OLÁ ITÁLIA. O ECONOMISTA APOIA MONTI CONTRA MERKEL
"Olá Itália". The Economist toma partido ao lado de Mário Monti (também conhecido como Full Monti, conforme definido pelo Financial Times) em seu confronto com a Alemanha com o mesmo entusiasmo com que Silvio Berlusconi lutou no passado. O editorial do semanário de maior prestígio do mundo, depois de assinalar que o destino do euro e da Europa será decidido nas próximas semanas, conclui assim: “A Itália precisa de reformas estruturais, mas também de uma demanda mais sustentada. Monti não está pedindo à Alemanha para reaquecer sua economia, porque ele sabe que Berlim diria não. Mas ele está pressionando para que os alemães liberalizem seus serviços, o que pode aumentar o consumo privado. E ele quer taxas mais baixas sobre a dívida italiana, para agradar os contribuintes espremidos e manter as corporações atingidas em seus interesses sob controle. Tudo isso requer apoio do BCE no mercado ou um fundo de resgate mais robusto”.
“Se esses argumentos econômicos não convencem Merkel – conclui o editorial – os argumentos políticos devem triunfar… Monti observa que o ressentimento contra a Alemanha, símbolo da intolerância europeia, já cresce na Itália: a pior ameaça para o euro seria uma revolta populista nos países mais endividados. Merkel deveria se lembrar disso”. É ver que, a este ritmo, o chanceler vai se arrepender de Berlusconi, um álibi conveniente para os pecados europeus dos lobbies do outro lado do Reno.
Uma ajuda preciosa para Monti na véspera dos compromissos, espero que sejam decisivos, para os próximos dez dias. Com o interlúdio de liberalizações em Itália (mais a bem-vinda novidade da liberação dos pagamentos públicos às empresas) e uma rápida blitz em Trípoli: o super Mario nunca para.
Estranho mas verdade: As rejeições da S&P são boas. Quem sabe se o magistrado de Trani, que ontem mandou revistar a sede italiana da agência em busca de indícios de abuso de mercado e insider trading, levará isso em consideração. Aconteceu em agosto com os T-bonds dos EUA, a história se repetiu ontem em Paris. em primeiro leilão após a perda do triple A, o Tesouro francês vendeu títulos no valor de 7,9 mil milhões com maturidades de médio/longo prazo, registando uma quebra generalizada das yields. O valor máximo anunciado foi de 8,5 bilhões.
Também 'leilão espanhol terminou em festa: Madrid colocou obrigações do Estado a 4, 7 e 10 anos num montante total de 6,6 mil milhões de euros, bem acima da meta anunciada de 4,5 mil milhões. No vencimento de dez anos, o yield caiu para 5,40%, ante 6,97% no leilão anterior. Enquanto isso, o BTP de 10 anos caiu para 6,33%, 12 pontos abaixo. O spread com o bund cai para 448 pb.
BOLSA DE TEMPO. NUVENS DO GOOGLE, CLARO NA ÁSIA. A LUA NOVA TRAZ PROMESSAS PARA O TOURO
A única nota negativa vem à noite com as contas do Google. O mecanismo de busca encerrou o trimestre com custos mais altos combinados com uma queda inesperada na receita de seu negócio principal. A reação do mercado foi imediata: -10% no after hours. Por outro lado, a rival Microsoft sorri: lucros melhores que o esperado, ações com alta de 2% após o pregão.
mas o Google boleto, embora o enfrentamento à pirataria de computadores se agrave, não pesa sobre o bom humor dos mercados. As tabelas de preços dos EUA fecharam em alta graças também ao desempenho do Morgan Stanley e do Bank of America, ambos subindo generosos 4%: Standard & Poor's 500 +0,49%, Dow Jones +0,36, Nasdaq +0,67%. Das 35 empresas que já divulgaram seus resultados trimestrais, 22 se saíram melhor do que o esperado. As contas da General Electric serão anunciadas antes da abertura hoje.
O otimismo também reina sobre o bolsas asiáticas. Tóquio subiu 1,55%, Hong Kong também subiu +0,55% e Xangai +1% antes do feriado prolongado. A Bolsa de Valores da China estará fechada durante toda a semana para o feriado do Ano Novo Lunar. Hong ficará apenas três dias.
A corrida dos títulos públicos explica a recuperação das bolsas europeias. O índice FtseMib subiu 2,4%, Paris ganhou 1,9%, Frankfurt +0,9%, Londres +0,8%. O rali de Milão se deve à recuperação extraordinária dos bancos.
UNICRÉDITO ACELERA ANTES DA META. CALTAGIRONE DÁ UM PASSO ATRÁS DE SIENA
O final de é digno da marcha triunfal de Aida Unicredit + 12,9%, na véspera do último dia de negociação dos direitos do aumento de capital. Hoje vão chover no mercado os direitos dos poupadores que não pretendem subscrever mas a enchente, segundo as previsões do consórcio, não vai ocorrer. Entre os grandes nomes, os dois accionistas líbios não irão subscrever, pelo que a quota global cairá para 4,3% dos actuais 7,2%; pelo contrário, o fundo Abu Dhabi al Aabar subirá para 6,5% dos atuais 4,9%. A participação do fundo de pesquisa de capital dos EUA aumenta. Luigi Maramotti, já forte em 2,2%, subscreve apenas em parte. O Intesa avançou 6,1%, o Mediobanca +9,4%. Ascensão estelar do Banca Popolare di Milano +17,6%. Um dia glorioso também para o Banco Popolare +13,8% e Ubi +6,2%, duas das instituições que hoje apresentarão ao Banco da Itália seu plano de ampliar o capital, conforme solicitado pela EBA, sem operações onerosas.
Sal, mas com mais cuidado também MPs + 3,50%. O plano, aprovado ontem pelo conselho de administração, para recompor o capital (3,2 bilhões) chegará hoje ao Banco da Itália conforme solicitado pela EBA. Não está previsto qualquer aumento de capital ou, como afirma o Financial Times, uma intervenção do CDP. Em vez disso, serão feitas ações de caixa, desinvestimentos (mas a Fundação Crt informou que não tem interesse) e "otimização de ativos industriais". Será o suficiente? Provavelmente não, se o dividendo não for distribuído. De fato, não está excluída a operação de limpeza com a demolição do ágio de Antonveneta (7 bilhões), o que permitiria à instituição não pagar juros de 160 milhões dos títulos Tremonti. As cotações do Btp nas mãos da Monte serão retomadas. Talvez sim se, aquando da definição de um novo “buffer” para o Monte (na primavera) os valores tenham voltado a patamares mais normais.
Por enquanto, porém, a verdadeira notícia sensacional é outra: Francesco Gaetano Caltagirone, o ex-homem mais líquido da Itália, vendeu 1,1% do capital da Mps, num valor total de cerca de 25,6 milhões. As acções, informam as notas de negociação interna, foram vendidas entre 13 e 18 de Janeiro a preços entre 0,20 e 0,23 euros cada. Caltagirone, após o aumento de Mps no verão passado, tinha cerca de 4,7% de Rocca Salimbeni. Qual é o significado deste movimento? Para além das estratégias financeiras, o recuo antecipa que Caltagirone, condenado em primeira instância pela aquisição do BNL, afaste-se da vice-presidência de Monte.
A ressurreição das margens não parou em Chiasso. Na Europa, o índice Stoxx dos bancos registrou um salto de 6,1%. Em Paris, Société Générale subiu 13%, BnpParibas +8,2%. Deutsche Bank sobe em Frankfurt +8,4%, mas o real bang sim Commerzbank subiu 14% depois de anunciar um aumento de capital em função da Eba de 6 bilhões de euros.
Pontos delicados, no entanto, para as empresas tocadas por decreto de liberalização que o governo se prepara para lançar hoje. Atlantia enfraquece -0,1%, Snam perde terreno -2,1% enquanto Eni gosta +3% com menos dívida: o fundo ativista Knight Cpiatl volta ao cargo, que controla pouco menos de 1,5% do cachorro de seis patas: a venda de Snam será fará com que a Eni cobre 6 mil milhões mas, sobretudo, permitirá desconsolidar 11,5 mil milhões de dívidas.
Em geral, foi um dia de fraqueza para todos os utilitários, incluindo Enel -2,2% e Enel Green Power, inalterados. Destaque para Fiat Industrial +4,9% e Buzzi +5,3%.
