Na última quarta-feira, em Milão, no esplêndido cenário do Palazzo Mezzanotte, foi realizada a primeira apresentação do SACE Export Report 2012-16, o sétimo Relatório sobre o assunto. Sobre as conclusões deste Relatório FIRST online já publicou um primeiro resumo. Do debate que se seguiu à apresentação de Alexander Terzulli, Economista Chefe da SACE, alguns surgiram considerações e reflexões que achamos importante sublinhar e relatar a seguir. ao qual adicionamos nossa proposta de melhorar o acesso ao crédito para nossos exportadores.
Quando a exportação se torna necessária
A primeira e mais evidente consideração contida no Relatório já está contida em seu título: "Quando a exportação se faz necessária". Não é uma novidade, e temos repetido desde o nascimento do nosso jornal: as exportações são o único motor que nos pode tirar da crise. Mas o Relatório (que pode ser lido no site da SACE neste link) sustenta esse argumento com contínuas provas lógicas e estatísticas. Por tudo, queremos lembrar aquela contida na premissa escrita por Raul Ascari, o Chief Operating Officer da nossa Export Credit Agency (ECA), que também serve para esclarecer a missão da SACE:
“As evidências empíricas demonstram agora de forma inequívoca que as empresas que se internacionalizam são mais fortes e sólidas e oferecem as melhores oportunidades de emprego (Tab.1, ilustrado na foto acima): salários mais elevados; perspectivas de crescimento profissional; melhores padrões de trabalho. Isso não deveria ser uma surpresa: o que melhora a empresa, que a impulsiona a inovar continuamente em produtos e processos, é a necessidade de competir na maior escala possível. Por isso, são os nossos melhores clubes, os nossos Campeões Nacionais, que impõem as suas marcas ao mundo. Um tecido de empresas competitivas dificilmente se desenvolve em um país que não é competitivo. Disso também temos provas irrefutáveis: o risco-país traduz-se numa desvantagem não só para o Estado, que tem de ser financiado nos mercados internacionais a custos elevados, mas também para todas as entidades privadas cujo risco é equiparado ao do país em causa. quais operam. As finanças, prudentes e sustentáveis, são uma alavanca de crescimento. Por isso, o objetivo da SACE em 2012, e será ainda mais em 2013, foi apoiar as empresas que se internacionalizam não só na gestão do risco, através de produtos de seguros tradicionais, mas também e sobretudo no acesso ao financiamento das suas atividades, trabalhando em colaboração com todos os assuntos, privados e públicos, nacionais e internacionais”.
Fica assim evidente a necessidade, para um país como o nosso, de usar a alavanca das exportações para ultrapassar o momento mais difícil da nossa economia. Mas também devemos nos perguntar: quais exportam e para quais empresas? E só as exportações, ou também outras formas de internacionalização ativa?
Exportar ou produzir em outro lugar?
O eterno dilema “fazer ou comprar” foi resolvido na economia empresarial moderna, na qual, como o Prof. Tiago Vaciago, a especialização vertical substituiu a manufatura vertical, agrupada em uma ou algumas fábricas em um único país. De fato, a maior parte do comércio internacional diz respeito a componentes ou produtos semiacabados (bem como tarefas e serviços de produção) e não a produtos acabados.
Então a pergunta atual é: produzir em nosso país e exportar ou produzir em outro lugar e vender em mercados locais e próximos? Ou, em outras palavras, investir no exterior em redes comerciais ou locais de produção? Mas, mesmo nesse caso, não basta dizer exportar, nem investir no exterior.
Como apontado pelo Dr. Alexandra Lanza, responsável pela pesquisa e análise econômica da Prometeia (que voltará a esses temas com um artigo seu nos próximos dias), a experiência e força das exportações alemãs reside na sua capacidade de exportar um pacote completo, que abrange todo o escopo de produtos/serviços de uma indústria desde o momento da entrada no mercado até o pós-venda; enquanto o ponto fraco da nossa exportação reside na tamanho limitado das PME italianas, e especialmente no falta de uma estratégia de cadeia de suprimentos. é exatamente é, pois, necessário intervir nestas carências, privilegiando a agregação de PME, consórcios para a internacionalização, estratégias de supply chain que visem combinações produto/mercado com maiores possibilidades de expansão (bem descrito e detalhado no Relatório SACE).
Ainda em relação aos IDEs, investir é bom, mas não (ou não apenas) se mudar. A experiência dos últimos anos ensinou que quem investiu no exterior apenas para buscar comodidade e economia nos diversos fatores de produção (principalmente mão de obra) não teve sucesso, principalmente após a crise e em setores como o Made in Italy, onde a competição não é mais baseada em preço, mas em qualidade e design. O Relatório sublinha que em todos os países avançados os fenômenos de backshoring e proximidade, ou seja, empresas que retrocederam: após constatar o fracasso de uma realocação baseada apenas na economia de mão de obra, voltaram a produzir em casa ou em países vizinhos e altamente integradas em áreas de livre comércio (tipicamente o caso Estados Unidos / México) .
Devemos, portanto, visar estratégias de integração vertical e internacional (como fizeram nossas empresas mais competitivas), ou para plantas de produção responsáveis por mercados estratégicos, que não pode ser coberto por simples exportações da Itália, e pode ser um plataforma para expansão de negócios em mercados próximos. A imagem que caracteriza a internacionalização hoje é a de um empresário que deve focar cada vez mais em ficar próximo ao seu próprio mercado de distribuição.
finalmente, não devemos subestimar os mercados que terão maior potencial de desenvolvimento nos próximos anos: não apenas os BRIC, portanto, mas também os mercados maduros e os chamados “mercados de próxima geração”. De fato, o escritório de pesquisas da SACE indica que entre os principais mercados para as exportações italianas, não apenas economias emergentes como a China (para a qual se espera um crescimento médio anual das exportações italianas de 12,3% no quadriênio 2013-16), Brasil (+11,3%), Romênia (+10,6%), Turquia (+10,2%), Rússia (+9,4%) e Polônia (+8,4%), mas também economias maduras como a Suíça (+11,5%), Estados Unidos ( +11,2%), França (+7%) e Alemanha (+6,6%). Esses são os países que vão gerar maior valor para nossas exportações nos próximos anos. Pelo contrário, numa lógica de médio-longo prazo, o Relatório assinala um número significativo de mercados de próxima geração, sobretudo localizados no Sudeste Asiático, para os quais as nossas exportações ainda não atingiram níveis elevados mas se preparam para atingir um crescimento sustentado nos próximos anos: Indonésia (+10,1%), Filipinas (+10,8%), Malásia (+9,6%), Chile (+8,9%), Nigéria (+9,4%), Angola (+10,2%) e Catar (+9,7%) .
Apoie a melhor parte da nossa exportação
Sobre o fato de que não devemos nos limitar a proteger as grandes indústrias de decocção (além da proteção dos trabalhadores mais fracos), mas acima de tudo apoiar a melhor parte da nossa exportação, concordaram todos os palestrantes. Com sua habitual ironia divertida, o prof. Vaciago disse temer, na próxima legislatura, um governo que ainda salvaria a Alitalia. Em vez disso, devemos concentrar-se naquelas empresas (algumas grandes empresas, mas sobretudo porta-estandartes do quarto capitalismo) que já são competitivas nos mercados internacionais e capazes de impulsionar as PMEs em seus respectivos setores. Isso não significa que devemos atrasar os processos de agregação e desenvolvimento acima mencionados, mas simplesmente reconhecer que eles produzirão efeitos apenas no médio prazo, enquanto a crise está aqui e não nos espera.
Mais treinamento para o crescimento de uma cultura corporativa internacional
Uma questão de fundamental importância é a criação de uma cultura corporativa internacionalproblema que surge de diferentes perspectivas. Por um lado, os pequenos empresários têm dificuldade em compreender que as suas competências não são suficientes (intuição das possibilidades de crescimento do mercado, flexibilidade, capacidade de inovação), mas são necessárias características especiais nos gestores que vão para o estrangeiro e talvez tenham de lá residir (conhecimento de línguas, capacidade de adaptação a diferentes situações logísticas e culturais, conhecimento dos fundamentos de marketing e finanças internacionais, bem como do setor produtivo em que se insere); em suma, você tem que investir na formação e crescimento de jovens gestores capazes de responder a essas exigências e, sobretudo, de acreditar nelas. Por outro lado, os jovens devem estar prontos para estar totalmente disponíveis para todas as oportunidades de crescimento profissional e experiência de trabalho em contexto internacional. Poder trabalhar no exterior, mesmo em cargos que não são de alto nível, mas acompanhado de profissionais com comprovado conhecimento técnico e experiência em mercados internacionais, significa para o jovem adquirir um patrimônio de conhecimento e formação insubstituível em seu futuro. evolução no mercado de trabalho. Do ponto de vista do legislador, num país que se debate há algum tempo com o decrescimento e o desemprego juvenil em níveis muito elevados, como melhor medida de crescimento, para a economia e o emprego, pode ser comparado ao apoio à formação e colocação de jovens licenciados em empresas com forte aposta na exportação e internacionalização?
Encontrando as ferramentas para superar a crise de crédito
Marco Valli, Economista Chefe da Zona Euro do UniCredit, acrescentou algumas considerações importantes sobre a crise de crédito dos últimos anos. Em sua opinião, os bancos italianos, também graças às intervenções do BCE, resolveram em grande parte os problemas de financiamento; no entanto, eles são impedidos de conceder crédito devido a uma perspectiva negativa da economia real. Em outras palavras, eles têm dinheiro para emprestar, mas o risco de crédito das famílias e empresas italianas ainda é considerado muito alto. Este é o problema subjacente: ferramentas devem ser encontradas para superar a crise de crédito, especialmente para os exportadores, e para reativar a economia.
Deve ser dito que SACE, por sua vez, nos últimos anos ampliou significativamente a gama de seus produtos, incluindo garantias financeiras que visam precisamente este fim: facilitar o acesso ao crédito bancário através da garantia, prestada pelo SACE a favor do banco, de uma quota de 70% do risco de uma empresa que se internacionaliza (Garantia financeira de internacionalização), que investe no exterior (Garantia Financeira para investimentos) ou que tem que realizar um importante fornecimento no exterior (Garantia Financeira Pré-embarque). O que fica de fora? O capítulo mais importante: exportações com liquidação de curto prazo, ou seja, todos aqueles fornecimentos que são pagos por clientes estrangeiros em 60, 90, 120 dias (e às vezes até mais) do embarque da mercadoria. Por que só esses? Porque quem tem pagamento antecipado ou à vista não precisa de financiamento, enquanto quem tem liquidação diferida a médio prazo (a partir de 2 anos, estamos a falar de máquinas, fábricas, obras) já existem os instrumentos financeiros e de seguros para financiar a transação (créditos do comprador, alienações de créditos do fornecedor). De quanto estamos falando? De pelo menos metade do total das exportações italianas (mais de 400 bilhões de euros por ano, crescendo). Se dermos um volante para movimentar pelo menos em parte esta enorme massa de dinheiro, garantindo o recomeço de uma série de empréstimos muitas vezes bloqueados pelo receio dos bancos em conceder créditos de risco, então sim, a economia pode começar a funcionar bem de novo!
Mas há um problema: a SACE não pode conceder financiamento ou seguro para exportações com liquidação de curto prazo: não é um banco, nem é uma seguradora privada de risco de crédito comercial, e violaria os regulamentos da UE e da OCDE sobre o assunto.
Uma proposta para melhorar o acesso ao crédito para nossos exportadores
Existe uma maneira de contornar esse impasse? Façamos uma proposta, que parte do facto de a SACE, em conjunto com a Simest, fazer parte do polo financeiro à exportação encabeçado pela Cassa Depositi e Prestiti (Cdp).
Se eles organizassem alguns linhas de empréstimos de médio prazo (3 anos), desembolsadas por bancos italianos em favor de empresas exportadoras para liberação de créditos de fornecedores em favor de clientes estrangeiros com pagamento diferido de 60 a 180 dias, a SACE poderia garantir uma parcela significativa (por exemplo 70 %) sem infringir as regras de seguro da UE. As linhas devem ser "comprometido”, ou seja, com o compromisso dos bancos de desembolsar os recursos mediante apresentação dos documentos que comprovem o fornecimento (fatura, documento de embarque, etc.); claro que devem ser rotativo (ou seja, reconstituir uma vez que as receitas de algumas exportações tenham sido feitas); parte da coleta poderia ser realizada no equipado com CDP, a fim de baratear o custo final dos empréstimos aos exportadores. Além disso, alguns condições adicionais sobre créditos à exportação e beneficiários de empréstimos: alguns requisitos de capital ou rating da empresa beneficiária; um percentual máximo de inadimplência ou atrasos no período anterior; seguro de risco de crédito a favor do fornecedor/exportador com apólice global emitida pela SACE BT ou outras seguradoras privadas do setor.
É um ferramenta para refinar, mas não vemos quaisquer inconvenientes ou regulamentos que impeçam a sua implementação. resultaria vantagens indiscutíveis: para exportadores (empresas saudáveis, que trabalham no exterior e têm que financiar seus créditos para continuar a produção) um peso menor dos empréstimos recebidos (graças à garantia do SACE) e provavelmente um custo menor (graças ao financiamento do CDP); para os bancos, menor risco (novamente graças à garantia SACE) e garantia de financiamento; para a SACE e a Cdp a continuação daquela que se está a tornar a sua principal missão, que é facilitar o acesso ao crédito às empresas.
Estamos esperando uma resposta: se tudo isso é viável, em que prazo e por quais valores.
