La Befana trouxe um presente de 500 bilhões para o sistema bancário internacional. Os governadores dos bancos centrais que integram a comissão de supervisão bancária decidiram, de facto, dar mais tempo aos bancos para cumprirem os parâmetros de liquidez impostos por Basileia 3: as novas regras entrarão em vigor a 2015 de janeiro de 60 mas apenas com uma cobertura de 100 % de recursos necessários para lidar com um possível período de estresse. Ele aumentará gradualmente para 2019% até XNUMXº de janeiro de XNUMX.
Em essência, os bancos terão mais tempo para acumular suas reservas de liquidez (chamadas LCR, rácio de cobertura de liquidez) para que parte dos ativos disponíveis possam ser direcionados para apoiar a economia real. Além disso, as ações anteriormente excluídas e os títulos lastreados em hipotecas (títulos de dívida garantidos por empréstimos hipotecários) também podem ser incluídos na liquidez adicional exigida por Basileia 3.
Em comparação com o texto inicial, a menor exigência de liquidez permitirá aos bancos colocar mais 500 bilhões em circulação na economia. Outro tiro no braço diz respeito aos bancos americanos. Decidiu-se adiar por pelo menos dois anos a aplicação do dispositivo da lei Dodd-Frank, que exigia que as instituições separassem os ativos protegidos por seguro de depósito dos derivativos.
Muito aguardada na Europa pela reação dos bancos às notícias do fim de semana: o índice bancário aumentou 63% desde julho passado. Até meados de setembro, ele se saiu muito melhor do que o mercado, depois seguiu em linha. Os dois "presentes" da Epifania não provocaram reações significativas na Ásia. Os mercados do leste abriram esta manhã sob a bandeira da realização de lucros após o salto da semana passada. Tóquio -0,55% está prestes a fechar em território negativo, como Hong Kong -0,33%. As perdas mais significativas são acusadas, em Seul, pela Samsung - 1,3% e pela Lg. Os dois grupos foram condenados a uma pesada multa na China por criarem um cartel de preços de cristais líquidos para monitores de vídeo.
Ouro volta a 1660 dólares uma onça após a queda de sexta-feira para 1.631 dólares, nas mínimas de agosto. Os futuros do índice S&P caíram ligeiramente. Os índices de Wall Street fecharam a primeira semana de 2013 em alta de 2,8%, na sequência dos dados positivos de criação de postos de trabalho (mais 255 mil) . Como observa o New York Times, US$ 1.000 investidos em março de 2009 (no ponto mais baixo da crise pós-Lehman) valem agora mais de US$ 2000.
O S&P 500, com alta de 0,5%, atingiu 1.466,23 pontos, a maior cotação em cinco anos. O índice voltou aos níveis pré-crise e pré-Lehman Brothers pela primeira vez: o S&P 31 não fechava em níveis tão altos desde 2007 de dezembro de 500.
Aqui estão os fechamentos de sexta-feira: Dow Jones +0,33%, S&P500 +0,49% e Nasdaq +0,04%. O índice Eurostoxx 600 fechou a semana em seu nível mais alto desde fevereiro de 2011. A Piazza Affari busca confirmação após o início do boom. O índice Ftse/Mib, no maior nível desde 21 de março, obteve ganho geral de 4,2% em apenas três sessões.
ITÁLIA/BTP
Em que nível o spread vai parar? A resposta mais convincente virá com oe primeiros leilões do Tesouro de 2013: na quinta-feira será a vez dos títulos do Tesouro de 12 meses, no dia seguinte para os vencimentos médio-longos. Esta manhã haverá uma indicação inicial das estratégias do Tesouro, com a comunicação da quantidade de títulos ofertados.
O Tesouro poderá optar por: a) reduzir o valor total ao máximo, dada a tendência de melhora nas necessidades de financiamento. Segundo a Nomura, as colocações não ultrapassarão 62 bilhões. b) aproveitar a conjuntura favorável à dívida da “periferia”, antecipando questões antes da campanha eleitoral e as possíveis incertezas após a votação não pesam sobre a volatilidade da dívida.
Além disso, ambas as partes concordam com o fato de que o Tesouro terá como objetivo aumentar a duration do estoque da dívida: certamente nos últimos meses haverá mais espaço para BTPs de dez anos (mínimo 12 bilhões) e para CTZs no final de 2014 (valor mínimo 9 bilhões). Títulos de mais de 80 bilhões vencerão no primeiro trimestre.
EUROPA / DÍVIDA
O rendimento das marrãs britânicas de 10 anos atingiu 2,118% na sexta-feira, logo acima da aveia francesa de mesmo vencimento (2,116%). É a confirmação das dificuldades do tabuleiro de xadrez britânico, mais do que o bom estado de saúde das contas de Paris. Mas, acima de tudo, é um novo sinal da confiança renovada dos mercados na solidez do euro.
Os títulos dinamarqueses também sofreram: de -0,3 para +0,2%. Enquanto isso, a saída dos portos-seguros ganha força na Zona do Euro: o Schatz alemão, já com rentabilidade negativa, foi negociado na sexta-feira a 0,094%, o maior nível desde o final de outubro.
Ainda em recuperação. Finalmente, os títulos da Grécia. O spread de 15 anos com a Alemanha cai 942 pontos base para 11 e o rendimento cai abaixo de 10,95% (2011%) pela primeira vez desde fevereiro de 3. O spread de 700 anos caiu para 10 pontos base para um rendimento que desagregado por 9,45% (2011%), a menor desde maio de 25. Foi de XNUMX% em junho.
NO LOCAL DO NEGÓCIO
No centro das atenções, em primeiro lugar, Monte Paschi após a façanha de sexta-feira (+12%). Mas ações de banco. Já protagonistas de uma sessão brilhante no fim-de-semana, devem agora reagir às notícias vindas do Basileia. Recomeçamos, porém, após o salto da última sessão: B.Pop. Milão + 5% Monte Paschi + 12% Banco de localização+ 0,8% Banco Popolare+ 1,6% Mediobanca + 1,8%.
Os grandes nomes do setor são menos efervescentes: Intesa +0,7% e Unicredit +0,5%. Entre as seguradoras Geral pára em paridade, bom Fondiaria Sai +4,1%. Outro tópico quente decreto +1,6% que ainda aponta para o efeito Chrysler em que logo subirá para 65,7%. Muitos elogios do Financial Times aos resultados e estilo de gestão de Sergio Marchionne.
Pendentespara confirmação Tod's +4%, que na sexta-feira tocou nos 100 euros pela primeira vez na sua história bolsista. Atenção também para o grupo Pesenti, protagonista de um salto na final da semana: Italcementi +6,4% e Italmobiliare + 5,3%.
