Por enquanto, o Ocidente escolheu o caminho das sanções "suaves" contra a Rússia. E as Bolsas de Valores, principalmente de Milão, ficaram satisfeitas. Também ontem, de fato, a Piazza Affari foi a lista de recordes: o índice FtseMib + 2,5% se aproximou de 21 pontos. Enquanto isso, graças ao rali das últimas sessões, a Enel se tornou a melhor blue chip do Eurostoxx 50 desde o início de 2014, com um ganho de 27%, superando outra ação da Bolsa, a Intesa San Paolo, que para em +21%. Em terceiro lugar Unicrédito +20%.
O resultado da missão alemã de Matteo Renzi certamente contribuiu para o boom. A chanceler Angela Merkel expressou forte apoio às reformas econômicas anunciadas pelo primeiro-ministro italiano Matteo Renzi que, ela sugeriu, representam um bom equilíbrio entre a necessidade de impulsionar o crescimento e consolidar as finanças públicas. A atenção dos mercados agora está se voltando para Washington, onde a primeira reunião do comitê monetário do Fed, presidida por Janet Yellen, começará em poucas horas.
Enquanto isso, na Ásia, o rali do mercado de ações continuou esta manhã. Em Tóquio, o índice Nikkei recuperou mais de 1,5%. Todos os outros índices, incluindo Hong Kong e Xangai, foram positivos, ambos com alta de meio ponto percentual. No primeiro dia de negociação de banda larga, a moeda chinesa caiu 1,1%.
Sessão galopante em Wall Street: o Dow Jones subiu 1,13%, S&P +0,96%, Nasdaq +0,81%. A produção industrial americana em fevereiro, surpreendentemente, subiu 0,6%, contra expectativas de +0,2%. De notar o avanço do Yahoo! + 3,3% após a notícia de que o Alibaba, do qual a empresa americana tem 24%, estaria pronto para abrir o capital no próximo mês. Segundo a Reuters, todo o gigante chinês de comércio eletrônico Alibaba está avaliado em cerca de US$ 128 bilhões. A esses preços, a participação do Yahoo! no Alibaba, poderia valer 30,7 bilhões de dólares, hoje a empresa norte-americana capitaliza um total de 39 bilhões.
Dia positivo também para o Velho Continente. A Bolsa de Valores de Londres subiu 0,7%, Paris +1,3%, Frankfurt +1,3%, Madri +1,6%. Em Moscou, o índice Micex recuperou 3,74%. O spread btp/bund situou-se em 180, menos 5 pontos mas acima dos bonos espanhóis que registaram uma variação negativa de 4 pontos para 175. Os preços dos ativos portos seguros estão a deflacionar. O ouro, após ultrapassar 1.390 no final da semana, é negociado a 1.361 dólares a onça (-0,87%). No mercado petrolífero, o Brent caiu 1,1% para 106,6 dólares o barril, o Wti para 97,7 dólares (-1,1%). A taxa de câmbio euro/dólar flutua em torno de 1,392.
FED, AS REGRAS MUDAM COM YELLEN
Há grande expectativa para a reunião do Federal Reserve, que terminará amanhã com uma coletiva de imprensa de Janet Yellen. Os mercados assumem que a nova equipe do FOMC começará com um novo corte nas compras do mercado, destinadas a cair para 55 bilhões/mês. Mas o foco está nas novas diretrizes para a ação do banco central. A taxa de desemprego, de fato, é de 6,7%, agora muito próxima da meta declarada por Ben Bernanke no início da última fase do Quantitative Easing (6,5%). Daí a necessidade de indicar uma nova meta a ser alcançada à qual se vincular a estratégia de manutenção de taxas baixas. É provável que o novo forward guidance esteja baseado em três elementos: a continuidade, ainda que em desaceleração, das compras de títulos para 2014; o excesso para trazer a inflação de volta para 2 por cento; mais indicadores, não apenas a taxa de desemprego, a ter em conta para medir o mercado de trabalho, com particular atenção para os desempregados de longa duração.
PIONEIRO IMPULSIONA UNICREDIT. AGUARDE O PLANO DE ACORDO
A corrida dos credores não para. A Unicredit, que subiu 5,5% após os rumores no Financial Times sobre a próxima cotação/alienação da subsidiária Pioneer, uma empresa de gestão de ativos, foi a velocista. Segundo o jornal, a divisão poderá estar avaliada entre dois e três mil milhões de euros. A Unicredit havia tentado vender a Pioneer em 2010 para a francesa Amundi.
Os outros bancos também vão bem: Intesa +0,8% enquanto surgem os primeiros rumores sobre o plano de negócios que será apresentado a 28 de março. A gestão de ativos está em destaque: a fusão entre a Fideuram e a Intesa Sanpaolo Private pode dar origem a um grupo de dimensões pelo menos europeias, com ativos administrados até o momento equivalentes a 160 bilhões de euros, mas que podem subir para cerca de 200 bilhões também graças a algumas aquisições.
MontePaschi +3,4%, Banca Popolare Milano +2,7%. Banco Populare +1,74%. Das comunicações à Consob sobre as participações significativas, resulta que o Goldman Sachs e o Norges Bank compraram, cada um, uma participação de pouco mais de 2%. O banco de investimentos americano acumulou uma participação de 2,11%, por meio da gestão de ativos, o banco central norueguês comprou uma participação de 2,346%. Os dois se tornam o segundo e o terceiro respectivamente, enquanto o UBS continua sendo o primeiro acionista com 3,84%. A ação valorizou aproximadamente 24% desde o início de 2014.
Avanços de seguros. Generali ganhou 1,3%. O suíço Julius Baer está avaliando novamente o Banca della Svizzera italiana (BSI), empresa controlada pela Generali, para uma possível aquisição. UnipolSai +2,7%, chegou a um acordo para vender uma série de antigos ativos da Milano Assicurazioni para a Allianz por € 440 milhões.
A Azimut + 2,3% entrou no mercado turco graças a um acordo com a Notus Portfoy Yonetimi que prevê um acordo de acionistas para iniciar uma parceria no setor de gestão de ativos na Turquia.
ENEL NO TOPO. ANALISTA PRUDENTE DAS FAÍSCAS DA A2A
Calafrios elétricos na Piazza Affari. A ascensão da Enel continuou +3,7%, tornando-se a melhor blue chip no índice Eurostoxx 50 desde o início de 2014. A2A continua a surpreender que, após os cálculos, conseguiu um salto de 7%: a concessionária Lombarda fechou 2013 com um livro líquido lucro de 62 milhões, após amortizações dos activos termoeléctricos para 267 milhões, face a um lucro de 260 milhões em 2012. O conselho vai propor um cupão de 0,033 euros, acima dos 0,026 euros do ano anterior.
Os analistas estão um pouco cautelosos, mas o mercado não parece resistir.Em particular, a Fidentiis confirmou a venda, elevando o intervalo alvo para 0,7/0,8 euros de 0,54/0,56 euros. A Kepler-Cheuvreux manteve o julgamento de Hold, ajustando o preço-alvo de 0,90 para 0,87 euros. Julgamento semelhante para os analistas da Equita, que elevaram a meta de 1,03 euro para 1,05 euro. Banca IMI deixou tudo como antes, recomendação Adicionar (acumular) e meta em 10 euros. No total, de 2 analistas consultados pela Bloomberg, apenas 0,86 recomendam a compra. A meta média está fixada em XNUMX euros, bem abaixo da cotação de hoje.
ENI LANÇA A COMPRA DE VOLTA A 10% DO CAPITAL
Eni + 0,93%. O Conselho decidiu adiar a possível venda dos ativos de perfuração da Saipem enquanto aguarda as nomeações. Em vez disso, foi decidido que o conselho de administração proporá à assembleia de acionistas convocada para 8 de maio, em convocação única, a recompra de até um máximo de 363 milhões de ações ordinárias, equivalentes a aproximadamente 10% do capital social, por um período máximo montante de 6 mil milhões de euros, a um preço unitário não inferior a 1,102 euros. O CA, que aprovou as demonstrações financeiras consolidadas da Eni e as minutas das demonstrações financeiras de 2013, que encerram respetivamente com resultados líquidos de 5.160 milhões de euros e 4.410 milhões de euros, (conforme já anunciado a 13 de fevereiro), deliberou também submeter a adoção de um novo 2014 -Plano de incentivo monetário de longo prazo 2016 para aprovação em Assembleia Geral. O CA aprovou ainda a emissão de uma ou mais obrigações no montante total máximo de 1,5 mil milhões.
O RISCO DE TLC INFLAMES TELECOM
A Telecom Italia ganhou 3,9% na onda da compra da espanhola Ono pela Vodafone por 7,2 bilhões de euros que reabriu as hipóteses de risco nas telecomunicações na Europa. As operadoras estão apostando em movimentos agressivos futuros da Liberty Media, At&t e desenvolvimentos no mercado francês após o desembarque da Numericabel em Sfr.
Entretanto, apertam-se os prazos para a apresentação até sexta-feira, dia 22 de março, das listas de renovação do conselho de administração a apreciar na assembleia geral de 16 de abril. A composição dos candidatos a acionistas da Telco será finalizada amanhã em reunião do conselho da holding. Esta manhã, o dossiê será levado ao conhecimento do comitê de nomeação do Mediobanca. A expectativa é que os grandes acionistas apontem de qualquer forma uma candidatura super partes que também seja apreciada pelos minoritários. Entre os nomes circulados, o do presidente da Borsa Massimo Tononi, do número um da ENI Giuseppe Recchi e do ex-ministro Francesco Profumo, agora presidente do Iren.
PIRELLI-ROSNEFT, APELO ESPECULATIVO PARA BAIXO
A Pirelli caiu 2,2% após o anúncio do acordo que prevê a entrada da russa Rosneft na participação acionária da Camfin (ficará com 50%): o mercado esperava uma entrada direta no capital do grupo de pneus. Os novos acordos terão uma duração de 5 anos, renováveis no seu termo. "O acordo reforça o posicionamento de Marco Tronchetti Provera em relação às instituições financeiras que se juntaram à empresa há um ano", comentam os especialistas do Banca Akros em nota (rating mantido e preço-alvo de 11 euros confirmado para a ação). Para Mediobanca Securities (outperform e preço-alvo em 14 euros), o apelo especulativo da ação é "significativamente" reduzido. a transação avalia a Pirelli 12 euros, a ação fechou em 11,77.
FINMECCANICA PREPARA OS CORTES POST F 35
As demais ações industriais foram positivas. A Fiat subiu 3,2%. Finmeccanica +6,2% após rumores de um plano de corte de custos. Alessandro Pansa estaria pensando em novas ações de contenção de custos com o objetivo de economizar entre 24/36 milhões de euros brutos nos próximos 600/900 meses quando totalmente operacional, capaz de mais do que compensar um possível corte no pedido F35 dos atuais 130 para 90 o que poderá ter um impacto negativo no volume de negócios do grupo na ordem dos 200/300 milhões de euros por ano. (A Finmeccanica possui um faturamento de aproximadamente 16 bilhões em 2013). StM+2,4%.
No luxo, a Yoox recuperou +3%, depois de fechar a pior semana desde 2011 (-12,5%). Ferragamo -0,1%. O Credit Suisse confirmou a recomendação Underperform e reduziu o preço-alvo de 21 euros para 24 euros. Analistas suíços cortaram suas estimativas de ganhos para o período 2014-2016 em uma média de 4%.
EQUITA COLOCA RCS EM ÓRBITA
O Rcs Mediagroup começa a fechar em alta de 7,4% a 1,8 euros e volta a níveis de preços que não via desde julho de 2013. A Equita promoveu o estoque para Comprar de Reduzir (aliviar). Desde o início de 2014, as ações valorizaram 35%. Por último, entre as mid/small caps, destaca-se a Servizi Italia +3,6%, na sequência de um acordo de entrada no mercado indiano. TxT e-Solutions +9%.
