteriores 12 euros.
Telecom Italia (+4,70%) na semana. Berenberg levantou a recomendação de compra do Hold anterior. O preço-alvo subiu para 1 euro, de 0,66 euro. Berenberg não aconselhava a compra desde outubro de 2011. Giuseppe Recchi, candidato à presidência pela lista da Telco, disse que pretende focar na governança, a fim de apoiar fortemente o CEO Marco Patuano nas estratégias. Ao seu lado estava Davide Serra Algebri.
ENI, CONTAGEM REGRESSIVA PARA AS MARCAÇÕES
Começou a contagem decrescente para as nomeações para os quadros superiores das empresas do Tesouro e do CDP. Até 13 de abril (ou melhor, sexta-feira, 11 ou sábado, 12). Com efeito, o Tesouro terá de nomear a nova gestão de topo da Eni para os próximos três anos face à reunião convocada para o próximo dia 8 de maio. As outras empresas listadas marcaram a data das reuniões após a ENI, Terna em 14 de maio, Enel em 22 de maio, Finmeccanica indicou uma data entre 19 e 30 de maio.
Para essas escolhas haveria mais alguns dias. Mas é prática do ministério decidir e publicar todas as candidaturas das empresas mais importantes juntas. Na rodada anterior de nomeações nas grandes empresas listadas, em 2011, o então ministro Giulio Tremonti e o ex-subsecretário Gianni Letta, delegado por Silvio Berlusconi, publicaram as listas da Eni, Enel, Finmeccanica no mesmo dia, 4 de abril.
Em termos de empresas públicas, destaca-se a apresentação do plano estratégico da Enel Green Power, que será apresentado na quinta-feira pelo presidente Luigi Ferraris e pelo CEO Francesco Starace.
ANSALDO E SALINI-IMPREGILO COMEMORAM NO PERU
As reações do mercado ao contrato de 6,6 bilhões de dólares para a construção de uma segunda linha do metrô de Lima, conquistado por um consórcio de empresas como Ansaldo Breda e Sts, são esperadas para esta manhã. A Finmeccanica especifica o valor da parcela de suas duas controladas: a parcela do contrato de Ansaldo Sts é de aproximadamente 700 milhões de dólares (510 milhões de euros), enquanto a de Ansaldo Breda é de aproximadamente 500 milhões de dólares (364 milhões de euros).
Já a Salini Impregilo tem participação de 26% na construção de obras civis. O contrato tem um valor total de aproximadamente 9 bilhões de dólares, dos quais aproximadamente 4,7 para a construção das obras e o restante para o gerenciamento da infraestrutura durante os 35 anos de duração da concessão.
