Há algum tempo, a análise de insiders sobre o risco dos bancos (órgãos de supervisão nacionais e supranacionais, analistas de mercado, investidores institucionais, empresas de auditoria e consultoria) se baseia em modelos construídos a partir de uma multiplicidade de indicadores quantitativos-qualitativos, considerados mais confiáveis quanto mais complexo.
É, pois, com alguma surpresa que um dos últimos comunicados do BCE identificou no indicador denominado Texas Ratio a medida sumária para ordenar os bancos quanto à capacidade de cobertura do risco de crédito com recursos próprios (rendimentos e ativos), mantendo alinhado o valor contábil dos créditos de liquidação duvidosa ao valor de mercado.
O documento, que acaba de ser divulgado, intitula-se "Guidelines for Banks on non-performing credits", no qual, descrevendo as estratégias que devem reger o governo do crédito malparado, são apresentadas as situações dos sistemas bancários da União Europeia comparado. O documento destaca o fosso criado nos últimos dez anos entre os países do Norte e os do Sul.
Enquanto em 2007, de fato, os dois grupos relataram valores de razão do Texas quase semelhantes e atestam níveis absolutamente seguros, hoje esse indicador está acima do limite crítico de 100 para o segundo grupo e em torno do valor de 40 para o primeiro.
Isso demonstra como a evolução dos valores dos ativos líquidos dos riscos de crédito atuais e futuros tem registrado diferenças profundas nas políticas prudenciais implementadas pela administração dos bancos nos diversos países.
O coeficiente do Texas também deve ser visto em relação à tendência dos empréstimos malparados como uma porcentagem dos empréstimos totais, que, conforme destacado no recente relatório anual do BCE, vê nosso país em uma posição melhor apenas do que Chipre e Grécia.
Também nas últimas semanas, um estudo do Mediobanca calculou o coeficiente do Texas para os bancos italianos com base nos dados do balanço de 2015, destacando a condição de fragilidade de uma centena deles, de todos os tamanhos e tipos.
Sem entrar em ilustrações enfadonhas, o coeficiente do Texas, ao contrário dos requisitos de capital da Basileia, é extremamente fácil de calcular, prestando-se ao uso por não especialistas de considerável eficácia explicativa.
Vamos tentar explicar como ele é construído, qual o seu significado e como o poupador/acionista de um banco deve se comportar em diferentes situações.
Como é calculado e qual é o significado do coeficiente do Texas
Trata-se de pegar no montante do crédito malparado (Secção 7 Crédito a clientes, Rubrica 70, Tabela 7.1 composição do produto: crédito malparado) e relacioná-lo com o valor do capital próprio da empresa, que se encontra na Secção 14, Tabela 14.4 (ativos tangíveis líquidos). E é isso, graças a um rápido cálculo de porcentagem com a calculadora do seu celular. Repetida com os dados do ano anterior, a operação permite verificar a variação ocorrida entre dois anos.
Como em qualquer relatório de porcentagem, o resultado pode ser menor que 100, ou seja, igual ou maior. No primeiro caso, o valor líquido dos créditos de liquidação duvidosa é inferior ao ativo e, portanto, deve-se presumir que as amortizações adequadas das contas a receber foram feitas ao longo do tempo graças aos resultados positivos do período, sem afetar o patrimônio .
É diferente o caso em que os activos do banco são integralmente investidos em activos não rentáveis, em que a parte dos créditos malparados que exceda os activos é financiada por meios cobrados a pagamento. Reduzir esse rácio abaixo de 100 requer uma desvalorização massiva dos empréstimos malparados, para corrigir o desequilíbrio.
Um breve exemplo numérico ajudará a explicar isso melhor. Se um banco tem ativos de 200 e empréstimos ruins líquidos de 270, seu índice do Texas é igual a 270/200 × 100, ou seja, 135. Se ele quisesse trazê-lo de volta a um valor fisiológico de 95, desvalorizando os empréstimos ruins em 80 , deve obter capital adicional no mesmo valor, dado que as perdas que ocorreriam a) diminuiriam o capital existente no mesmo valor, b) aumentariam o índice do Texas.
O banco não conseguiria, portanto, sozinho romper este círculo vicioso, restando-lhe apenas a opção de recorrer a operações de carácter extraordinário (grande aumento de capital ou agregação com bancos mais sólidos).
Por outro lado, o cumprimento dos requisitos de capital da Basileia (CET 1 e TCR), mesmo em patamar muito superior aos mínimos, indica a solidez de um banco desde que o processo de alinhamento do valor de balanço dos ativos ao risco aos valores reais foi adequadamente realizado ao longo do tempo.
Infelizmente, como sabemos, as taxas de inadimplência dos bancos italianos foram e continuam sendo inferiores às reais probabilidades de recuperação, de modo que o processo de realinhamento ainda a ser realizado aumenta a importância do índice do Texas.
Quanto mais acima de 100, maior a probabilidade de incumprimento bancário e maior o risco de perda para os detentores de ações, obrigações e depósitos acima do limiar protegido de 100.000€ por depositante.
Em resumo, se o seu banco tem um índice Texas inferior a 100, a situação é tranquila, se o indicador for um pouco mais alto, provavelmente uma ação corretiva, por mais decisiva que seja, pode ser realizada, fazendo um aumento de capital ou cortando os custos para aumentar as margens de lucro e, em seguida, realizar uma desvalorização adequada de empréstimos ruins.
Com valores mais altos, a situação, como mencionado, torna-se crítica, as chances de sobrevivência do banco são reduzidas (assim como as chances de atrair novos investidores) e os riscos para seus credores tornam-se elevados. A sugestão é preparar-se para abandonar o navio, transferindo pelo menos a parte dos depósitos não protegidos pelos Fundos de Garantia, para um banco em melhores condições. A mesma avaliação da produção financeira deve ser alargada às obrigações (incluindo, se possível, obrigações subordinadas) e acções a liquidar.
Como se comportar em assembleia
Se o nosso poupador também for acionista do banco, é bom que ele faça algumas perguntas oportunas durante a reunião de aprovação das demonstrações financeiras, antes de decidir seu voto.
Uma vez que a informação sobre o rácio do Texas não costuma aparecer nos relatórios dos administradores e revisores oficiais de contas, deve antes de mais pedir a confirmação do valor e opinar sobre o conhecimento da gestão de topo relativamente à eventual situação de risco evidenciada por este indicador.
Consequentemente, são legítimas as questões sobre o que fazer para a sua correcção, tais como: planos de reforço de capital, quantificação dos abatimentos de créditos ainda necessários, contactos com outros bancos para fusões, eventuais pedidos de endereçamento aos fundos de garantia voluntários ou obrigatórios, perspectivas de evolução, positiva ou negativa, da situação.
A este respeito, refira-se ainda que os bancos abrangidos pela Directiva Comunitária relativa à recuperação e resolução de bancos em crise (BRDD), são obrigados a elaborar e manter actualizado um plano de recuperação que preveja a adopção de medidas destinadas a restabelecer a situação financeira após uma deterioração significativa. Os planos de recuperação requerem um esforço organizacional interno considerável, uma vez que os bancos terão de, entre outras coisas, (i) mapear a sua estrutura jurídica e empresarial, (ii) identificar os sectores denominados "core" do próprio negócio que devem ser preservadas em caso de instabilidade, (iii) identificar as unidades de negócio ou empresas participadas que poderão ser alienadas em caso de instabilidade e (iv) delinear os cenários que o plano de recuperação pretende enfrentar.
Uma discussão mais animada sobre estas questões ajudará também o acionista/aforrador a ter uma ideia da adequação dos órgãos sociais, sobretudo quando chamados a renovar o seu mandato.
Perante o agravamento da situação, é inadiável promover uma forte descontinuidade com o passado, afetando também a prática do número indefinido de mandatos ou a passagem de um cargo para outro ou episódios de familismo.
Da mesma forma, a renovação dos órgãos deve ser promovida no caso de sanções de certa gravidade, especialmente se reincidirem, impostas pelas Autoridades setoriais.
Finalmente, a solicitação de informações mais analíticas é válida no caso de aumentos de capital ou após operações de transformação corporativa (de Popolare para SpA, de BCC para SpA), se financeiramente onerosas.
A propósito, você sabe por que a proporção do Texas é chamada assim? Porque nos anos XNUMX dezenas e dezenas de pequenos e médios bancos faliram naquele grande estado americano e, reconstruindo posteriormente os indicadores do balanço, descobriu-se que os empréstimos anómalos líquidos eram todos superiores aos activos, deduzindo-se a causa da morte.
Em conclusão, a educação financeira, de que se fala com cada vez mais convicção, consiste em a) narrar acontecimentos bancários passados, para que se possa aproveitar as lições aprendidas (os últimos 35 anos de crises bancárias italianas são, infelizmente, uma história muito instrutiva), b) em algumas ferramentas essenciais para se orientar sobre o estado de saúde do seu banco (porque as diferenças existem e são também marcadas quanto à possibilidade de sobrevivência), c) em algumas sugestões de comportamentos consequentes.
Hoje a União Bancária Europeia está a instaurar um novo quadro normativo, em que a centralidade do cidadão consciente é o fluido essencial para o funcionamento das instituições e dos mercados e também o nosso país, com as últimas medidas, parece estar decididamente orientado para o reforço habilidades críticas.
Passar das intenções aos fatos é a melhor forma de desvendar definitivamente os muitos episódios desconcertantes dos últimos tempos e, com sorte, prevenir novos, graças à possibilidade de obter informações cada vez mais de qualidade.
As reuniões dos bancos italianos nas últimas semanas são o campo de testes natural para testar essas propostas.
