ITALCEMENTI, MILÃO (E PARIS) RECOMPENSAM O CASAMENTO
PESENTI VENDE UNICREDIT E MEDIOBANCA. MAS NÃO RCS
O casamento, em 2009, foi cancelado pela oposição de um pequeno núcleo de obrigacionistas. Desta vez, para evitar surpresas, Carlo Pesenti mudou sua estratégia: sem fusão entre Italcementi e Ciments Français, como previa o esquema de cinco anos atrás, mas uma oferta em dinheiro aos acionistas minoritários da subsidiária parisiense da multinacional de Bergamo, como sugere o Mediobanca, mais uma vez o arquiteto das escolhas do grupo Italmobiliare.
A união entre as duas empresas, que deve permitir uma economia de custos de 200 milhões, envolve três etapas: a) a conversão obrigatória das ações de poupança da Italcementi em ações ordinárias de acordo com uma relação de conversão de 0,65 ordinárias para cada poupança; b) um aumento de capital realizado da Italcementi até ao máximo de 450 milhões, garantido por um consórcio de garantias liderado pela Mediobanca e pela Unicredit; c) uma oferta pública voluntária, prevista para o mês de junho, sobre as ações da Ciment Francais ao preço de 78 euros por ação e visando a saída da subsidiária da Bolsa de Valores de Paris.
O projeto foi bem recebido pela Bolsa de Valores: ações da Italcementi sobem +1,93%, a quota da poupança explode +15,09%, para a qual se prevê a conversão obrigatória. Mesmo em Paris, os acionistas da Ciments Français +12,28% abrem o champanhe: o preço, 77,85, ainda está abaixo do preço de oferta.
Para financiar a operação, Carlo Pesenti disse esta manhã na reunião com os operadores, A Intalmobiliare, empresa-mãe do grupo, está pronta para vender as ações da UniCredit e as do Mediobanca no mercado não vinculada ao acordo de obtenção de um colchão de liquidez adicional para participar do aumento de capital da Italcementi. “O compromisso da Italmobiliare – explicou – é de 125 milhões líquidos contra uma posição financeira líquida positiva de mais de 170 milhões de euros. Recriamos o buffer de liquidez que tentaremos expandir, possivelmente alienando algumas participações". Em particular, acrescentou, “temos ações gratuitas do UniCredit e Mediobanca que poderemos trazer ao mercado para recriar esse buffer”.
Pelo contrário, neste momento a empresa não irá alienar a participação na RCS.
Ma pesado, recentemente dispensado do conselho de administração da RCS, pelo menos para ou , ele não venderá sua participação remanescente no grupo editorial. “Não vamos desinvestir por enquanto”, disse ele. A Italmobiliare detém cerca de 0,2% do UniCredit e pouco menos de 1% do Mediobanca liberado do acordo de acionistas. A participação na RCS é igual a 3,82%.
