A tão esperada bofetada chega ao final de um dia negro, em que a Bolsa de Milão se confirmou como a camisa preta das tabelas de preços do Velho Continente.
A Moody's, após o alerta lançado contra a Itália, colocou o rating das principais empresas públicas italianas em observação para um possível rebaixamento. As empresas envolvidas, segundo nota, são Eni, Enel, Finmeccanica, Terna e Correios.
Em particular, os ratings sob revisão são o rating sênior sem garantia A2 de longo prazo da Enel e suas subsidiárias garantidas Enel Finance International NV e Enel Investment Holding BV, e para a Enel Finance International também o rating de curto prazo. O rating sênior sem garantia Aa3 de longo prazo da Eni e o rating sênior sem garantia A1 da Eni Lasmo (EUA). E, novamente, o rating sênior não garantido de longo prazo A3 da Finmeccanica e o rating Aa2 de longo prazo de Poste e o título de 750 milhões garantido pelo governo. Os ratings de emissor sênior sem garantia de longo prazo A2 da Terna e P-1 de curto prazo também estão sob observação. O rating Prime-1 de curto prazo da Poste Italiane não foi colocado sob revisão.
EXCELENTE MÃO DE EADS PARA FINMECCANICA
A ENEL CONTINUA A COMPRAR A MERRILL LYNCH
A decisão da Moody's também afeta a Finmeccanica (+0,63% para 7,99 euros), uma das poucas ações que fecharam a sessão de ontem no azul. Mérito das declarações de Le Bourget do CEO da EADS Louis Gallois, que divulgou possíveis colaborações com a Finmeccanica, particularmente no campo de drones e no espaço (além dos já existentes, como mísseis Mbda e ATRs). “Acreditamos que é pouco provável que algo aconteça no curto prazo”, freia Equita em sua nota diária. Mais crédito merece a indiscrição de que a Finmeccanica está na corrida para comprar da Bell 51% da jv para o desenvolvimento e produção do tiltrotor, a fim de acelerar o programa (atualmente tem encomendas de 83 aeronaves por cerca de 800 milhões de dólares) . “Acreditamos que faz sentido do ponto de vista estratégico”, a Equita anunciou que mantém a recomendação de compra da ação e o preço-alvo em 11,6 euros.
Banhos frios também para a Enel (-1,2%) que a Merrill Lynch havia gratificado pela manhã com a confirmação do julgamento de compra com preço-alvo de 5,25 euros. O grupo está examinando a possibilidade de uma parceria nuclear com o governo russo, mas uma decisão final ainda não foi tomada, disse o CEO Fulvio Conti à Reuters. Sessão em baixa também para a Eni e Saipem (-3,47%) apesar do anúncio de novos contratos na perfuração offshore e onshore no valor total de 600 milhões de dólares
BOLSAS DOS EUA. LUCROS SUPERAM O MEDO GREGO
E AS GRANDES CORPORAÇÕES PEDEM A OBAMA UM PROTETOR FISCAL
Os investidores do exterior, mais do que os do velho continente, parecem confiar nas palavras do presidente do Eurogrupo, Jean Claude Juncker, para quem será encontrada uma solução para a questão grega. Após um início instável, os índices de Wall Street ficaram positivos. As tensões na frente grega não impediram que o S&P fechasse superavitário (+0,54%) a par do Dow (+0,63%) e do Nasdaq (+0,50%) num dia em que não foram divulgados dados económicos .
O mercado, à espera de indicações da Europa, também registou a recuperação sem emoção (+0,43% para 93,40 dólares). Na verdade, a atenção de Wall Street está voltada para o jogo fiscal em andamento em Washington, no qual o lobby multinacional desempenha um papel importante. O "New York Times" dedica a sua abertura a pressionar os grandes nomes para que reduzam o imposto sobre os lucros de 35 para 5,25 por cento que, caso contrário, não serão repatriados. Para se ter uma ideia dos números em jogo, basta dizer que o Google tem um caixa fora dos EUA de 17 bilhões de dólares, a Microsoft 29. Estima-se que o valor total dos lucros fora dos EUA chegue a um trilhão de dólares. A promessa, diante dessa maxi proteção fiscal, é colocar de volta em circulação o capital destinado a recomeçar o emprego, ainda que um acordo anterior à época da presidência de Bus tenha resultado sobretudo em uma chuva de recompras e dividendos extras. Mas as multinacionais não se desesperam: uma renda extra, ainda que com desconto, é um bem precioso para o Congresso que busca uma forma de manter o orçamento sob controle.
Diante das preocupações com o destino do euro e a desaceleração da economia chinesa, os fundamentos do S&P jogam poucos dias antes do início da campanha trimestral. Segundo as previsões, as empresas do Standard & Poor's 500 aumentarão os lucros em 18%, em comparação com doze meses atrás.Se assim fosse, dados os preços atuais, o lucro médio dos preços estaria nos valores mais baixos desde 1985; 14,5 vezes contra uma média de 1991 vezes desde 20,5.
BOLSAS. LISTAS DE PREÇOS ASIÁTICOS EM AUMENTO
E O EURO TAMBÉM MELHOROU
As palavras de Jean-Claude Juncker (“encontraremos uma solução para a Grécia”) contribuíram para uma sessão positiva, a quarta consecutiva, das listas do Extremo Oriente, O índice Nikkei 225 da Bolsa de Tóquio regista uma subida de 0,9 0,5%, o índice Msci Pacific fecha com um aumento de 1,4332%. O euro também se beneficia, negociando a 114,88 em relação ao dólar e a 3 em relação ao iene, uma forte perda, porém, para as ações do China Construction Bank (-21%) na Bolsa de Valores de Hong Kong: espalhou-se a notícia de que o Bank of America , a fim de atender aos parâmetros de capital exigidos, terá que colocar à venda sua participação de US$ XNUMX bilhões na gigante do crédito de Pequim.
ESTA NOITE A VOTAÇÃO DO PARLAMENTO GREGO
ESPERA-SE SIM AO PACOTE DE AUSTERIDADE
Esta noite, as atenções dos mercados estarão todas concentradas na reunião do Parlamento grego que deverá dar sinal verde ao pacote de medidas desenvolvido pelo primeiro-ministro George Papandreou juntamente com especialistas do FMI, da UE e do BCE . A previsão é de aprovação por larga maioria dado que a oposição, embora rejeite a hipótese de entrada num governo de unidade nacional, tem dado sinais nesse sentido.
Ontem, os ministros das Finanças europeus pediram a Atenas que introduzisse novas medidas de austeridade, como condição para dar luz verde à extensão do pacote de ajuda de 12 mil milhões à Grécia. O Eurogrupo marcou uma reunião extraordinária para 3 de julho e até essa data o parlamento grego terá que aprovar o novo plano. Os ministros europeus esperam que os novos fundos (a próxima parcela no âmbito do plano de resgate de 110 bilhões de euros fornecido pela União Europeia e o Fundo Monetário) sejam pagos até julho. A Grécia disse que precisava dos empréstimos naquele momento para evitar a inadimplência.
Entretanto, os ministros das Finanças do Eurogrupo decidiram que as obrigações emitidas no âmbito do projeto de intervenção a favor da Grécia, Portugal e Irlanda, no total de 500 mil milhões destinados ao MEE, não terão estatuto de crédito privilegiado. Uma escolha que, segundo o Financial Times, vai facilitar o regresso destes três países ao mercado obrigacionista, uma vez terminada a fase de emergência. O fundo FSE, que substituirá o atual mecanismo ESM, estará operacional a partir de meados de 2013.
TREMONTI: IMEDIATAMENTE A MANOBRA DE 40 BILHÕES
CAMISA PRETA DA EUROPA BOLSA DE VALORES DE MILAN
Para desligar a combinação da crise Moody's-Greek, o ministro da Economia, Giulio Tremonti, anunciou ontem de manhã o próximo aval para a aprovação de um plano de 40 bilhões de euros. A reação do mercado obrigacionista ontem de manhã foi imediata: o diferencial entre a yield italiana a dez anos face à alemã esta manhã subiu para 195 pontos base mas acabou por regressar aos 189 pontos base, praticamente em linha com os 190 de sexta-feira . O euro se recupera em relação ao dólar com o qual é trocado em 1,43.
No entanto, nada impediu um dia negro para as bolsas europeias que ainda fecharam em baixa mas acima dos mínimos atingidos durante o dia. Milão perdeu 2% (-1,5% líquido do ex-dividendo de algumas das principais ações da lista: A2A, Enel, Terna), Londres -0,4%, Paris -0,6%, Frankfurt -0,2, 12%. A Piazza Affari, mesmo tendo em conta o efeito cupão, é a lista mais afetada pela turbulência ligada à crise grega. Desde o início de maio, o mercado perdeu cerca de 2%, o dobro do Dax alemão. Para além da difícil situação em Atenas, pesou a decisão da Moody's de colocar em revisão o rating AaXNUMX da Itália face a um possível rebaixamento. Hoje, porém, o presidente do Eurogrupo Juncker declarou que a Itália não está em perigo.
BPM UNFIRE SE DEFENDE COM PROBLEMAS LEGAIS
ESTREIA DIFÍCIL PARA O AUMENTO DE MPS
Mais uma vez o setor bancário liderou a queda. Outra vez. Podemos acrescentar que o protagonista negativo do dia foi o Popolare di Milano (-7,39% para 1,628 euros) que quase eliminou os ganhos alcançados na sexta-feira com um salto de cerca de 12%. Após a negação de interesse pelo Bnp Bnl, ontem de manhã o Bper declarou que não estava estudando "transações de natureza extraordinária com Popolare di Milano". Tudo isso às vésperas de um compromisso crucial: no dia 25 de junho, de fato, a assembleia geral extraordinária do banco milanês deverá dar sinal verde para o aumento de capital de 1,2 bilhão de euros. Entretanto, o clamor dos sindicatos internos também pensou em agitar as coisas, que reiteraram que são contra o aumento das procurações de 3 para 5 votos, que é uma das indicações sugeridas após a pressão do Banca d Itália por um nova governança. Diante das críticas recebidas contra os sistemas de gestão do instituto, o presidente Massimo Ponzellini abandonou seu papel conciliador, passando para a política de ações judiciais: ontem o conselho de administração deu mandato para processar o vice-diretor do "Giornale" Nicola Porro e contra Luigi Zingales, autor de uma acusação muito dura no "Sole 24 Ore" em que pedia que o banco fosse colocado em concordata.
Vendas também no Monte dei Paschi (-2,59% para 0,583 euros) no primeiro dia do aumento de capital de 2,1 bilhões de euros, que permitirá ao banco de Siena reembolsar os 1,9 bilhões de euros do Tremonti Bond e fortalecer os índices de capital em vista da nova Basiléia 3. O preço de emissão das novas acções foi fixado em 0,446 euros e o rácio prevê 18 novas acções por cada 25 detidas. O período para subscrever os direitos termina no dia 8 de julho. Entretanto, o prospecto informativo revelou que o instituto sienense tem em curso um litígio no valor de 1,08 mil milhões de euros com a Administração Fiscal relativo a operações de negociação de ações realizadas entre o destacamento de dividendos e acordos de recompra de obrigações estrangeiras. E que a Consob está “a realizar investigações” sobre os testes de imparidade (testes destinados a verificar a perda de valor duradouro do goodwill contabilizado nas demonstrações financeiras) efetuados pela MPS ao Biverbanca e ao Banca Antonveneta. O ágio relativo às duas subsidiárias da MPS totalizou 1.624 milhões. Globalmente, a MPS tem ágio de 6.474 milhões em seu balanço, de um total de ativos intangíveis de 7.539 milhões. O valor representa 43,1% do patrimônio líquido consolidado. Os testes de imparidade efetuados por ocasião da aprovação das demonstrações financeiras de 2010, explica a Mps, não revelaram qualquer perda permanente de goodwill “e, consequentemente, não foram efetuados ajustamentos de valor”. "Para efeitos da análise - acrescenta, no entanto, o prospecto - a cotação de bolsa do Bmps não foi considerada como na actual condição de mercado, penalizada por factores não estruturais e pela elevada incerteza prospectiva, no entender do emitente reflecte integralmente a perfil de rentabilidade estrutural e os benefícios das ações industriais implementadas”
No resto do setor bancário, Intesa SanPaolo (-0,82% para 1,804 euros), Unicredit (-2,30% para 1,488 euros) e Banco Popolare (-0,43% para 1,62 euros) também caíram no vermelho que à noite anunciou que tinha dado sinal verde para a venda de activos na República Checa, com arrecadação de 48 milhões e desconsolidação de cem. O Ubi Banca, tendo arquivado um aumento de capital conturbado ("Não há com o que se preocupar - declarou o presidente do conselho de administração, o ex-presidente Abi Corrado Faissola -. Ainda temos um excelente sindicato de subscrições") mostrou progresso nos 0,76% a 3,99 euros.
Dia difícil também para Fonsai (-3,6%). Segundo o Il Messaggero, os bancos do consórcio para o aumento de capital visariam um desconto de 50%.
CITI OFERECE O AUTOGRILL STEW (+2%)
A FEIRA DE MILÃO (+5,3%) CELEBRA A PAZ
Poucos títulos em contraste. Entre eles, o Autogrill (+2%) depois que o Citigroup confirmou seu julgamento de compra esta manhã, reduzindo o preço-alvo de 12,5 para 12 euros.
"O valor criado pela Autogrill não foi incorporado ao preço das ações", explicam os analistas do banco norte-americano. O remédio? Um spin-off do negócio da restauração do dos aeroportos de onde sairia um maior valor.
A Fiera Milano subiu 5,3% para 4,93 euros, na onda da notícia da paz iminente entre a empresa milanesa e a Aefi, associação de feiras italianas. Na próxima semana, Enrico Pazzali, CEO da Fiera Milano, se reunirá com Ettore Riello, presidente da Aefi, para definir o retorno da empresa à associação. O objetivo é constituir uma entidade representativa dos interesses do setor junto ao governo e à proteção internacional de eventos de sucesso
EDISON. SAGLIA DIZ SIM AOS FRANCÊS
“COM A EDF É UM BOM NEGÓCIO”
Alargam-se as rachaduras no muro erguido por Giulio Tremonti contra o acordo firmado em março entre a EDF e a A2A que prevê a transferência do controle da Edison para a empresa comandada por Henry Proglio. O subsecretário de Desenvolvimento Econômico Stefano Saglia se pronunciou pela conclusão do acordo até julho, que definiu a operação que prevê a venda a sócios italianos de um pacote de ativos hidrelétricos mais uma participação de 31% na sociedade. Na falta de acordo, os envelopes serão enviados em setembro, com EDF claramente favorecido sobre A2A, dada a diferente base de capital.
