A barra do custo do dinheiro está se movendo para cima. O Fed elevou as taxas de juros em um quarto de ponto para 2%. O anúncio de que haverá mais dois aumentos durante o ano é menos óbvio. Mas, explicou o presidente Jerome Powell, a economia agora deixou a crise financeira para trás, então um custo do dinheiro abaixo do nível "normal" não é mais justificado.
A decisão que a direcção do BCE terá de tomar hoje na sua deslocação a Riga é muito mais difícil. O abrandamento da economia da Zona Euro é mais profundo do que o esperado, como demonstra a queda das expectativas alemãs (de 2,4 para 1,8% a estimativa de crescimento para o fim do ano). Assim, cresce a festa daqueles que pedem o adiamento das escolhas no QE em um mês para o final de julho. Mas tal escolha pode causar um novo estresse em um clima já muito tenso na zona do euro.
O mercado cambial refletiu a incerteza geral esta manhã: o euro caiu para 1,1725 após a declaração do Fed e voltou a subir acima de 1,18.
Os mercados adaptaram-se imediatamente às indicações do banco central norte-americano. Wall Street, em alta na primeira parte da sessão, inverteu o curso: o Dow Jones fechou em -0,47%, S&P -0,40%, Nasdaq -0,11%.
O rendimento do título de 3 anos dos EUA também subiu para mais de 40% esta noite após as decisões da alta administração do Federal Reserve: durante a noite, as vendas dos títulos do Tesouro diminuíram e o rendimento caiu. A distância entre o título de dois anos e o título de dez anos está ficando cada vez menor, é de 2007 pontos-base, o mínimo desde XNUMX.
As reações à sentença federal que deu luz verde à oferta de 85 bilhões de dólares da AT&T -6,2% sobre a Time Warner +1,8% foram imediatas. As ações da Fox dispararam +7,7%, objeto da oferta da Comcast (65 bilhões contra os 52 acordados com Walt Disney).
Como de costume, Donald Trump vai agitar a imagem. Espera-se que esta noite o presidente assine as novas sanções contra Pequim.
Bolsas chinesas caem, Hong Kong perde 0,6%. O índice Csi300 das bolsas de Xangai e Shenzhen perde 0,5%. dados macroeconômicos divulgados hoje à noite sinalizam desaceleração do crescimento: produção industrial e vendas no varejo estão abaixo do esperado.
O índice Nikkei de Tóquio caiu 0,5%. O iene valorizou-se ligeiramente em relação ao dólar para 110,2.
O mercado financeiro da Coreia do Sul, fechado ontem, reabriu em queda. Kospi de Seul perde 1,5%. Nesta lista, as construtoras estão recuando em particular, subindo muito em vista da cúpula Trump-Kim Jong Un.
O aperto do dólar colocou novas pressões sobre as moedas emergentes: o rand sul-africano e o peso mexicano estão sofrendo.
O petróleo pouco movimentou apesar da forte queda nos estoques americanos. Os mercados aguardam o desfecho do encontro entre Vladimir Putin e o príncipe saudita Mohammed Bin Salman, à margem do jogo Rússia-Arábia Saudita que abrirá o Mundial.
Ruim na Piazza Affari Eni (-1%) e Saipem (-1,92%).
MILÃO PARA O TERCEIRO DIA
As bolsas europeias pouco se movimentaram enquanto aguardavam as indicações vindas da Fed e, sobretudo, as indicações sobre Quantitative Easing vindas hoje do BCE, reunido em Riga. O grande frio entre França e Itália levou ao cancelamento da reunião em Paris entre o ministro da Economia Giovanni Tria e seu colega Bruno Le Maire. Hoje Tria se encontrará com seu colega alemão Olav Scholz em Berlim, após o cancelamento do encontro agendado para hoje em Paris com o ministro francês Le Maire.
A Bolsa de Valores de Milão, no terceiro dia consecutivo de alta, segue em recuperação. O índice fechou com ganho de 0,44%, aos 22.216 pontos. O desempenho do FtseMib desde o início de 2018 voltou a ficar pouco acima de zero (+1,7%), contra os -0,7% acumulados pelo índice Eurostoxx.
Frankfurt também está em terreno positivo (+0,38%). Atrás estão Paris (-0,01%), Londres (+0,03%) e Zurique (-0,11%).
CREDIT SUISSE: CÂMBIOS EUROPEUS MUITO CAROS
Os estrategistas globais de ações do Credit Suisse rebaixaram as ações da Europa continental para "subponderação", dizendo que as avaliações na Europa "não são baixas" e que é improvável que o risco político da Itália desapareça tão cedo.
“As bolsas europeias precificam a probabilidade de uma crise na zona do euro em apenas 15%, enquanto o spread Btp/Bund precifica uma probabilidade de 32%”, escrevem os estrategistas em nota. E se a situação política italiana melhorasse, o euro seria o primeiro a aproveitá-la, em relação ao mercado de ações. “Na verdade, o euro é mais barato do que as bolsas da zona do euro”, concluem os estrategistas.
LEILÃO DE BTP, YIELDS AUMENTAM. BOA PERGUNTA
Fechamento positivo para os BTPs, ainda que longe das máximas, com o spread reduzindo a grande queda da manhã, sustentado pelo bom desempenho dos leilões de médio/longo prazo. o Tesouro conseguiu, assim, encerrar a rodada de colocações do meio do mês sem maiores problemas.
O MEF colocou 5,63 bilhões de BTPs nos vencimentos de 3, 7, 30 anos e off-the-run setembro de 2046, pouco menos do que o valor máximo previsto de 5,75 bilhões. Para além da esperada subida das yields, para a mais elevada desde 2014, os leilões foram, segundo os especialistas, globalmente positivos também em termos de quantidade de pedidos do mercado.
O spread Btp/Bund fechou a sessão em 233 pontos, pouco abaixo do fechamento de ontem, mas 6 pontos acima da mínima do final da manhã.
O TESOURO ATINGIU 55% DA NECESSIDADE DE 2018
A taxa de 2,84 anos parou à noite em 2,86% (de 2,76% ontem), após uma baixa diária de 1%; a bienal se mantém abaixo de 0,85%, com mínima nesta manhã de 5%, o menor nível desde XNUMX de junho.
À tarde, o Tesouro reabriu 600 milhões de BOTs de 12 meses, toda a oferta suplementar, enquanto os quatro BTPs em leilão hoje serão reabertos amanhã por um total de 937,5 milhões. Líquidas da reabertura dos BTP, as necessidades de refinanciamento de 2018 (entre 390 e 400 mil milhões) estão cobertas em cerca de 55%.
STM NO TOPO, SEGUNDA-FEIRA O CUPOM TRIMESTRAL
Galopes na Piazza Affari Stm, que sobe 4,37% para 22,22 euros depois de atingir o novo máximo histórico de 22,24, beneficiando da força do setor tecnológico a nível europeu (+1,74%), na onda da estreia na bolsa bolsa da holandesa ADYEN, cujo valor da ação no primeiro dia de negociação quase dobrou para 455 euros em relação ao preço do IPO e às indicações vindas do Investor Day da alemã Infineon. A empresa divulgou seu dividendo trimestral de US$ 0,06 por ação (US$ 0,24 em base anualizada) na segunda-feira.
O UNICREDIT AINDA ESTÁ LIMPAR OS EMPRÉSTIMOS MAL
Mais uma vez, os banqueiros apoiaram o aumento. O índice do setor italiano sobe 0,96%, enquanto o europeu perde 0,46%.
Liderando a corrida está a Unicredit +1,84%, que colocou no mercado mais 2 bilhões em empréstimos inadimplentes com fechamento previsto para depois do verão.
O Credito Valtellinese aumentou 2,9% após o anúncio da venda da carteira inadimplente a um preço igual a 32% do valor nominal. A notícia também pressiona os bancos que estão trabalhando em operações similares como o Banco Bpm +1,5%. Destacam-se os outros ex-Popolari: Ubi Banca +2%, Bper +1,65%.
Snags Banca Intermobiliare subindo 20%. O índice do setor italiano sobe 0,96%, enquanto o europeu perde 0,46%.
MODELO POST AMAZON ITALIANO AVANÇADO
A Poste Italiane está em alta (+1,89%) após o anúncio do acordo com a Amazon para a entrega de produtos de e-commerce também à noite e nos finais de semana. Até 2020, haverá 10 funcionários envolvidos na logística de encomendas.
FERRARI E CAMPARI, NOVO RECORDE HISTÓRICO
Dois cavalos puro-sangue na lista de preços milanesa atingiram um recorde histórico:
A Ferrari subiu 3,6%, fechando em 122,70 euros. +38% desde o início do ano, um dos melhores desempenhos da Piazza Affari.
Bem comprou Campari que atualiza seu recorde para 6,93 euros, para fechar em 6,85 com um aumento de 2,16%.
EM ITALGAS VERMELHO DEPOIS DO PISO. FREIO REMOTO
Italgas cai 1,38% após o anúncio da plano industrial até 2024 que prevê 1,6 mil milhões de euros de investimentos adicionais no período 2018-2024, conforme refere o comunicado de imprensa sobre o novo plano de negócios divulgado esta manhã. O dividendo deverá crescer 4% em relação a 2017. Lucro operacional para 2018 estimado em 435 milhões de euros, ligeiramente abaixo das estimativas de consenso.
Telecom Itália -1,4%. Bernstein cortou o preço-alvo de 0,90 para 0,95 euro. No entanto, Bernstein chama isso de oportunidade de compra.
FEIRA MILANO SUPERSTAR: +89% A PARTIR DE JANEIRO
A Fiera Milano fechou a sessão com um ganho de 5,5%, atingindo o valor mais alto desde 2015 a 3,56 euros. Desde o início do ano o desempenho é de +89%. Existem dois corretores que cobrem a pesquisa de ações e ambos têm uma opinião de compra: Banca Akros e Banca Imi.
Depois de uma queda acentuada na partida, ligada à notícia da prisão domiciliária do presidente Luca Lanzalone para o estádio da Roma, o Acea recuperou, fixando-se nos +0,44%.
