“Talvez em alguns anos tenhamos que agradecer a Trump – disse Romano Prodi – Ele nos lembrou que nós, europeus, se não permanecermos unidos, corremos o risco de um final ruim”. Assim, o ex-presidente da UE faz eco à duríssima surtida de Angela Merkel, que de uma cervejaria em Munique (uma circunstância que evoca uma sinistra memória) observou que "a partir de agora a Europa terá que fazer isso sozinha" , depois de constatar o fechamento de Trump em meio ambiente, comércio e defesa comum.
No novo contexto, a Itália é mais uma vez percebida como o elo mais fraco da Zona do Euro, como evidenciado pela pressão sobre o euro (1,1235, -0,4% frente ao dólar), a forte queda na Piazza Affari e o aumento do spread na o Bund diante da perspectiva de eleições em setembro, talvez no mesmo dia da Alemanha. Os mercados não aceitaram bem: uma longa fase de negociações entre as partes provavelmente começará após as eleições, justamente o que não é necessário diante de uma situação que exige escolhas drásticas e rápidas.
TÓQUIO, DESEMPREGO EM 2,8%, O MAIS BAIXO DESDE 1994
As tensões sobre a Itália (e o risco de resgate da Grécia) marcaram o clima semi-festivo dos mercados financeiros. Londres e Nova York reabrem hoje, mas as bolsas de valores da China, Taiwan e Hong Kong estão fechadas.
As bolsas de valores abertas da Ásia estavam fracas: Tóquio caiu 0,5%, apesar da nova queda do desemprego, que caiu para seu nível mais baixo desde 1994 em 2,8%. Seul também caiu (-0,6%).
Os preços do petróleo moveram-se pouco: Brent -0,3% para 52,14 dólares o barril, Wti em 49,82. A Eni fechou em baixa de 0,2%. Para a Kepler Chevreux, o cão de seis patas continua a ser o animal favorito do setor (comprar, preço-alvo 17,5 euros). Saipem -0,1%.
LOCAL DO NEGÓCIO CAI ABAIXO DE 21 MIL PONTOS
Uma sessão sem história na Europa, exceto por dois espinhos: a Grécia, refém do cabo de guerra entre o FMI e a UE (ver Alemanha) sobre um possível corte de dívida; Itália, agora a caminho da votação antecipada. Mario Draghi reiterou a política acomodatícia do BCE.
A Piazza Affari fechou em forte queda: -2,01% abaixo dos 21 pontos, parando em 20.783. Em vez disso, a sessão nas principais bolsas europeias decorreu sem choques particulares: Madrid -0,19%; Paris -0,08%; Frankfurt +0,21%.
DRAGHI: A RECUPERAÇÃO ESTÁ LÁ, MAS O QE NÃO PODE SER TOCADO
A recuperação "está cada vez mais forte". E como também é impulsionada pela demanda doméstica, Mario Draghi acredita que ela é “menos vulnerável” a eventuais “choques externos”. Mas, falando perante o Parlamento Europeu, o banqueiro avançou: "Ainda precisamos de políticas monetárias muito complacentes - disse - também porque os salários ainda estão crescendo muito lentamente".
Draghi também esfriou as previsões de uma queda nas compras de títulos de 60 bilhões já em setembro. Por fim, sublinhou que “não devemos ter medo de alterar os Tratados”, referindo-se aos planos anunciados por Angela Merkel e Emmanuel Macron para fortalecer a Zona Euro também através da revisão dos acordos.
Em vista da reunião do BCE na quinta-feira, 8 de junho, em Tallinn, no entanto, a controvérsia do Bundesbank está aumentando. A política ultra-acomodadora do Banco Central Europeu "ainda é adequada em princípio" mas é legítimo debater o momento do seu abandono face à consolidação da inflação, Jens Weidmann, presidente do banco central alemão e representante da Alemanha em o conselho do BCE.
O SPREAD PERTO DE 190 PONTOS. LEILÃO BTP HOJE
Um dia de grande correção para o título italiano, com o spread aumentando em mais de 10 pontos: os próximos leilões e as especulações renovadas sobre eleições antecipadas alimentaram as vendas, combinadas com um mercado particularmente fraco devido ao fechamento do feriado de Londres e Nova Iorque.
O spread Btp/Bund fechou a sessão na máxima do dia de 189 pontos-base, maior nível desde o último dia 4 de maio, contra 177 no último fechamento. A taxa de 2,20 anos atingiu um pico durante o dia de XNUMX% (maior desde meados de maio) pela manhã.
O novo alargamento do spread durante a tarde deveu-se à queda dos rendimentos dos Bunds (o rendimento a 7,5 anos caiu para o seu nível mais baixo em cerca de quatro semanas). Hoje, está prevista a oferta de até 5 bilhões de três títulos de médio-longo prazo: a reabertura dos BTPs de referência de 10 e 2024 anos e o Ccteu de outubro de XNUMX.
Apesar da correção de ontem, o rali da semana passada permite que os yields de 5 e 10 anos fiquem abaixo dos níveis do mês anterior: fecharam ontem em 0,90% e 2,18%, respectivamente, contra 1,04% e 2,29% dos leilões do final de abril.
BANCOS ITALIANOS CADA VEZ À VISTA: -3,3%
Mais um dia quente para o setor de crédito: enquanto isso, aumenta a incerteza sobre o destino dos bancos do Veneto, o elo fraco do sistema. Ontem de manhã o governador do Banque de France, Villeroy de Galhau, também pensou em aquecer o ambiente, afirmando que os problemas da banca italiana e portuguesa devem ser resolvidos com prontidão e de forma definitiva, pois "não é normal" que dificuldades na a nível local prejudicam a imagem do sistema bancário a nível de toda a zona euro.
Nesta situação, o cabaz do setor bancário italiano caiu 3,27%, contra uma quebra de 0,35% do setor europeu, registando a pior queda em quase quatro meses. Entre as ações individuais, Ubi perdeu 4,7%, Unicredit 4,3% e Banco Bpm 3,9%.
INTESA APOSTA NO TABACO
A Intesa Sanpaolo (-2,06%) é a pior blue chip do índice Eurostoxx 50 (quase inalterada). O risco de eleições antecipadas na Itália pesa negativamente na bolsa. Entretanto, o instituto prepara-se para cortar custos com o objetivo, previsto no próximo plano industrial, de baixar o rácio custo/rendimento de 49 para 45%, um dos mais baixos de Itália, noticiou o Financial Times. O Intesa conta com a recente aquisição do banco que atende 20 tabacarias na Itália, ativando um mecanismo que pode reduzir em mais de um terço sua rede de 3 agências.
SOB A ALMA DE FOGO. DÚVIDAS SOBRE ESTRATÉGIAS DE POSTE
Fortes reduções também para seguradoras e empresas de gestão de ativos: Banca Generali -3,6%, Generali -2%, Unipol -4%. Permanecendo entre as financeiras, a Anima perde 3,4% após os rumores da imprensa do fim de semana sobre o possível menor comprometimento na gestão de ativos de Matteo Del Fante, novo CEO do acionista e sócio Poste Italiane (-2,47%). A Banca Akros cortou a recomendação de ações para neutra de acumulada com o preço-alvo permanecendo em 7,1 euros. A incerteza sobre as estratégias de gestão de ativos também pode ter repercussões na possível finalização de um acordo com o Banco Bpm para a venda da Aletti Sgr para a Anima.
BREMBO, FRANO FERRARI E FCA AVANÇA
Apenas a Brembo ganhou posições (+0,9%) no dia em que se operacionalizou o desdobramento das ações ordinárias por meio da cessão de cinco novas ações para cada uma detida. A Banca Akros ajustou o preço alvo da ação para 15,5 euros de 77 euros, confirmando o rating acumulado.
Ferrari fecha em queda de 1,9% após vitória no GP de Mônaco. Também caíram Fiat Chrysler (-1,7%), Stm (-1,4%) e Leonardo (-1,6%).
LUXO SOB PRESSÃO, MAS O MERCADO ESTÁ MELHORANDO
A Mediaset subiu (+0,9%), beneficiada pelo novo cenário político. Baque da Italgas (-3,7%) na véspera da apresentação do plano de negócios. Enel (-2,2%) e Telecom Italia (-1,4%) caíram. Os outros utilitários também são ruins: Snam -1,1%, Terna -1,4%.
Ferragamo (-0,4%) e Moncler (-3,8%) caíram apesar das indicações positivas sobre o mercado de luxo que surgiram do Altagamma Monitor, criado pela Bain & Company. Segundo a pesquisa, o mercado mundial crescerá entre 2 e 4% este ano.
