SANÇÕES EM MOSCOU PESO NAS LISTAS DE PREÇOS DA UE. MAS O TOURO É ESPERANÇA PARA NÓS TRIMESTRALMENTE
A semana das tabelas de preços começa sob o signo das tensões geopolíticas. A Bolsa de Valores de Tóquio fechou para feriados, as listas asiáticas ficaram estáveis ou quase estáveis, apesar do fechamento positivo de Wall Street no fim de semana: Xangai subiu 0,04%, Sydney +0,2%.
Pelo contrário, espera-se uma partida marcada pela volatilidade dos mercados europeus: a perspectiva de novas sanções contra a Rússia é grande. Entre as ações italianas mais expostas Eni ed Enel, além da Pirelli na qual a Rosneft acaba de entrar. Enquanto isso, a Severstal, a gigante do aço de Aleksej Mordashev, anunciou sua intenção de deixar os Estados Unidos.
No entanto, as listas recomeçam em patamares recordes, apesar do abate do jato malaio sobre os céus ucranianos, a guerra na frente de Gaza e o mini-crack do Banco Espírito Santo não foram suficientes para fazer o Bull vacilar nas listas de ações.
O saldo da semana fechou da seguinte forma: em Wall Street o índice S&P subiu 0,5%, o Dow Jones 0,9%. Apesar do salto de 32% na quinta-feira, 17, após o ataque na Ucrânia e o ataque a Gaza, o índice de medo, ou volatilidade, fechou em 0,1%.
O índice geral das bolsas europeias Stoxx 600 subiu 0,7%. Desde o início do ano marca +3,6%. Utilitários, carros e TLC estão puxando o sprint: de acordo com analistas, a lucratividade média das empresas europeias aumentou 14%. O índice FtseMib é positivo em 0,59%. Desde o início do ano, o desempenho aumentou 9,3%.
MEDO AUMENTA, BUND RENDIMENTO NO MÍNIMO
A aversão ao risco se fez sentir na frente dos títulos. O rendimento do Bund alemão de 10 anos atingiu uma nova mínima de 1,15% na sexta-feira. O título do US T caiu para 2,48%.
No front da dívida italiana, os yields continuam apresentando achatamento da curva, com poucos precedentes, no trecho de 2 a 5 anos, enquanto a parte longa, mesmo após a corrida às taxas mais baixas, ainda não expressa patamares muito baixos . O rendimento de 30 anos se recuperou na sexta-feira para 4%, cerca de 120 centavos acima do de 10 anos.
Depois dos leilões do meio do mês com novas mínimas em alguns vencimentos, os próximos compromissos são para a segunda quinzena da semana, quando serão conhecidas as quantidades dos diversos títulos públicos leiloados no final do mês.
AGUARDANDO CONTAS DA APPLE. DÚVIDAS SOBRE NÓS CARRO
O ceticismo sobre a qualidade da recuperação está crescendo nos EUA. Esta manhã, o New York Times publica uma longa investigação sobre o boom do subprime no setor automobilístico que tem sustentado as vendas: uma em cada quatro compras nos últimos doze meses foi possibilitada por empréstimos a clientes não garantidos.
Enquanto isso, no entanto, Wall Street espera uma série de dados reconfortantes da temporada contábil que agora entrou em pleno andamento. Durante a semana, 140 empresas do S&P 500 divulgarão dados do segundo trimestre. Entre eles estão Netflix, Mc Donald's, Boeing, Apple e Microsoft, que já anunciou 18 mil demissões, principalmente na subsidiária Nokia.
Das 82 empresas que já divulgaram resultados, 77% superaram as estimativas de lucro, 70 superaram as estimativas de receita. O desempenho de Intel +7,6% e por JP Morgan + 4,4%.
O efeito do alarme levantado esta semana pela presidente do Fed, Janet Yellen, sobre as cotações "substancialmente esticadas" das ações nos setores de mídia social e biotecnologia precisa ser medido. Um alarme que lembra o alerta contra a euforia irracional” das ponto.com lançadas por Alan Greenspan nos anos XNUMX. Facebook recuou 3,3% na sexta-feira.
Na Europa, os sinais macro esperados mais significativos dizem respeito ao índice de confiança do consumidor dos países da UE e aos indicadores Markit sobre a tendência da atividade manufatureira. Os dados serão publicados entre quarta e quinta-feira.
ARGENTINA, MERCADO APOSTA NA REFERÊNCIA
Últimas apostas antes de 31 de julho, prazo fixado pelo juiz de Nova York para o pagamento dos créditos dos fundos de hedge detentores dos títulos de Buenos Aires.
Os títulos argentinos denominados em dólares subiram 3,6% na sexta-feira com a especulação do mercado de que os fundos estão dispostos a congelar os efeitos da decisão e ter mais tempo para negociar um acordo. Neste momento, se as partes não chegarem a um acordo, no final do mês a Argentina - que tem repetidamente declarado que não pretende pagar integralmente as coberturas - incorreria em mais um incumprimento da sua dívida soberana.
SETOR AÉREO SOB ESTRESSE. AUTOGRILL DESLIGA
O prazo para o acordo entre Alitalia e Eitihad está se aproximando, enquanto se aguarda a dissolução das questões sindicais. Enquanto isso, para pagar mais do que todos os efeitos da queda do avião nos céus da Ucrânia foram os títulos relacionados ao tráfego aéreo.
Na Piazza Affari, eles foram atingidos casas de repouso -1,7%, líder em restaurantes nos aeroportos dos EUA, e Atlantia -0,9%, que administra o aeroporto Fiumicino de Roma. é uma exceção Serviço Mundial Gratuito obteve um aumento de 2,2%. Entre as companhias aéreas, a sexta-feira está atrasada Air France-Klm -2,1% Lufthansa -1,1%. Ryanair deixa 1,9% no terreno.
ATAQUES MURDOCH. DEPOIS DOS EUA, É A VEZ DA EUROPA
Entre as notas mais relevantes da semana financeira destaca-se o salto em Wall Street da Time Warner +21% após a oferta, para já rejeitada, da 21 Century Fox de Rupert Murdoch. A partida acabou de começar. Fontes do mercado informam que o “Tubarão” levantou 25 bilhões de caixa para apoiar a ofensiva.
Enquanto isso, o plano de reorganização das atividades europeias está se acelerando. De acordo com o Sunday Times (controlado por Murdoch), a Sky poderia fechar a aquisição de suas "irmãs" na Itália e na Alemanha em cerca de dez dias, finalizando assim os planos da BSKYB para a criação de um gigante europeu da TV por assinatura formado pela BSkyB (a controladora na qual Murdoch possui 39%) 100% da Sky Italia e pela Sky Deutschland, agora listada na Bolsa de Valores de Frankfurt (controlada com 57%). A Sky Italia estaria avaliada entre 3 e 5 bilhões de euros, enquanto as receitas da Sky Deutschland seriam da ordem de 3,5 bilhões.
A movimentação do grupo Murdoch pode ter consequências no desempenho da Mediaset, hoje aliada da Telefonica na TV por assinatura, mas que pode acelerar as negociações para a entrada de outros sócios. A Telecom Italia também está intimamente envolvida, aliada a Murdoch na Timedia. O ex-incumento está reduzido há uma semana agitado pela emissão do título com o qual a Telefonica reduziu sua participação na empresa italiana de 14 para 8%.
RUMORES SOBRE A FIAT ANTES DO ADEUS
Menos dez. Em dez dias (oito pregões) a última assembleia geral do Lingotto decretará a incorporação da Fiat pela Chrysler e o início das atividades da FCA, holding de direito holandês com sede em Londres.
Nesse ínterim, um thriller alimentado pela imprensa alemã foi desencadeado sobre a ação: a Exor, por meio de Roland Berger, teria entrado em contato com a Volkswagen para negociar a venda total ou parcial da Fiat/Chrysler. Originalmente haveria a intenção de John Philipp Elkann de mudar o foco do grupo de quatro rodas para novas mídias, talvez em aliança com James Murdoch. Os dois grupos negaram categoricamente, mas as ações da Fiat fecharam a semana em terreno positivo. Por outro lado, a Cnh Industrial estava em baixa: pesaram os dados negativos vindos da Volvo -5,4% na Bolsa de Valores de Estocolmo.
LUXO, FERRAGAMO ACORDA
Salvatore Ferragamo estava no topo do índice Ftse Mib na sexta-feira +5,2% Entre as blue chips, apoiadas por Exane que elevou sua recomendação para Outperform de Neutral, o preço-alvo é de 25 euros. Os demais títulos de luxo movimentaram-se pouco, com exceção de cucinelli +3,3%, que divulgou ontem bons resultados para o segundo trimestre.
A GTECH TAMBÉM ESCOLHE LONDRES. E WALL STREET
Entre as novidades da semana, destaca-se a compra pela Gtech (ex-Lottomatica) da International Game Technology (IGT), líder global no setor de cassinos e jogos sociais com sede em Las Vegas, Nevada. Ao final da transação de 4,7 bilhões de dólares, as duas empresas se fundirão em uma recém-criada holding de direito inglês que terá sua sede fiscal no Reino Unido. Outras sedes operacionais serão Roma e Las Vegas e Providence, mas apenas Wall Street deve ser listada: a Piazza Affari perde assim 3,3 bilhões em capitalização.
