Ao longo do ano, a Fed poderá começar a reduzir o seu balanço, inflado pelas compras apoiadas desde 2009 para oxigenar a economia. A proposta de cortar o orçamento para US$ 4,500 trilhões (era US$ 900 bilhões antes da crise) que surgiu da ata da reunião do Federal Reserve de 14 a 15 de março é a confirmação de que a maioria dos membros do conselho está convencida de que a emergência ficou para trás e as taxas podem gradualmente caminhar para a normalidade graças a uma série de aumentos. Salvo reviravoltas, isso fecha um longo ciclo da política monetária dos EUA, que também terá efeitos além da área do dólar.
A virada deve ocorrer por volta do final do ano, justamente quando terminará o programa de compras do BCE. Neste contexto, não será fácil para Mario Draghi conseguir novas prorrogações, mesmo que a política monetária de Frankfurt continue expansiva. A reação de Wall Street foi imediata: o índice Dow Jones, até o momento da publicação, caía em território negativo. No entanto, a atenção dos mercados hoje será absorvida pela chegada do presidente chinês Xi Jingping, precedida pela saída surpresa de Steven Bannon, já considerado o homem forte da equipe.
LISTAS DE PREÇOS ASIÁTICOS BAIXOS, MANTEM XANGAI
A queda também afetou os mercados de ações asiáticos, contidos pela perspectiva de uma atitude "hawkish" do banco central dos EUA. A Bolsa de Valores de Tóquio cai 1,6%, Sydney -0,6%. Hong Kong também está em baixa. As listas de preços chinesas, por outro lado, estão em alta, aguardando a visita de Xi aos EUA.
Sessão de duas caras ontem em Wall Street. Início acelerado, graças ao impulso dos bons dados sobre o emprego no setor privado (263 novos empregos contra 187 esperados), tendência de queda após a publicação das atas do Fed e as declarações de Paul Ryan: o momento da reforma tributária , disse o líder republicano do Congresso, eles serão mais longos e mais contrários do que a reforma da saúde.
O índice Dow Jones, já em alta de 198 pontos, fechou com queda de 0,2%, o S&P 500 passou de +0,8% para -0,31% no final. Nasdq -0,58%. Foi a mudança de rumo mais acentuada nos últimos 14 meses.
PARAR DE ÓLEO. MORGAN NEGATIVO EM ENI
Os preços do petróleo também sofreram uma forte correção de curso. Subida inicial, favorecida pela paragem da produção no Mar do Norte. Desaceleração final após os dados, bem acima das estimativas, dos estoques americanos. O Brent é negociado pouco acima de 54 dólares o barril, após ultrapassar os 55 dólares durante o dia.
Como resultado, os preços dos estoques de petróleo deflacionaram. A Chevron fechou quase inalterada, a Exxon +0,19% (ganhou 1%), a Chevron quase inalterada (já +1,3%). Na Piazza Affari Eni -0,5%, o Morgan Stanley rebaixou sua classificação para Underweight, do Equalweight anterior. Tenaris -1,1%, Saipem +0,2%.
AMAZÔNIA EM ÓRBITA. BEZOS COLOCOU UM BILHÃO NO ESPAÇO
Destaque para o enésimo recorde da Amazon (+0,28%), subindo pelo sexto dia consecutivo para US$ 909,28, após alta acima de US$ 910. Satisfeito Jeff Bezos: ontem o magnata revelou que para apoiar o crescimento da Blue Origin, sua empresa espacial, ele vendeu títulos no valor de um bilhão de dólares por ano.
FLAT NAS TROCAS EUROPEIAS. ABERTURA FRACA ESTA MANHÃ
O impulso da ocupação americana e a alta do preço do petróleo não foram suficientes para sustentar as bolsas do Velho Continente. Espera-se um início de declínio esta manhã. Em Milão, o índice Ftse Mib, após atingir a mínima do dia de 20.215 pontos e a máxima de 20.401 pontos, fechou a sessão em -0,02%, a 20.253 pontos. As bolsas europeias pouco movimentaram: Paris caiu 0,18%, Frankfurt -0,53%, enquanto Londres fechou com 0,13% positivo. Madri +0,40%.
WEIDMANN INSISTE: QE DEVE ACABAR
Seria desejável “que dentro de um ano não existissem mais compras de obrigações” por parte do BCE no âmbito do Quantitative Easing. Esta é a mensagem que o presidente do Bundesbank, Jens Weidman, confiou a uma entrevista ao semanário Die Zeit. “Do meu ponto de vista, aproxima-se o momento de deixar de pisar no acelerador, mas de tirar o pé do pedal”, sublinhou o número um do Bundesbank a propósito da política monetária expansionista do BCE. “Pelo que sabemos no momento, a recuperação econômica da zona do euro é robusta e continuará. Portanto, o risco de deflação tornou-se ainda mais improvável."
TUSK: SEXTA-FEIRA O ACORDO ENTRE A GRÉCIA E BRUXELAS
Os BTPs cedem a alta da manhã para fechar a sessão não muito longe dos níveis de terça-feira. O spread na Alemanha está de volta um pouco acima de 200 pontos base. Na primeira parte da sessão, os BTPs aproveitaram o debate francês de ontem entre os candidatos ao Eliseu que tranquilizou os mercados, satisfeitos com a atuação do centrista Emmanuel Macron.
Atenas colocou ontem 1,14 bilhão de títulos de seis meses. Entretanto, no final do encontro com o primeiro-ministro Alexis Tsipras, o presidente do conselho europeu, Donald Tusk, disse que a Grécia e os credores internacionais estão prestes a chegar a um acordo sobre a revisão do plano de resgate, talvez já na sexta-feira. As negociações entre a Grécia, a União Europeia e o Fundo Monetário Internacional estão paralisadas há meses devido a diferenças entre as partes sobre o progresso fiscal da Grécia e as reformas nos mercados de trabalho e energia.
VOE AS ECONOMIAS GERENCIADAS ATRÁS DO PIR: AZIMUT SUPERSTAR
“Se parássemos em 2 bilhões de arrecadação do PIR, ficaria muito decepcionado”. Com estas palavras, o presidente do Banca Mediolanum (+0,22%), Ennio Doris, falando à margem da assembleia de accionistas, sublinhou o efeito que o novo instrumento está a ter na indústria de gestão de activos. A Mediolanum, surgiu na reunião, espera distribuir um dividendo de 0,40 euros também para o exercício de 2017.
No entanto, ontem a verdadeira estrela da poupança gerida foi a Azimut (+4,4%) graças também à recompra de obrigações convertíveis. A empresa anunciou que o lucro líquido do primeiro trimestre ficará entre 57 e 67 milhões de euros, com receitas entre 198 e 215 milhões. A Azimut espera que as entradas líquidas no primeiro trimestre ultrapassem os 1,7 mil milhões, às quais se devem adicionar as entradas estrangeiras em março. Seguradoras em queda: Generali -0,7%, Unipol -1,1%.
Em Milão, a final disputada pelos bancos. No entanto, o índice setorial fechou em +0,15%. Avanços do Unicredit (+0,9%), confirmados na lista de compras de condenações do Goldman Sachs. O mercado teve uma excelente recepção para o título sem garantia lançado ontem pela manhã. As reivindicações já ultrapassam US$ 6 bilhões. O título é em duas tranches a uma taxa fixa de 5 e 10 anos, destinado a investidores institucionais nos Estados Unidos.
A RECUPERAÇÃO DE CEREAIS DÁ UM CHARME À CNH
Entre as ações industriais, a Cnh Industrial se destacou (+2,8%), graças a um relatório positivo do Deutsche Bank sobre todo o setor de “bens de capital”. Em Nova York, a Caterpillar, após ter obtido um ganho de 2%, voltou a ficar em linha com o restante da lista, fechando em +0,12%.
A recuperação dos preços dos grãos está ajudando a sustentar a recuperação do setor. O futuro de referência do milho subiu 0,5%, o do trigo 0,6%, o do óleo de palma 3%. O preço da soja, que caiu ontem para o menor nível do ano, está em alta de 1%.
A alta dos preços das commodities agrícolas chega no dia do sinal verde para a compra da Syngenta pela ChemChina: Estados Unidos e Europa autorizaram a maior compra estrangeira de uma empresa chinesa, é uma operação capaz de influenciar a dinâmica do mercado agrícola a médio-longo prazo. A autorização para a fusão entre Bayer e Monsanto também deve chegar nos próximos dias.
EXOR: NAV PARA CIMA, LUCRO PARA BAIXO
Prysmian (+2,6%) e Stm (+0,9%) também tiveram bom desempenho entre os fabricantes. Oddo Seydler aumentou o preço-alvo da ação de 10 para 16,5 euros, confirmando o rating de compra.
Por outro lado, a Fiat Chrysler recuou (-1,8%). O Goldman Sachs confirmou a ação em sua lista de compra de condenação com um preço-alvo fixado em 20 euros. Exor -1,1%. A financeira da família Agnelli anunciou um lucro líquido de 2016 milhões de euros em 588,6, abaixo dos 744,5 milhões do ano anterior (menos 20%). Os acionistas receberão um dividendo de 0,35 euros por ação.
Na Piazza Affari, a empresa liderada pelo presidente e CEO John Elkann atingiu na terça-feira um máximo histórico ao cotar 48,53 euros, a que corresponde uma capitalização de 11,6 mil milhões de euros. As ações acumulam alta de 17% no ano. No final de 2016, o patrimônio líquido de investimentos (NAV) era de US$ 14,64 bilhões, acima dos US$ 13,35 bilhões do ano anterior.
TELECOM: VIVENDI NOTIFICA O CONTROLE À UE
A Telecom Italia se recupera (+0,7%) após as palavras de Flavio Cattaneo: "Estou na Tim para realizar um grande projeto e permanecerei o que o presidente e os acionistas quiserem indicar, pois tenho certeza de que me colocarão em um posição para trabalhar bem".
Enquanto isso, a Vivendi comunicou à Comissão Européia que após a reunião de maio poderá ter o controle da Telecom Italia (Tim), enquanto se prepara para apresentar uma lista majoritária para a renovação do conselho. Isso foi anunciado pela Reuters citando um documento enviado à autoridade antitruste da UE pela Vivendi, datado de 31 de março, no qual diz que a transação proposta envolve a aquisição do "controle exclusivo de fato" da Telecom Italia pela Vivendi.
BAQUE DE TOD'S, FUNCIONA PARAMALAT
Tod's cai no luxo (-4%), rebaixado pela Equita Sim. Os analistas cortaram o julgamento para Reduzir da Espera, com um preço-alvo subindo para 62,5 euros ante os 60 euros anteriores. O novo preço-alvo implica uma queda potencial de 14%.
Yoox cai (-1,3%), Moncler sobe (+1,5%). Campari cai (-1,4%) após o novo recorde de ontem. A Parmalat está a correr (+3,87%) depois de a OPA da Lactalis não ter atingido o patamar dos 90% do capital, com analistas a pensar que a batalha entre os fundos ativistas e a Lactalis vai continuar nos próximos meses.
Terni Energia amplia alta de 6,3% na final e fecha em 1,0840 euros. É um dos melhores títulos da atualidade. A empresa de energia inteligente anunciou que assinou um contrato de eficiência energética no valor de cerca de 4,3 milhões de euros em nome da Copernico Srl, empresa líder em gestão imobiliária e smartworking.
A Falck Renewables subiu mais de um ponto, indo contra a tendência do mercado. A empresa atuante no setor de energia renovável anunciou que colocou em operação o parque eólico Auchrobert, na Escócia.
