A descida do óleo não para. Petróleo fecha a semana na Ásia a preços não vistos desde 2009: Brent cai abaixo de 63 dólares, petróleo bruto abaixo de 60. O barril perdeu quase 9% nesta semana, cerca de 45% desde junho, quando o preço do barril girou em torno de 107 dólares .
A fragilidade do setor petrolífero estará no centro da próxima reunião do Fed: a queda da inflação pode frear o aumento dos juros nos EUA. Mas, a julgar pelos resultados do leilão do Tltro de ontem, não é suficiente para despertar a economia europeia.
O boletim do mercado informa: Tóquio está iniciando um fechamento cauteloso com aumentos de menos de um ponto percentual, graças à recuperação do dólar. Durante a semana o Nikkei perdeu cerca de 3%. As eleições antecipadas serão realizadas no domingo, 14. Movimentações modestas também em Hong Kong e Xangai aguardando dados de consumo.
A recuperação das vendas no varejo (+4,4% em novembro, apesar da decepção da Black Friday) restaurou o ânimo de Wall Street: o índice Dow Jones avançou 0,36%, o S&P 500 cerca de 0,6% e o Nasdaq 0,52 %.
O humor dos operadores do Velho Continente é bem menos brilhante. Depois de três sessões consecutivas de baixa, as bolsas europeias perderam o compromisso com o rebote. A Bolsa de Paris fechou em paridade, enquanto a de Londres registrou queda de 0,3%. Apenas Frankfurt +0,6% e Madri +0,24% subiram. A Piazza Affari também está perto da paridade: índice Ftse Mib -0,09% em 19.201.
À noite, o euro perdeu terreno em relação ao dólar, que subiu para 1,239, ante 1,244 no fechamento anterior. A recuperação dos estoques de petróleo falhou (Stoxx do setor -0,3%). Eni caiu 0,6%, de realçar a promoção do Bank of America to Buy (preço-objectivo de 19 euros). Saipem subiu 0,3%. O HSBC cortou as estimativas da empresa até 2017 e o preço-alvo de 14 para 10 euros. No último mês o estoque perdeu 32%.
ATENAS JÁ ESTÁ EM PADRÃO
A hipoteca da crise grega pesa sobre o Velho Continente. A Bolsa de Valores de Atenas caiu 7%: nas últimas três sessões caiu 20%. O título do governo grego de 9 anos viu o rendimento subir para 8,5%, de 10%. Enquanto isso, o rendimento do título de três anos ultrapassou a barreira dos XNUMX%. Mau sinal: quando os rendimentos dos títulos de curto prazo superam os dos títulos de médio prazo, significa que os mercados começam a avaliar a possibilidade real de inadimplência.
O primeiro-ministro Antonis Samaras declarou no Parlamento que, se até o final do ano o candidato do governo não for eleito para a Presidência da República, o país irá a eleições antecipadas em um clima de forte incerteza, com forte risco de vencer o eleições e a esquerda do Syriza decidiu pôr em causa os acordos com Bruxelas.
A síndrome grega volta assim a condicionar o mercado da dívida soberana. O BTP italiano de 2,05 anos permaneceu estável com um rendimento de 138%. O spread entre o Btp e o Bund subiu para 0,662 pb no fechamento, graças ao desempenho do bund alemão, que caiu durante o dia para um mínimo histórico de XNUMX%.
ORPA direcionada
Aproxima-se o encontro com o QE europeu, pelo menos a julgar pela tendência das outras medidas "não convencionais" já lançadas pelo BCE. A segunda consulta com empréstimos Tltro ao sistema bancário registrou, de fato, meio "fracasso". O montante solicitado por 306 instituições europeias foi de 129,8 mil milhões, pouco menos do dobro da operação de setembro, condicionada pelo AQR. Mas o total dos dois leilões, 212,4 mil milhões (aliás em parte destinados a liquidar os empréstimos da primeira Ltro de 2011) é muito inferior aos 400 mil milhões disponibilizados pelo Frankfurt. Entre os bancos, Monte Paschi + 0,5% Unicredit + 0,9% Intesa + 0,4%.
FCA
decreto Chrysler fechou em baixa de 6,27% a 9,19 euros, depois de ter marcado uma baixa de 9,0350 euros pela manhã. É a quarta queda consecutiva. Desde o pico de 11,22 euros na segunda-feira, a ação perdeu 20%. O grupo anunciou a precificação da oferta de 87 milhões de ações ordinárias compostas por ações em tesouraria detidas pela FCA e ações adicionais decorrentes do exercício do direito de recesso.
As ações serão vendidas na América ao preço de oferta de 11 dólares cada, equivalente a 8,84 euros por ação na cotação euro-dólar desta manhã. Em Wall Street ontem à noite, as ações da FCA fecharam em baixa de 9,5%, a 11,47 dólares. Os bancos ofertantes têm a opção de comprar até 13 milhões de ações ordinárias adicionais da FCA. Exor, holding da Agnelli que controla a FCA, caiu 2,5%. Entre as ações do setor, Finmeccanica caiu 1%, StM perdeu 0,6% depois que o UBS cortou sua classificação para vender de neutro. Enel subiu 0,2%, Snam +0,7%. positivo GTech + 0,2%.
TELECOMUNICAÇÕES
A Telecom Italia fecha com alta de 2,2% para 0,9440 euros. Na fase inicial desta manhã, a cotação subiu para 0,9770 euros. Para atrair as compras está a indiscrição da Bloomberg na noite passada que se refere à chegada de uma oferta na Tim Brasil promovida pelo trio de concorrentes Oi-Claro-Vivo.
O consórcio estaria pronto para avaliar 100% da Tim Brasil em cerca de 7,5 vezes o Ev/Ebitda, igual a 12 bilhões de euros, ou 8 bilhões pela participação da Telecom Italia (67%). No passado, a administração do grupo italiano disse repetidamente que só está disposta a iniciar negociações no caso de uma oferta pela Tim Brasil de pelo menos 9 bilhões de euros por 67% da Tim.
Esta manhã, o Il Sole24Ore escreve que a venda da Portugal Telecom à Altice por 7,4 mil milhões de euros (dos quais 500 milhões em earn-out) está em risco: os acionistas portugueses da holding PT Sgps, acionista da Oi, podem vetar a operação. Se não vender seus ativos europeus, a Oi não tem recursos para manobrar no mercado doméstico.
Há dois dias, o conselho de administração da OI aprovou a venda da PT Portugal, mais alguns ativos na Hungria, à Altice: os ativos estão avaliados em 7,4 mil milhões de euros ao nível Ev, mais 500 milhões de euros de earn-out (despesa adicional após o cumprimento de certas condições). A operação não inclui as atividades na África e na Oi Timor.
“Com este passo, a Oi dá continuidade à sua estratégia de reforço da sua capacidade financeira tendo em vista a sua intenção de desempenhar um papel de liderança na consolidação do mercado brasileiro”, lê-se no comunicado. Esta manhã, o Credit Suisse elevou o preço-alvo da ação para 1 euro com classificação neutra.
BATERIA
Tamburi tem pouco movimento a 2,54 euros. Foi assinado hoje um acordo entre a Fimag (Finanziaria Mariano Guzzini SpA), holding controladora de todas as participações societárias do grupo industrial Guzzini, e a TIPO (empresa pertencente à Tamburi Investment Partners), para a entrada da TIPO no capital da iGuzzini Illuminazione SpA
A iGuzzini é a empresa italiana líder na concepção e produção de luminárias e sistemas de iluminação de alta qualidade e uma das empresas líderes europeias no sector da arquitectura com 20 filiais internacionais e uma unidade de produção na China. A iGuzzini está presente em 64 países e em 2013 alcançou um volume de negócios de 199 milhões de euros. 62,3% do volume de negócios provém de produtos colocados no mercado nos últimos cinco anos.
A afirmação do LED – que hoje já é utilizado em grande parte da produção da iGuzzini – substituirá todas as outras fontes de luz em alguns anos. A TIPO adquirirá uma participação de 14,29%; uma parte muito significativa do investimento será feita através de um aumento de capital destinado a acelerar o desenvolvimento do grupo iGuzzini tanto na Itália como no exterior, onde cerca de 75% do faturamento já é exportado.
Para Giovanni Tamburi, presidente da TIPO: “A entrada no capital de uma das mais belas e importantes empresas do mundo no setor de design, alta tecnologia para arquitetura e as mais avançadas soluções de iluminação é motivo de muito orgulho para nós e isso é uma grande honra em si. Ainda mais porque a nossa intervenção, ao lado de uma família de empresários sempre com muito sucesso, visa aumentar ainda mais o desenvolvimento a nível internacional num setor em que a Itália é reconhecida universalmente como líder”.
