"A Europa provavelmente já está em recessão", diz Luca Paolini, estrategista da Pictet. "Ninguém pensa em fazer compras - continua - com a guerra à porta, ainda por cima com o risco de inflação crescer". Em poucos dias, os destinos da Europa se separaram do resto das finanças globais: as bolsas da UE caíram 20% desde 24 de fevereiro, as outras quase inalteradas. A diferença entre os preços do gás natural é impressionante, 33 vezes maior na Europa que, por enquanto, se abstém de seguir os EUA no provável embargo do petróleo de Moscou.
As bolsas de valores da UE custam 25% menos que Wall Street
Em comparação com as grandes americanas, as blue chips europeias estão agora com um desconto de uns bons 25%, algo que não acontecia desde a crise grega de 2011. "Mas provavelmente - conclui o analista - isso não será suficiente para atrair compras" . Somente um resultado positivo na guerra ucraniana poderia mudar o quadro. "Por enquanto só temos que esperar." A opinião do analista é confirmada pela tendência dos mercados, que estão fracos em todos os lugares, não apenas no Velho Continente, que hoje busca uma estratégia comum em energia, defesa e segurança alimentar, os três calcanhares de Aquiles da UE.
Depois de uma emocionante sessão na Europa. Os fracos resultados da terceira rodada de negociações de ontem deprimiram as ações da Ásia-Pacífico esta manhã. O progresso do Congresso dos EUA na aprovação de uma lei que proíbe as importações de petróleo russo está trazendo o petróleo de volta.
Os títulos de Pequim também estão perdendo terreno
O Nikkei de Tóquio perde 1,7%. CSI 300 das listas de preços de Xangai e Shenzen -0,7%. Hong Seng de Hong Kong -0,2%. Kospi de Seul -0,8%. Mumbai BSE Sensex -0,2%.
A Bloomberg relata que houve uma fuga real dos títulos do governo da China por parte de investidores estrangeiros em fevereiro. As saídas líquidas totalizaram 35 bilhões de yuans, cerca de US$ 5,5 bilhões, um recorde.
Os contratos futuros de Wall Street caíram ligeiramente hoje. Ontem o S&P500 fechou em queda de 3%, sua pior sessão desde 2020. O Nasdaq -3,6% (queda de 20,1% de suas máximas) entrou oficialmente no mercado de baixa.
Intel apresenta o IPO da Mobileye. Euros em baixa
Esta noite a Apple apresenta o novo iPhone. A Intel, por sua vez, apresentou o arquivo para o IPO da subsidiária israelense Mobileye, líder em sistemas de carros autônomos. A meta é uma avaliação de US$ 50 bilhões.
A Nota do Tesouro de 1,78 anos é negociada a 1.788%. O ouro caiu ligeiramente para XNUMX dólares a onça.
O euro movimentou-se pouco a 1,086, próximo dos mínimos desde maio de 2020: os mercados apostam que o BCE, mais por necessidade do que por convicção, vai confirmar a política branda, mesmo à custa de correr riscos na frente da inflação.
Bolsas de petróleo. O índice de medo aumenta
Abram caminho para a geopolítica, caros analistas. Cálculos fundamentais, mas também avaliações de taxas de juros e inflação, agora escaparam do escrutínio de pessoas de dentro, incluindo banqueiros centrais. Sob o céu da guerra, o que importa é a capacidade de adaptação às condições extremas, sob a bandeira da máxima volatilidade. É a chave para entender um dia passado sob a bandeira do cabo de guerra contra as matérias-primas: abertura à beira do terror após a ameaça de sanções dos EUA ao petróleo russo; preços em recuperação após a desaceleração na Alemanha e na Holanda nesta hipótese; A final voltou ao vermelho depois que um alto funcionário dos EUA disse à Reuters que nenhuma decisão sobre o assunto "foi tomada", mas "provavelmente envolverá apenas os EUA se acontecer".
Tudo em meio a sinais de détente (próximo encontro entre as delegações em solo turco) e diktat chegando de Putin. O resultado, além da montanha-russa energética, é de extrema volatilidade: pelo nono dia consecutivo o índice de medo Vix se mantém acima de 30 pontos, muito acima da média dos últimos três meses (cerca de 24 pontos).
O Btp melhor que o Bund, spread a 159
A secundária italiana está a aguentar menos a onda de choque do que o Bund, o ativo porto seguro por excelência, que tem vindo a diminuir ultimamente.
O spread entre as obrigações italianas e alemãs a dez anos caiu para 159 pontos base (-1,9%), com uma taxa Bund de -0,01% e um BTP de +1,58%.
Moody's afunda Moscou. Putin nos pagará em rublos
A Moody's rebaixou ainda mais o rating da Rússia para Ca. Uma situação paradoxal, dado que a dívida pública de Moscou não ultrapassa 20% do PIB, mas o risco de inadimplência cresceu geometricamente com a queda do rublo de 75 por dólar (antes da guerra) para 160.
Em contraste, Moscou decidiu pagar os credores de títulos em moeda estrangeira em rublos: uma medida que aumenta o custo da proteção contra a inadimplência da dívida. Países como quem será reembolsado em rublos se enquadram na categoria de Itália, parte de uma lista negra de nações hostis elaborada por Putin.
O CDS explode, Moscou rumo à inadimplência
Mas nem todos os regulamentos de títulos em moeda estrangeira oferecem essa possibilidade: para esses títulos, no caso de pagamento em rublos, pode ocorrer um "evento desencadeador", ou seja, um evento que determina a inadimplência e permite que os detentores de CDS paguem por sua contraparte. Os swaps de inadimplência de crédito russos (CDSs) de 5 anos, contratos que pagam em caso de inadimplência, saltaram para um recorde de 2.619 pontos-base de 1.725 pontos na sexta-feira. Segundo Bloomberg, isso corresponde a uma probabilidade recorde de 80% de insolvência do país. Apesar do decreto do governo, a gigante estatal Gazprom pagou a seus obrigacionistas 1,3 bilhão de dólares pelos títulos com vencimento ontem, com pagamento em moeda americana (e não em rublos) por meio de empresas de veículos na Europa.
Volatilidade recorde: em Milão (-1,36%) uma diferença de 1.100 pontos
Entre altos e baixos, o Piazza Affari fecha uma das sessões mais complicadas (-6% na abertura ao mais baixo desde novembro de 2020) com uma queda de 1,36% para 22.160 pontos de um mínimo de 21.060 pontos. Frankfurt sofre mais (-2,01%).
Os dados de encomendas da indústria alemã, registrados em janeiro antes da agressão russa contra a Ucrânia, agora têm valor histórico. As encomendas de bens industriais aumentaram 1,8% mês a mês em termos dessazonalizados, após um aumento revisado de 3,0% em dezembro, segundo dados do Departamento Federal de Estatística.
Alemanha recomeça, mas confiança dos investidores cai
O sentimento do investidor na zona do euro caiu em março devido à invasão da Ucrânia pela Rússia e suas implicações para a economia global, de acordo com uma pesquisa divulgada hoje. O índice Sentix para a zona do euro caiu para -7,0 em março, de 16,6 registrado no mês anterior, atingindo o menor nível desde novembro de 2020.
As demais praças também estão em vermelho: Paris -1,31%; Madri -0,95%; Amsterdã -0,4%; Londres -0,44%.
Lvmh fecha Moscou, mas paga salários
Lvmh (-1,7%) e Kering (-3%) decidiram fechar "temporariamente" suas lojas na Rússia. Uma escolha dolorosa para Bernard Arnault, que tem 124 lojas no país. O bilionário garantiu o salário dos funcionários.
Gás disparado, novo recorde nos 345 euros
No centro da sessão, a subida desenfreada do gás e do petróleo. O gás atualizou seu recorde histórico para um novo recorde de 345 euros por megawatt-hora, para então desacelerar para cerca de 280 euros em Amsterdã.
Durante a noite, o Brent quase chegou a 140 dólares o barril na Ásia. Petróleo do Mar do Norte sobe 4%, para US$ 123 o barril; O petróleo texano +2,17% para 118,2 dólares o barril.
A marcha do ouro também não para, com a barra para entrega imediata sendo negociada na casa dos 1984 dólares a onça. Futuros viajam acima de 2 mil.
Petróleo e aço empurram Tenaris
As ações de energia lideram a corrida aproveitando o rali das commodities. Na liderança está a Tenaris (+13,3%), apoiada tanto pela alta do preço do petróleo quanto pela perspectiva de pedidos de aço no mercado europeu após a saída da concorrência russa.
A Eni também está a voar (+4,29%). A Saipem fecha no vermelho (-2,66%).
A defesa corre: Leonardo e Fincantieri no topo
Nos escudos os títulos da Defesa. Leonardo (+6,3% para 8,034 euros) acelera em conjunto com Fincantieri (+7,67% para 0,5375 euros), em claro contraste com a Piazza Affari, que viveu mais um dia complicado devido à guerra na Ucrânia e às suas repercussões.
A Equita sim, que tem respectivamente um rating de compra e um preço-alvo de 8,8 euros nas duas ações e uma classificação de espera com um preço-alvo de 0,69 euros, aponta que "o governo italiano está avaliando com a próxima lei orçamentária (outubro de 2022) um aumento gradual da despesa militar na ordem dos 8/10 mil milhões de euros nos próximos cinco anos".
A Prysmian também se saiu bem (+4,5%), em linha com suas rivais francesas na Vallourec (+7%).
Tim se recupera e depois cai
Uma montanha-russa para a Telecom Italia, que pela manhã recuperou 10% de grande parte do terreno perdido nas duas últimas sessões da semana passada (-30%). Depois, no fecho, cedeu 5,45%, caindo para 0,236 euros.
Banks: rebote falhado, grupo Exor sob fogo
O setor bancário continua no vermelho: o Unicredit é o pior (-5,6%), seguido pelo par Bper (-5,17%) e Bpm (-4,61%). Compreensão (-2,79%).
No fim da lista, destacam-se as joias da casa Exor: a Stellantis perde 6,4%, seguida da Ferrari (-5,68%). Iveco deixa 3,24% no chão apesar do memorando de entendimento com Hiunday para desenvolvimento de tecnologias.
Recomeça a Gas Plus (+19,24%), a melhor ação do índice milanês.
Iervolino compra Espresso. República em greve
Grande sucesso na publicação. Danilo Iervolino, 44, novo presidente da Salernitana, ex-chefe da universidade online Pegaso vendida ao fundo CVC, anunciou a compra da Espresso após a compra da Blue Financial Corporation (editora da versão italiana da Forbes). O semanário é vendido pelo grupo Gedi, controlado pela Exor. A operação, lê-se em nota, será conduzida pela recém-criada empresa L'Espresso Media, detida em 51% pela BFC Media Spa +1,43% para a Egm e 49% pela Idi srl com único acionista, ou seja, o veículo de Danilo Iervolino. A operação é mais uma aliança do que uma simples venda.
“O acordo prevê várias formas de colaboração – explica a nota sobre a transação – incluindo a continuação da combinação do semanário L'Espresso com a edição dominical do jornal La Repubblica, a promoção conjunta de iniciativas editoriais, serviços de distribuição em bancas de jornais e gerenciamento de assinaturas”. A novidade provocou a demissão do diretor Marco Damilao (substituído por Lirio Abbate) e a greve de jornalistas. Até o Repubblica está em greve hoje.
