A ECONOMIA CHINESA ESTÁ AGUARDANDO, MAS WALL STREET ESTÁ QUEBRANDO. BANCOS E LUXO, TESTES DE RECUPERAÇÃO NA PIAZZA AFFARI
O Dragão, mais uma vez, silenciou o Urso. O índice flash do PMI chinês para setembro fechou em 50,5 pontos, acima de agosto (50,2) e acima de tudo acima do limiar de estagnação (50). Apagam-se assim os receios que condicionaram a sessão do início da semana. A Bolsa de Xangai sobe +0,6%, Hong Kong estabiliza +0,13%.
Tóquio, por outro lado, está em baixa, condicionada pelo fechamento das bolsas americanas. Os dados chineses tiveram um impacto imediato nas moedas e commodities. Nenhum efeito, por enquanto, dos ataques da força aérea dos EUA nos céus da Síria contra as milícias do ISIS. Dólar se acomodando em valores recordes. A cruz com o euro é 1,2825. Recuperação modesta também do petróleo bruto, após a forte queda de ontem: o Brent, que caiu para 96,60, recupera para 97,16 dólares. Na Europa, o índice Stoxx das petrolíferas perde 0,5%.
OBAMA ESCREVE INVERSÃO DE IMPOSTO
Wall Street, após o recorde de sexta-feira, fechou em forte queda: a queda nas compras de casas novas, pelo terceiro mês consecutivo, pesou bastante. O índice Dow Jones caiu 0,62%, o S&P 500 voltou abaixo dos 2 mil, em baixa de 0,73% e o Nasdaq 1,14%.
Alibaba também cai -4% após sua estreia recorde. Em terreno positivo Apple: mais de 10 milhões de iPhone 6s foram vendidos no fim de semana, foi o dia das multinacionais alemãs. Depois da blitz da Siemens (7,6 bilhões de dólares pela compra da Dresser, especialista em gás de xisto) ontem foi a vez da Merck que comprou a farmacêutica Sigma Aldrich por 17,6 bilhões.
A partir de agora será mais difícil para uma empresa norte-americana recorrer à inversão fiscal (ou seja, a compra de uma empresa estrangeira para depois assumir a sua nacionalidade fiscal) para escapar ao fisco norte-americano. O presidente Obama emitiu ontem um decreto que introduz inúmeras novas restrições ao uso do capital de multinacionais estacionadas na fronteira. Em 2014, 13 multinacionais norte-americanas compraram "presas" no exterior e depois mudaram de passaporte fiscal.
CONFIANÇA CAI NA EUROPA. LUZ DE TRILHO DE MILÃO
Esta manhã as atenções das Bolsas Europeias estarão concentradas nas PME das principais economias europeias. Para as bolsas, por sua vez, ontem foi um dia de paixão: a confiança do consumidor do Velho Continente caiu para o menor nível desde fevereiro. A Bolsa de Madrid cai 0,4%, Paris -0,4%, Frankfurt -0,5%.
Na Europa todos os setores caíram e em particular matérias-primas (Stoxx -2,5%) e automotivo (-1,6%). A síndrome chinesa também atingiu a Piazza Affari: o índice Ftse Mib fechou com perda de 1,43%, a 20.673 pontos. Todos os setores estão em baixa, principalmente luxo e bancos. Nova queda acentuada na produção industrial em agosto.
Situação calma no mercado de títulos públicos: o BTP de 10 anos é negociado com rentabilidade de 2,36% (2,37% na sexta-feira). Spread inalterado em 134.
ALERTA DOS DRAGÕES: A RECUPERAÇÃO PERDE O IMPULSO
Draghi reconheceu a perda de velocidade da recuperação europeia e os riscos sobre o cenário inflacionário, mas defendeu a atuação do banco central e voltou a instar os governos a agir. Em particular, ele argumentou que o modesto acesso às TLTRO em setembro havia sido orçado. O presidente do BCE defendeu o programa de compra de ABS "simples e transparente", incluindo mezaninos.
Entre os pontos mais interessantes do discurso perante os deputados do Parlamento Europeu, a afirmação de que o banco central está a iniciar a transição de um sistema baseado na oferta passiva de crédito para um baseado numa gestão mais ativa e controlada do seu balanço . É uma confirmação indireta de que o instituto caminha para a flexibilização quantitativa, a ferramenta pouco convencional que oferece maior controle sobre o balanço do banco central.
O DIVIDENDO DA ENI RETÉM O ÍNDICE FTSE MIB
Também pesou no índice o descolamento do cupão da Eni (-3,26% para 18,38 euros, ou -0,3% se considerarmos o dividendo), igual a 0,56 euros por ação. Na Europa, o índice Stoxx das companhias petrolíferas perdeu 0,5%. Stm -4,14% para 5,91 euros também destacou um dividendo de 0,10 dólares por ação.
A Enel conteve as quedas do mercado para 0,34%: segundo analistas, a subsidiária Endesa, além dos 8,2 bilhões em dividendos relativos ao negócio da Enersis, poderia distribuir um segundo dividendo extraordinário de até 7,5 bilhões de euros.
BARCLAYS E MEDIOBANCA PROMOVEM FIAT
Fiat cai 0,51% apesar da dupla promoção. A Mediobanca Securities elevou o rating de neutro para outperform, com o preço-alvo a subir de 8,1 para 10,5 euros. Entre as razões para o novo julgamento "a revisão para cima das estimativas sobre a Ferrari e a ideia de que um aumento de capital será apreciado pelo mercado".
Em vez disso, o Barclays comparou os planos da Fiat-Chrysler e da Peugeot: o corretor confirmou a classificação de subponderação e o preço-alvo de 9 euros para a montadora francesa e, em vez disso, promoveu-o para sobrepeso e o preço-alvo de 9 euros para o grupo italiano-americano. A Exor também foi promovida de neutra para superior, com um preço-alvo fixado em 35 euros.
Os analistas, por outro lado, reduziram sua opinião sobre a Cnh Industrial de desempenho superior para neutro, com preço-alvo de 7,3 euros. A empresa lançou ontem um título de sete anos de 700 milhões e anunciou o fornecimento de um motor para o ônibus Zyle Daewoo.
LUXO SOB O FOGO: TOD'S FALLS, VENDAS NA MONCLER
Tímida recuperação esta manhã em Hong Kong pelo título Prada +0,52% após a queda de 6,5% no início da semana que trouxe o estoque de volta aos níveis de 2012. O deslizamento teve um eco imediato nos estoques do setor na Piazza Affari. A desaceleração da economia chinesa, principal cliente de muitas marcas Made in Italy, soma-se à forte contração do mercado russo.
Tod's -4%. Ontem foi realizado em Milão o Tod's Investor Day, no qual o presidente e diretor geral, Diego Della Valle, reconheceu que o momento não é favorável para os negócios da empresa, mesmo que não seja dramático. As ações da Tod caíram 31% no acumulado do ano. Em 12 meses, a partir do máximo de 14 de agosto de 2013 (144 euros).
Ao contrário Salvatore Ferragamo ganhou 0,04% para € 22,26 depois que o CEO Michele Norsa disse que 2014 será mais um ano de crescimento em termos de receita e lucratividade. Finalmente, sob pressão, o título Moncler -0,77% depois que o bloqueio da Eurazeo em sua participação de 23% no capital expirou no último sábado. Ruim Luxottica -0,92%.
BANCOS, OS GRANDES RESISTEM. HOJE CORPO UNICRÉDITO
Dentre os bancos, os principais detêm: Intesa -0,3%. Unicredit perdeu 0,6%. Hoje o conselho de administração Federico Ghizzoni pôde fazer um balanço das negociações para a venda de 50% da Pioneer durante a reunião do conselho: uma avaliação de 100% é esperada para o ndita de 50% da empresa de gestão de ativos deve ser finalizada por no final do ano, para uma avaliação de 2,5-2,7 bilhões de euros. Jp Morgan confirmou a ação entre as principais apostas entre os bancos europeus.
Grandes perdas Banco Popolare -3,8% Mediobanca -2,9% Popolare Emilia -2,7% Ubi -2,3%. Ele também se move para trás Monte Paschi -3,2%. Se mantenha positivo banco popular.Milano que ganha 0,7%.
MEDIUM CAP, TREVI CONSTRÓI CONTRATOS
Fora da cesta principal Católica Seguros regista uma recuperação tímida (+0,8%) após as últimas perdas registadas na sequência do anúncio de um aumento de capital de 500 milhões.
Trevi subiu 4,39% para 5,95 euros depois de ter conquistado importantes contratos em vários países no valor total de 135 milhões de dólares. O grupo assinou então um acordo quadro para a construção até 2022 de um complexo portuário em África no valor de cerca de 380 milhões de dólares.
