O que se temia está acontecendo e os mercados estão reagindo como esperado: as bolsas mundiais tremem depois a invasão russa dos territórios ucranianos, os preços das commodities disparam, desde aumento de gás 30% aproximadamente (para depois redimensionar nestas horas), ao petróleo que percorre mais de cem dólares. O trigo e os cereais estão em alta e os ativos de refúgio são abocanhados: portanto, o ouro, o dólar, o iene e o franco suíço são fortalecidos. No lado oposto o rublo atinge uma baixa histórica. Os preços dos T-Bonds sobem, enquanto os rendimentos caem. No entanto, o secundário italiano também vai bem, pois o novo cenário pode influenciar as escolhas dos bancos centrais. Entretanto, aumenta o índice de medo, porque não sabemos onde pode chegar uma guerra no coração da Europa. No momento Os EUA e a UE decidiram aumentar as sanções, mas a Rússia deixa claro que responderá "olho por olho, dente por dente"
Sacos para o inferno
As listas europeias fecham o pior sessão desde abril de 2020, quando a aversão ao risco era justificada pela propagação da pandemia e os consequentes lockdowns. As ações mais afetadas são as de bancos e empresas automotivas.
O começo é pesado para Wall Street, esperando o discurso de Joe Biden às 18,30hXNUMX, horário italiano. O Nasdaq tenta brevemente uma recuperação, mas depois muda de sinal mais uma vez para resolver a paridade. Por outro lado, a volatilidade é muito alta neste período. O Dow Jones perde cerca de dois pontos percentuais.
As listas europeias estão todas em vermelho escuro: A Piazza Affari junto com Frankfurt é uma das piores, também dada a dependência dos dois países do gás russo. O Ftse Mib perde 4,15% e recua para 24.877 pontos base; o Dax marca -3,98%. Paris -3,83%; Madri -2,8%; Amsterdã -2,66%; Londres -3,86%.
nada se compara a Moscou, que despenca 33,28% com o índice em rublos e 39,44% com o índice em dólares. O rublo está afundando. O sistema ucraniano dá errado, pois o Banco Central decidiu suspender o mercado de câmbio, proibir a transferência de dinheiro para o exterior e limites diários para saques em dinheiro.
“Basicamente não há cenário precificado pelos mercados, porque é impossível descontar totalmente um – disse o analista da IG Markets, Kyle Rodda à Bloomberg – é o pior dos cenários. Más notícias são uma coisa. Outra é uma má notícia sem saber absolutamente a que vai levar”.
Leonardo sobe para o Milan
Na Piazza Affari, apesar da sessão ser esquecida, há manchetes como Leonardo (+4,34%) que é apreciado no dia em que a Airbus e a Organização para Cooperação Conjunta de Armamento (Occar) assinaram o contrato global Eurodrone, que inclui o desenvolvimento e produção de 20 sistemas e 5 anos de apoiar inicial em serviço. O grupo de defesa italiano também está na vanguarda do projeto.
Em forte progresso Diasorin +2,47% e Amplifon +1,97%. Bom para concessionárias como Terna +1,13%. Campari +1,81% e Saipem +1,85% rebote.
O tamanho das perdas é muito maior e começa a partir Unicrédito, -13,49%, apesar do banco dizer que sua exposição a Moscou tem altas taxas de cobertura e o balanço da subsidiária é líquido e autofinanciado.
A parte inferior da lista é ocupada principalmente por ações financeiras.
As ações da Pirelli também caíram -10,4%, mesmo que os resultados apresentados ontem sejam bons e as perspectivas para 2022 sejam crescentes. O fato de a empresa gerar 3% do faturamento na Rússia e ter duas fábricas, equivalentes a uma capacidade de produção de 10%, pesa no estoque, como ele escreve o corretor Intesa Sanpaolo (-7,96%).
Telecom perde 2,45%, embora a aprovação do Antitruste para a Fibercop ofereça a oportunidade de recuperar algum sprint. A empresa diz-se muito satisfeita: “A decisão da AGCM – sublinha – confirma de facto a eficácia do projeto promovido pela TIM que está a acelerar o desenvolvimento de infraestruturas de rede de última geração, em benefício da digitalização de todo o país.
Fora da cesta principal, entre os títulos expostos em Moscou, Maire Tecnimont sofre -7,86%. As corridas de ouro e gás, por outro lado, enviam Coonfinvest +21,03% e Gas Plus +26,17% voando.
E os bancos centrais?
De acordo com os comerciantes, a invasão russa da Ucrânia surgirá um freio nos bancos centrais e no Fed não aumentará mais as taxas em 50 pontos-base em março, mas limitará a 25 pontos. Radiocor escreve, citando Cme FedWatch Tool e dizendo que a probabilidade desse cenário agora é de 91%. Enquanto isso, o BCE em nota de um porta-voz afirma que a Eurotower “está monitorando de perto as implicações da situação na Ucrânia. Ele conduzirá uma avaliação abrangente das perspectivas econômicas em sua reunião de março. Isso inclui desenvolvimentos recentes na área geopolítica”. Quanto às sanções, estas “são decididas pela UE e pelos governos europeus. O Eurosistema irá implementá-los”.
O spread cai, o euro sofre
A fuga às ações leva os investidores a refugiarem-se em obrigações e não apenas em Treasuries ou Bunds, também face ao que poderão ser as correções bolsistas por parte dos bancos centrais. Assim, o spread entre as obrigações italianas e alemãs a dez anos caiu para 163 pontos base (-3,99%), com uma taxa BTP em +1,8% e a do Bund em +0,17%.
Com o índice do dólar a todo vapor, o euro enfraquece, sendo negociado em queda de cerca de 1,4% em relação ao dólar, para uma taxa de câmbio em torno de 1,14.
óleo voa, que viaja bem acima de $ 100. O Brent subiu 7,6% para 104,27 dólares o barril; Wti cresce 6,3% para 97,9 dólares.
O ouro sobe cerca de 0,9%, para 1924,67 dólares a onça.
