O mercado financeiro turco sofre há semanas, mas o pior resultado, após a queda de 5,5% na abertura da manhã de segunda-feira, é o de hoje, o que torna deslizar a lira turca para -20% em relação ao dólar, a taxa de câmbio para 6,57 (recorde histórico) e aumentar a perda desde o início do ano com o colapso subindo mais de 30%.
A causa da derrocada alarmante não são apenas os temores relacionados às escolhas de política econômica do presidente autoritário e recém-reeleito Recep Tayyip Erdoğan e a forte exposição no país do banco francês Bnp Paribas, em baixa na bolsa por 3,31% no meio da sessão, o italiano Unicredit, em queda de 3,62%, e o espanhol BBVA, em queda de 4,19% em Madri. Mas também o efeito das sanções dos EUA contra a Turquia, especialmente depois que um tweet de Trump anunciou a duplicação das tarifas sobre as exportações turcas de aço e alumínio para os Estados Unidos. Mas o golpe de misericórdia inicial da lira turca na Black Friday foi, no entanto, dado pelo relatório do Financial Times que evidencia a preocupação dos supervisores do BCE face à elevada exposição dos bancos da Zona Euro à dívida turca.
Embora a situação dos bancos envolvidos não seja classificada como crítica pela Eurotower, foi iniciada a monitorização: a Unicredit ostenta empréstimos no valor de 17 mil milhões de euros, menos que os franceses com 38,3 mil milhões e, sobretudo, os espanhóis com 83,3 mil milhões. A Unicredit já avaliou sua participação na Yapi Kredit (40,9% controlada) em 1,15 bilhão de euros de 2,5. A Unicredit, contatada pela Radiocor, não se pronunciou
O risco que preocupa mais de perto o BCE é que os tomadores de empréstimos turcos não sejam cobertos pelo colapso da lira e comecem a inadimplir os empréstimos em moedas estrangeiras, que constituem cerca de 40% dos ativos do setor bancário turco.
A Turquia sempre registrou um grande déficit em suas contas externas - por exemplo, segundo cálculos oficiais da Farnesina, em 2017 a Itália foi o 5º parceiro comercial da Turquia, registrando um comércio total igual a 19,8 bilhões de dólares para +11,1% em relação ao ano anterior , e dos quais 11,3 bilhões de dólares de exportações e 8,5 bilhões de dólares de importações. O índice de preços ao consumidor está em 16%, as empresas turcas registram uma dívida bruta de 337 bilhões que cai para 217 líquidos de ativos e o risco de registrar hiperinflação está ao virar da esquina.
A resposta de Erdoğan face ao colapso da lira turca não tarda e o presidente denunciou as manobras políticas contra o seu Estado: “Há várias campanhas em curso, não lhes dê atenção”, disse citado pela Reuters. "Não se esqueça disso: se eles têm dólares, nós temos nosso povo, nossa lei, nosso Alá."
Enquanto isso, a Bolsa de Valores de Istambul, o Bist 100, voltou à paridade no final da manhã, enquanto todas as bolsas europeias estão em baixa. Spread BTP-BUND de 259 anos no meio da sessão em XNUMX pontos.
A Turquia tem sido um jogador importante no jogo geopolítico com a Rússia nas últimas semanas, especialmente depois que o país decidiu comprar sistemas de defesa antimísseis da Rússia, desencadeando sanções dos EUA, com os EUA impondo sanções sem precedentes ao aliado Born. Erdogan anunciou retaliação semelhante e disse em um discurso em Ancara no sábado que havia dado instruções para congelar todos os bens da Justiça dos EUA e dos ministros do Interior na Turquia, 'Se eles tiverem algum', disse ele.
No mesmo discurso, Erdoğan exortou os EUA a não permitir que questões políticas afetem a economia: 'Não queremos estender questões políticas e judiciais à dimensão econômica que prejudique ambos os lados', disse Erdogan depois de chamar as sanções dos EUA de 'absurdas'. Uma das questões políticas mencionadas por Erdoğan é também a prisão de um clérigo americano, um movimento que irritou Donald Trump.
Os mercados internacionais aguardam Berat Albayrak, ministro das Finanças turco e genro de Erdoğan, que apresentará hoje um "novo modelo económico" que enuncia medidas para reduzir a dívida, o défice orçamental e o grande desfasamento da balança corrente. À tarde, o presidente turco se reunirá na província oriental de Bayburt. Mas não está excluído que, mais cedo ou mais tarde, para evitar que a Turquia entre em default, o Fundo Monetário Internacional terá que intervir.
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ERDOGAN EXORTA CIDADÃOS A TROCAR MOEDA ESTRANGEIRA: "É UMA LUTA NACIONAL"
O presidente turco Recep Tayyip Erdogan exortou seus concidadãos a trocar suas moedas estrangeiras para apoiar a moribunda lira turca, dizendo que é uma "luta nacional" contra a "guerra econômica" declarada, segundo ele, contra Ancara. "Se você tem dólares, euros ou ouro debaixo do travesseiro, vá aos bancos trocá-los por liras turcas, é uma luta nacional", disse o presidente em discurso televisionado em Bayburt, no nordeste do país.
Segundo a agência noticiosa estatal Anadolu, o Presidente turco declarou que o país vai ultrapassar a crise tal como superou as recentes cheias que atingiram as províncias de Ordu, norte da Turquia, nos últimos dias. "Com a ajuda de Deus, vamos superar as catástrofes e alcançar o sucesso na guerra econômica."
Enquanto isso, o Unicredit informa que uma desvalorização de 10% da lira turca tem um impacto líquido de 2 pontos básicos no índice Cet1 totalmente carregado do banco. O valor é resultado de um impacto negativo de 6 pontos base no patrimônio líquido e de um aumento de 4 pontos base em RWA (ativos ponderados pelo risco).
Quanto à exposição a títulos do governo turco, o relatório semestral mostra que é igual a 165,18 milhões, ou 0,14% do total de 120,7 mil milhões de exposição soberana do UniCredit.
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No que diz respeito à Yapi Kredi, a única contribuição para as demonstrações financeiras do grupo UniCredit é a sua participação nos lucros (a Yapi é controlada em 81,9% por uma joint venture igual entre a UniCredit e a Koc), igual no primeiro semestre a 183 milhões, ou seja, menos de 2% das receitas do grupo.
Yapi pesa no RWA da UniCredit por 25 bilhões. Os analistas de um sim milanês sublinham que 'pelo menos para já, Yapi Kredi não tem problemas operacionais', que 'não há problemas de angariação de fundos' e que por isso 'não há razões imediatas para proceder aos ajustamentos ao valor contabilístico da subsidiária (igual a 2,5 bilhões).
Os analistas, no entanto, tentaram avaliar os impactos de um cenário de pior caso: "Se queremos ser pessimistas absolutos - eles escrevem - podemos levar em consideração a hipótese apocalíptica de um default de Yapi Kredi". Também neste caso, “o efeito sobre o Cet1 da Unicredit seria pesado, mas não dramático, igual a -35 pontos base. Se a empresa-mãe decidir cancelar o valor do investimento de capital, a precipitação seria de -40 pontos base".
