A inflação americana está sob controle, portanto, há menos preocupações com um aperto nas taxas capaz de prejudicar a alta dos preços. A economia chinesa acelera, a produção industrial japonesa está em ascensão. Mas as Bolsas de Valores perdem terreno sob o ímpeto do ciclone Trump que, dia após dia, vira de cabeça para baixo o mundo da política e dos negócios.
VIA TILLERSON, 35 O LICENCIADO DA CASA BRANCA
Ontem o dia do presidente começou com a demissão do secretário de Estado Rex Tillerson, substituído pelo ex-número um da CIA, Mike Pompeo. Este é o 35º disparo entre assessores de Trump. Tillerson, que se opõe ao cancelamento do acordo nuclear com o Irã, está pagando o preço, entre outras coisas, por sua hostilidade à virada protecionista. Além de ter chamado o presidente de "idiota". “Não pensávamos da mesma forma” comentou Trump acrescentando que “Rex é um bom homem a quem desejo o melhor. Acho que ele vai ficar mais feliz agora."
Enquanto isso, chegou a notícia da Casa Branca de que em breve, talvez já na próxima semana, os Estados Unidos imporão tarifas de 60 bilhões sobre as importações da China, especialmente em equipamentos de tecnologia e telecomunicações. Os EUA abrem assim o capítulo sobre a violação dos direitos de propriedade intelectual. Mas a ação de Trump, acrescenta a Reuters, não poupará camisetas e sapatos.
MAS A ECONOMIA DE PEQUIM ACELERA
Os efeitos não tardaram a chegar. O índice Nikkei desacelerou esta manhã em Tóquio (-0,87%). Seul também desacelera, seguindo o declínio da Samsung. Bombaim -0,3%. Meio ponto abaixo do índice Csi 300 de Xangai e Shenzhen, apesar do aumento da produção industrial (+7,2% no primeiro bimestre de 2018) acima do previsto. A cesta MSCI inaugurou 12 índices setoriais nos mercados chineses.
INFLAÇÃO SOB CONTROLE, T-BOND RENDIMENTO PARA BAIXO
Sessão de duas caras ontem em Wall Street. A largada foi positiva, graças aos dados da inflação (+0,2%), depois cresceu a preocupação com a perspectiva de uma guerra comercial. O índice Dow Jones perdeu 0,68%, o S&P 500 0,64%. O Nasdaq é pior (-1,02%). Eles sofrem mais do que todos os grandes nomes da tecnologia: Microsoft, Facebook e Alphabet sofrem perdas entre 1,5 e 2,4%.
O dólar enfraquece. O euro voltou acima de 1,241 esta manhã, subindo pelo terceiro dia consecutivo. O rendimento dos Títulos do Tesouro de 2,82 anos, passado o medo da inflação, cai de 2,80% para XNUMX%.
ESTÁVEL DE PETRÓLEO BRUTO, SARAS VOANDO PARA MILÃO
O petróleo ficou estável, graças ao suporte de dados sobre os estoques dos EUA, que foram menos fortes do que o esperado. Brent a 64,59 dólares o barril, Wti a 60,76.
Saras sobe na Piazza Affari (+3,33%). Os analistas elevaram suas metas após a apresentação do plano para 2021. Kepler Cheuvreux aumentou o preço-alvo da ação de 2 para 2,2 euros (comprar), Ubs de 2,2 para 2,3 euros (comprar) e Mediobanca Securities de 2,1 para 2,2 euros (superar).
A EUROPA TAMBÉM SE DESTACA, FRANKFURT SOFRE
Os ventos da guerra comercial estão soprando cada vez mais forte, uma abertura contestada se aproxima dos mercados europeus. A tabela de preços da Alemanha, a primeira potência exportadora, está pagando por isso mais do que qualquer outra. A valorização do euro contribuiu para complicar o andamento dos mercados. Pela primeira vez após seis sessões consecutivas de alta, o índice Eurostoxx fechou em terreno negativo (-0,94%).
Depois de uma manhã em terreno positivo, a Piazza Affari desacelerou (-0,32%) em linha com os restantes mercados. O índice Ftse Mib fechou em 22.690 pontos, depois de ter ultrapassado várias vezes os 22.850. Milão continua sendo a única colocação em terreno positivo desde o início do ano: +4,2%.
Os holofotes ainda estão ligados para Frankfurt. Mas não para cima, como acontecera na véspera. De facto, o índice Dax caiu 1,59%, pressionado pelos automóveis (Volkswagen -2,56%, apesar do lucro mais do que duplicar para 11,6 mil milhões de euros) e pela tecnologia (Infineon - 1,95%). Desde o início do ano, a bolsa alemã perdeu mais de 5%.
Paris (+0,64%) e Madrid, o mercado mais brilhante na primeira parte da sessão, também caíram (até 0,75%).
Londres perde mais de um ponto percentual (-1,05%). Segundo o Office for Budget Responsibility (OBR), órgão independente do governo que atua junto ao Tesouro britânico, o custo do Brexit chega a 42 bilhões de libras.
EMPREGO MELHORA, MAS FICA ABAIXO DE 2007
A OCDE manteve a estimativa de crescimento do PIB italiano em 1,5% para este ano, confirmando a projeção feita em novembro, que parece estar em linha com as estimativas do governo. A previsão de crescimento do PIB para o próximo ano em 1,3% foi confirmada.
As perspetivas para a zona euro estão a melhorar, que segundo a OCDE deverá registar um crescimento do PIB de 2,3% em 2018 e de 2,1% em 2019, enquanto em novembro ambas as previsões eram duas décimas de ponto mais baixas.
No ano passado, o mercado de trabalho registrou queda no desemprego, principalmente na região Norte, e também naqueles que deixaram de procurar emprego, enquanto continua o boom dos contratos a termo, que crescem muito mais do que os empregos permanentes. Segundo o Istat, o emprego cresceu pelo quarto ano consecutivo (+1,2%, igual a 265.000 unidades), a taxa de emprego subiu para 58% (+0,7 pontos no ano), mas continua abaixo de 2008 (-0,7 pontos) , o ponto de partida da crise financeira.
TESOURO SOLTA NO LEILÃO BTP, TAXAS SUBEM LENTAMENTE
O Tesouro superou os primeiros leilões de médio e longo prazo desde as eleições.
No final da sessão, o diferencial entre as taxas a dez anos italianas e alemãs fechou em 138 pb (mais um ponto que no dia anterior), enquanto a yield do benchmark de fevereiro de 2 se manteve abaixo do limiar de 2028%.
Entre os novos sete anos e reaberturas dos três e 15 anos juntamente com o off-the-run em março de 2047, o Ministério da Economia levantou o montante máximo de 8,75 bilhões de euros com rendimentos ligeiramente contrastantes, mas não muito longe dos médios Fevereiro.
Colocado a um máximo de 4 mil milhões a uma taxa bruta de 1,47% (1,51% líquido de comissões), o novo maio de 2024 a sete anos fechou a sessão a um rendimento de 1,504%.
ATLANTIA, EXISTE O ACORDO PARA ABERTIS
Fumaça branca à noite no jogo do Abertis. Atlantia (-1,55%) e Acs alcançaram o acordo de compra conjunta do grupo rodoviário espanhol Abertis, evitando assim uma dispendiosa guerra de licitações.
TELECOM, GUERRA DE NERVOS. PERDAS DE MEDIASET
Assim termina o jogo das rodovias. A das telecomunicações, no entanto, está apenas em sua infância. A Telecom Italia caiu acentuadamente ontem (-2,37%). já abriu a guerra de nervos entre Elliott e Vivendi em vista da reunião de 24 de abril. A Vivendi cogita a hipótese de anular todo o conselho de Tim para anular a próxima reunião e abrir espaço para a manobra de Elliott que pede uma nova governança para a empresa de telecomunicações. O fundo ativista, por sua vez, já fez quatro pedidos a Amos Genish: cisão proporcional da rede com atribuição aos acionistas da Tim das ações da Netco, a nova empresa que surgirá da separação da rede; conversão imediata da poupança (ontem -2,02%) em ações ordinárias; dividendo extraordinário e nova governança.
A Mediaset também foi pesada, perdendo 4,15%. O JP Morgan cortou seu preço-alvo para 3,10 euros de 3,20 euros e a recomendação de "subponderar" de "neutra". A ação está na montanha-russa após o resultado das eleições gerais de 4 de março.
UTILITIES ADVANCE, ITALGAS PREMIADA
O impulso positivo continua para as concessionárias, impulsionado pela reorganização dos grupos elétricos alemães. O índice EuroStoxx Utility (+0,8% para 274 pontos) continua a sua marcha, registando a sétima subida consecutiva. O ganho global ascende a 8%, mas o desempenho desde o início de 2018 mantém-se negativo em 3%.
A Enel fechou em +0,77%, A2A com +1,41%. A Italgas também se saiu bem, fechando em alta de 2,25%. O Deutsche Bank elevou o preço-alvo da ação para 4,4 euros, ante os 4,3 euros anteriores.
A ação mais popular foi a Italgas (+2,32%). No dia seguinte à publicação das contas, Kepler e SocGen confirmaram a opinião positiva sobre a ação, mas apresentaram o preço-alvo. Em particular, os analistas da Kepler Cheuvreux reafirmaram o julgamento do Outperform com um preço-alvo de 5,40 euros em relação aos 5,30 euros anteriores. Colegas do Société Générale confirmaram o julgamento da compra com um preço-alvo revisado de 5,4 euros para 5,47 euros. Confirma o Neutral Macquarie com um preço alvo de 4,90 euros face ao anterior 5,10.
Entre as financeiras, a Unipol se destacou (+2,1%, após atingir o pico de +4%). A Kepler-Cheuvreux elevou a recomendação de Buy from Hold, confirmando o preço-alvo nos 4,60 euros. Down Cattolica (-2,85%).
Setor bancário sem uma direção clara. O índice dos bancos italianos caiu 0,15%, superando o Stoxx europeu (-0,82%). Os ex-Popolari vão bem: Banco Bpm +2,32%, Bper +1,86%. Já as Bigs foram fracas: Unicredit perdeu 0,41%, Intesa 0,28%.
Entre as menores, a Creval perdeu 1,61% no primeiro dia da oferta em bolsa dos direitos de opção não exercidos do aumento de capital. Compras no Carige (+4,4%) após a boa alta alcançada ontem, em um mercado que segue especulando na batalha pela governança e no interesse dos fundos do instituto em busca de um novo equilíbrio acionário.
CREDIT SUISSE PROMOVE FERRARI, FLYING BIESSE
Vendas em Stm, em linha com o setor de chips, também negativas a nível europeu (-1,27%).
Ferrari -1,2%, mas os receios de impostos sobre as importações europeias de automóveis não assustam os analistas do Credit Suisse que esta manhã anunciaram ter iniciado a cobertura com um julgamento Outperform e um alvo de 121,7 euros.
A Mondadori fechou em queda de 1,06% na esteira dos resultados e do corte no guidance de faturamento visto em leve contração para 2018, assim como o lucro líquido
Espera-se que o fluxo de caixa normal seja de cerca de 50 milhões.
A Biesse esteve muito bem (+4,56%): a Banca Akros elevou o preço-alvo da ação para 49,7 de 48,6 euros, confirmando a recomendação acumulada na sequência dos resultados de 2017.
