As atenções estão viradas para a Fed que esta noite, a par da esperada subida das taxas, irá atualizar as suas previsões sobre a economia dos EUA, significativamente diferentes das do Presidente Trump. As notícias de Amsterdã não foram menos atentas: os eleitores holandeses inauguraram hoje a temporada eleitoral mais quente da história da zona do euro, em brasa pelo amargo duelo com o presidente turco Erdogan. Eurocético Geert Wilders pode terminar em primeiro, mas, dada a ausência de aliados, não terá chance de constituir governo. Uma afirmação acima das pesquisas, porém, pode acender novos temores sobre a força da onda populista na Europa, com repercussão imediata nas chances de Marine Le Pen, já favorecida pelos escândalos que afundam François Fillon.
Surpreendentemente, porém, a verdadeira notícia da véspera vem do petróleo, agora em queda livre. O novo deslizamento (-10% em uma semana) foi causado pelo aumento da produção da Arábia Saudita em fevereiro, que também ficou dentro dos limites acordados na cúpula da Opep em novembro. O crescimento foi de 263.000 mil barris por dia para 10,11 milhões de barris por dia. Segundo fontes próximas ao governo de Riad, a Arábia Saudita não destinou a maior fatia ao mercado internacional, mas sim a estoques domésticos para serem utilizados em suas próprias refinarias e terminais. No entanto, isso não é uma boa notícia para os mercados emergentes, que já estão às voltas com o provável aumento dos juros americanos e, consequentemente, das dívidas em dólar.
LI KEQUIANG PARA NÓS: A GUERRA COMERCIAL VAI CUSTAR MAIS
Mercados fracos na Ásia esta manhã sob pressão dos estoques de energia. Tóquio e Xangai caíram ligeiramente. A bolsa coreana cai 0,2%: as eleições presidenciais serão realizadas em 9 de maio.
"Os dados econômicos nos confortam, mas continuamos vigilantes contra os perigos domésticos e internacionais." Em todo o caso, o primeiro-ministro chinês, Li Kequiang, sublinhou durante uma conferência de imprensa que "temos as ferramentas à nossa disposição para lidar com uma possível guerra comercial, que custaria muito mais aos EUA do que a nós".
Os preços das ações dos EUA se misturaram na véspera das decisões de taxa do Fed. O índice Dow Jones cai 0,21%, S&P 500 -0,34%. O Nasdaq também caiu (-0,32%).
ÓLEO, FRIO E SAÚDE SEGURANDO WALL STREET BACK
A pressão combinada de três fatores pesou sobre os preços: a queda do petróleo, a queda das ações das companhias aéreas diante das tempestades que impedem voos no Nordeste dos EUA; o declínio dos estoques relacionados à saúde, com os hospitais na liderança, diante da contra-reforma da saúde que retirará toda a cobertura de 14 milhões de americanos.
A curva de rendimento dos títulos achatou. A yield dos Bilhetes do Tesouro a 10 anos caiu para 2,59%, de um máximo em setembro de 2014 alcançado ontem em 2,61%. A obrigação a dois anos enfraqueceu, com a sua yield a subir para 1,38% (+ dois pontos base).
O setor de energia recuou 1,1%. A Chevron (-1,8%) foi a pior blue chip. A evolução das ações petrolíferas nas bolsas europeias foi semelhante: o índice Stoxx do setor (-1,7%) marca a queda mais consistente.
A Eni fechou em baixa de 1,1%, Saipem -1,3%, Tenaris -0,7%. Entre as companhias aéreas United Continental -4,7%, Southwest Airlines -3% e American Airlines -2,7%.
TRAVAGEM EM MILÃO. A PROPAGANDA ESTÁ AMPLIANDO
Um dia de espera também para os mercados do Velho Continente, travados pela queda do petróleo e pelas tensões no mercado de dívida, ainda nos seus níveis mais elevados. Em Milão, o índice Ftse Mib encerrou a segunda sessão da semana em queda de 0,86%, aos 19.537 pontos.
Os demais índices europeus também caíram: Paris fechou em -0,51%, Londres -0,13%, enquanto Frankfurt perdeu 0,01%. O índice Zew de expectativas econômicas na Alemanha subiu para 12,8 pontos em março, de 10,4 em fevereiro.
O nível de atividade econômica permanece significativamente abaixo do potencial em alguns países, incluindo "França, Itália e Coréia do Sul". A afirmação foi apoiada pelo Fundo Monetário Internacional no documento elaborado tendo em vista a reunião dos ministros das Finanças e dos banqueiros centrais do G20, agendada para os dias 17 e 18 de Março próximo em Baden-Baden, na Alemanha. O Fundo Monetário Internacional pediu ao grupo das vinte maiores economias do mundo que trabalhe em conjunto para preservar os benefícios do livre comércio e evitar o protecionismo.
O spread entre BTPs e Bunds aumenta, ainda que ligeiramente, para 191 pontos base de 189 no fechamento anterior. Nos mercados, prevaleceu a cautela diante dos acontecimentos de hoje. O papel italiano também foi afetado pela particular concentração da oferta: a reabertura à tarde do leilão de BTPs de três, sete, 7 e trinta anos registrou pedido de especialistas por menos de 15% do total disponível, igual para mais de dois bilhões. Os juros ficaram limitados ao título de trinta anos: o trecho extralongo é o que tem apresentado melhor desempenho.
BANCOS DE TRAVAGEM COLOCADOS SOB FOGO
O dia foi caracterizado pelo desempenho medíocre do setor bancário, com queda de 1,4% tanto na Itália quanto no continente. Sob pressão o Banco Bpm -3%, Ubi -2,5% tal como o Bper, objecto de um estudo do ICBPI sobre a questão da alienação de NPLs que a instituição modense é chamada a abordar a pedido do BCE.
A inadimplência dos bancos italianos também começa a cair acentuadamente: 77,8 bilhões em janeiro, o valor mais baixo desde junho de 2014. A queda permite que a inadimplência líquida/impi seja reduzida para 4,45% (de 4,89% em dezembro) .
O Unicredit terminou em queda de 0,9%, apesar da promoção do Barclays para Equal Weight de Underweight. Compreensão -1,3%. Nos seguros, a queda da Generali (-0,9%) é menos acentuada do que a da UnipolSai (-2,3%).
Poste Italiane está sob pressão (-0,85%) apesar do julgamento da Goldman Sachs que elevou o preço-alvo para 7,20 euros de 7,0 euros (recomendação neutra/atrativa confirmada). O mercado reage assim aos rumores sobre a possível não recondução do CEO Franceso Caio, malvisto por parte da maioria.
O SOL NASCE: GENTILI AD INTERIM, AUMENTO EM CERCA DE 50 MILHÕES
Piazza Affari recompensou a reviravolta no topo do Sole 24 Ore (+10,5%) após a decisão do Conselho de Administração de confiar interinamente a direção do jornal a Guido Gentili, substituindo Roberto Napoletano que sai de licença sem vencimento, Após a realizou a reunião de jornalistas decidida por uma maioria muito grande para trazer de volta a greve que bloqueou a publicação do jornal desde sábado, esta manhã novamente nas bancas. Sobre o futuro diretor, o CEO Franco Moscetti esclareceu que pessoalmente acredita que "seria preferível identificar uma pessoa que nunca tenha trabalhado para o grupo Sole 24 Ore em qualquer função". Segundo o CEO, o aumento de capital, que será aprovado pela assembléia no final de abril. Deveria estar "mais perto de 50 do que de 100 milhões".
EM FIAT CHRYSLER VOLKSWAGEN CORRE. SOFRE DE CIRC
A Fiat Chrysler fechou em baixa (+0,3%) após um breve desabafo após as declarações do CEO da Volkswagen, Mathias Mueller, que negou não querer abrir um diálogo com Sergio Marchionne em vista de uma hipotética aliança. “Eu apenas disse – especificou durante a reunião – que não nos encontramos”. No setor automotivo, a Brembo também subiu +0,6%.
Os demais industriais pouco fizeram: Stm subiu 0,3%, entre as pequenas empresas, Gefran saltou +11,56% a poucos dias da conferência Star, na qual as multinacionais de bolso serão as protagonistas.
A Technogym também se saiu muito bem +5,05%: a Equita Sim aumentou seu preço-alvo de 5,7 para 6 euros, confirmando a recomendação de compra. Marr (+3,35%) celebra o novo máximo histórico a 20,99 euros.
Ao contrário, o Cir ainda sofre (-4,2%). Kepler Chevreu rebaixou para “manter” de “comprar” e Banca Akros para “neutro” de “acumular”.
Entre as concessionárias, a Snam cai 2,3% após o anúncio do lançamento de um empréstimo obrigacionista vinculado a ações no valor nominal de 400 milhões. Acea cai mais de 3% após alguns rebaixamentos de corretoras.
Atlantia subiu ligeiramente (+0,18%): Deutche Bank elevou o preço-alvo da ação de 22,6 para 24,7 euros.
